הנאסד"ק מאבד 2%, ספייס X צונחת ב-6%

ירידות בוול סטריט. הטכנולוגיה בולטת לרעה - השבבים בקריסה, ומצטרפות נטפליקס  ואינטואיטיב.  ספייס X בולטת בירידות (הרחבה בהמשך)

הטור של גרינברג - האיטלקית שמחזירה לחיים חברות תוכנה כושלות 

סימן שלילי - מכירות בעלי העניין בשיא - מנהלי החברות בארה"ב מכרו מניות ב-77.6 מיליארד דולר בחצי שנה, הקצב השני בגובהו מזה שני עשורים

מניית אפל ננעלה בשיא כל הזמנים סביב 333 דולר, ובבנק HSBC מעכלים את מחיר היעד - הטיעון המרכזי נשען על גל הבינה המלאכותית, אבל מכיוון שהשוק פחות התרגל אליו. במקום להתמקד בספקיות הענן וביצרניות הזיכרון, בבנק מפנים את הזרקור לאפל עצמה: בסיס מותקן של 2.5 מיליארד מכשירים פעילים שממתין לגרסה המחודשת של אפל אינטליג'נס. מדובר בסירי סוכנותית עם יכולות זיהוי חזותי ושיחה מודעת הקשר, שתרוץ על מודלי יסוד של ג'מיני, חלקם במכשיר עצמו וחלקם בענן הפרטי של החברה.

• הנאסד״ק איבד 1.5%; גוגל נפלה ב-4.5%, רוקט לאב צנחה ב-12%
• נעילה ירוקה בוול-סטריט; פייפאל זינקה ב-17%, מיקרון נפלה ב-8%

אפל משקיעה כ-2.5% מהמכירות הצפויות שלה ב-2026 בהשקעות הוניות, מול כ-39% אצל ענקיות הענן. המשמעות פשוטה: בזמן שמיקרוסופט, גוגל ואמזון שורפות הון עתק על מרכזי נתונים ושבבים, אפל נהנית מחשיפה לאותו גל תוך שמירה על תזרים מזומנים חופשי שמן. זהו מודל שמייצר תשואה גבוהה בהרבה על ההון, כל עוד היכולות שהיא קונה מבחוץ אכן מספקות את הסחורה.

לצד התוכנה, בבנק מצביעים על צנרת מוצרים צפופה במיוחד: אייפון 18 פרו ופרו מקס בסתיו, אייפון אייר ב-2027, מכשיר מתקפל בסגנון ספר, דגם מיוחד לציון שני עשורים לאייפון ומשקפיים חכמים. בהתאם, HSBC העלה את תחזיות ההכנסות לשנים 2027-2028 בשיעור של 7% עד 9%, כשתחזית מכירות האייפון מטפסת ב-11% עד 13% ותחזית השירותים ב-5.4%. הבנק צופה צמיחה של 11.6% במכירות האייפון ב-2027, אחרי קפיצה של כ-21% השנה.

מחיר היעד עצמו נגזר ממכפיל רווח מתואם של 33.5 על תחזית 2027. מכפיל כזה אומר שהמשקיע משלם 33.5 דולר על כל דולר של רווח שנתי, תמחור שמשאיר מעט מקום לטעויות ביצוע. בתרחיש האופטימי של הבנק נוספים עוד כ-31 דולר למניה. להרחבה - השיא של אפל עוד לפניה? ב-HSBC העלו את מחיר היעד ב-41%

AMD יורדת 2.9% ל-487.4 דולר, דל מאבדת 3.3% ל-379 דולר, ואינטל נחלשת 3.2% ל-94 דולר. שלוש המניות מגיעות למסחר המוקדם אחרי ירידות של 5.3%, 5.2% ו-5.8% בהתאמה ביום חמישי, כך שהמהלך הנוכחי מאריך את רצף המכירות.

• מנהלי החברות בארה"ב מכרו מניות ב-77.6 מיליארד דולר בחצי שנה, הקצב השני בגובהו מזה שני עשורים
• האיטלקית שמחזירה לחיים חברות תוכנה כושלות

בתשתיות השבבים, אפלייד מטיריאלס יורדת 4.3% ל-538 דולר, קוהרנט מאבדת 2.4% ל-270.01 דולר, קורנינג נחלשת 2.8% ל-154 דולר וסופר מיקרו קומפיוטר יורדת 1.8% ל-24.1 דולר.

הקבוצה רגישה במיוחד לשינויים בהערכות לגבי קצב ההשקעות במרכזי נתונים, ציוד ייצור שבבים, תקשורת אופטית ושרתים. כאשר המשקיעים מצמצמים חשיפה לתחום הבינה המלאכותית, המכירות מתפזרות לאורך שרשרת האספקה כולה.

מנגד, מיקרון עולה 0.3% ל-855 דולר סאנדיסק נסחרת ללא שינוי אתמול שתיהן נפלו - 5.7% ו-12.6% בהתאמה. נטפליקס יורדת 9.9% לכ-67 דולר בעקבות דוח רבעוני שמציג הכנסות של 12.56 מיליארד דולר, צמיחה של 13% לעומת התקופה המקבילה, מול צפי של 12.58 מיליארד דולר. הרווח למניה מגיע ל-0.80 דולר ועובר במעט את הצפי של 0.79 דולר. התחזית לרבעון השלישי עומדת על הכנסות של 12.86 מיליארד דולר, לעומת הערכות שוק סביב 13 מיליארד דולר. החברה מצמצמת את תחזית ההכנסות השנתית לטווח של 51-51.4 מיליארד דולר ומעבירה את פרסום נתוני הצפייה למתכונת שנתית החל מ-2027. השילוב בין תחזית מתונה יותר לבין שקיפות מצומצמת יותר מקבל תגובה חדה במניה.

אינטואיטיב סרג'יקל נופלת 10.6% ל-360.7 דולר, אף שהכנסות הרבעון עולות 19% ל-2.89 מיליארד דולר והרווח המתואם למניה מגיע ל-2.80 דולר, מעל צפי של כ-2.51 דולר. מספר ההליכים הרפואיים במערכות החברה עולה 16%, אבל התחזית היתה פושרת.

ספייס X יורדת 3% ל-127.4 דולר ומתרחקת ממחיר ההנפקה, 135 דולר ומהשיא לפני כחודש - 225 דולר. הירידה הנוכחית מגיעה בעקבות ביטול ניסוי השיגור ה-13 של סטארשיפ. תקלה בהתנעת מנועי המאיץ הפעילה עצירה אוטומטית, והחברה מתכננת להחליף שני מנועים ולבצע ניסיון נוסף בתחילת השבוע הבא. עבור המשקיעים, קצב ההתקדמות של סטארשיפ קשור ישירות ליכולת של ספייס אקס להרחיב שיגורים, לפרוס לווייני סטארלינק ולתמוך בתוכניות עתידיות בקנה מידה גדול.