וורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
- אפקט באפט: אלפאבית קופצת ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
ברקשייר רכשה את מניות אפל בעיקר
בין השנים 2016-2019 במחיר ממוצע של כ-35 דולר למניה. מדובר באחת ההשקעות הכי רווחיות של ברקשייר, השקעה חלומית שהניבה תשואה של בערך פי 6. בשיא החזיקה ברקשייר יותר מ-900 מיליון מניות בערך של מעל 180 מיליארד דולר. כעת נותרו לה כ-280 מיליון מניות, בערך של כ-76
מיליארד דולר, עדיין כאמור ההחזקה הגדולה בתיק ההשקעות של חברת ההחזקות.
לסיכום - באפט הרוויח 100 מיליארד דולר על אפל. אם היה ממשיך להחזיק היה מרוויח עוד 50 מיליארד דולר, אבל הוא "פספס" את הרווחים האלו. אי אפשר לבכות על חלב שנשפך, וצריך לדעת שלמרות שהמימוש יכול להיות כואב בעתיד (כי הוא לא בעיתוי מושלם), אין דבר כזה עיתוי מושלם - מכירה בדומה לקניה היא אומנות. ברגע שהמניה מבחינתכם הגיעה לתמחור שצריך למכור, אל תתנו לרעשים להשפיע עליכם - תמכרו. ואל תסתכלו לאחור.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
קריאה קשורה: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה?
- 11.הנביא 27/10/2025 06:14הגב לתגובה זוכמה שתחפשו.מכפיל עלה משמעותית אי אפשר לדעת.
- 10.דני 25/10/2025 22:39הגב לתגובה זוהואמגלה.... אם כולם או רבים עושים אותו דבר חוץ מהראשונים השאר או מרוויחים מעט או לא מרוויחים. נאמר בשיעור שלישי בכלכלה. עי פרופסור באוניברסיטה.
- 9.מאיר אקון 24/10/2025 09:34הגב לתגובה זוהתעסקות במניות כדי ליצור רווה אין אף פעם את הזמן הנכון באפט מאמר לכל דבר ועיניין וכמאמר הוא עושה עבודה טובה
- 8.עידו 23/10/2025 19:28הגב לתגובה זוכי את אותו כסף ממכירת מניות אפל הוא השקיע בדברים אחרים. ההפסד או רווח התיאורטי הוא הפער בין מה שהכסף עשה לבין מה שיכל לעשות.
- 7.צבי סער הוגה ועוד אינסטגרם saarzvi 23/10/2025 15:47הגב לתגובה זוהשותף היהודי השקט שלו ידוע ואף הופיע פעמים ספורות בטלוויזיה. הם שותפים עשרות שנים. המדובר בכל ההשקעות או רובן לפחות. תקנו אותי טם אני טועה.
- 6.פיקו פארד 22/10/2025 13:42הגב לתגובה זוואילו על תיקים של עמך כמונו זה תמיד באחוזים. אני מציע לכל הכתבים שכותבים על באפט תציינו בבקשה את הרווחים שלו ב %. אני מניח שתיקי ההשקעות של אנשי עמך כמונו ייתכן ועושים תשואה הרבה יותר טובה מבאפט. שיהיה בריא עם כל המיליארדים שמרוויח אך זה לא ממקם אותנו במקום שנוכל להשוות.
- יעקב 23/10/2025 00:10הגב לתגובה זובאפט עושה בממוצע 23% לשנה
- 5.באפט משקיע גדול אבל המימוש לא היה נכון (ל"ת)אנונימי 22/10/2025 12:35הגב לתגובה זו
- 4.אנונימי 22/10/2025 11:20הגב לתגובה זובאפט לא מצליח לעשות יותר 10 אחוזים בשנה באפט זו יחצנות והטעית הציבור
- אתה מדבר שטויות (ל"ת)לאנונימי 23/10/2025 10:37הגב לתגובה זו
- וגם הרבה שחיתויות (ל"ת)סוחר ממולח 22/10/2025 11:53הגב לתגובה זו
- 3.ואף מילה על צמיחה (ל"ת)אנונימי 22/10/2025 09:44הגב לתגובה זו
- 2.יורם 22/10/2025 09:22הגב לתגובה זומה קרה לכסף שיצא מ aapl הוא כנראה הושקע מחדש במקום אחר ואולי הניב יופי של תשואה.מימוש רווחים ביעד הוא מעשה נבון ניהול סיכונים חכם
- 1.אנונימי 22/10/2025 09:14הגב לתגובה זוההפסד עכשיו הוא חצי מהרשום ונוכח רמות הסיכון החלטה עדין טובה.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
