רפורמת מס טורקית תפגע במשקי הבית, בעסקים קטנים ובינוניים וייתכן שאף בשוק ההון

בנסיון לחזק את היציבות הפיסקלית של המדינה ולהגדיל את הכנסותיה ממסים, טורקיה מתכוננת לאחת מרפורמות המס המקיפות ביותר בעשור האחרון, עם ביטול פטורים, העלאת מסים וחיובים חדשים למגזרים רחבים במשק; ההצעה, שהוגשה בסוף השבוע לפרלמנט על ידי מפלגת השלטון AK Parti, צפויה לעלות לדיון מחר בוועדת התכנון והתקציב. ההצעה צפויה לעורר דיון ציבורי סוער, היות והיא צפויה לפגוע בשורה רחבה של קבוצות: ממשקיעים מוסדיים דרך בעלי דירות ועד עסקים קטנים במגזר הבריאות, הרכב והנדל"ן. 

אחד הסעיפים הדרמטיים ביותר בהצעה נוגע לקרנות השקעה: הממשלה מבקשת לבטל את הפטור ממס על רווחי קרנות הון מקומיות המוחזקות למעלה משנה. עד כה, פטור זה אפשר למשקיעים פרטיים לבצע תכנוני מס יצירתיים, אך לטענת האוצר הטורקי הדבר חרג מהכוונה המקורית, שהיה עידוד השקעות ארוכות טווח. ככל הנראה, הצעד ישפיע על 84 קרנות המנהלות יחד כ-71 מיליארד לירות טורקיות (כ־2.1 מיליארד דולר). הקרנות שיאבדו את הפטור מיועדות למשקיעים מוסדיים בלבד, והן כאלה שאינן נסחרות בפלטפורמת המסחר האלקטרונית של קרנות השקעה ואינן כפופות למגבלות הרכב תיק. קרנות אחרות, בעלות רכיב מנייתי כבד, ימשיכו ליהנות מההטבה.

וכך, המהלך עלול לפגוע בעיקר בקרנות פנסיה, בקרנות השקעה ארוכות טווח ובחוסכים שניצלו את הפטור להשגת תשואה נטו גבוהה יותר.

סעיף נוסף בחוק יעניק לנשיא סמכות לקבוע את שיעור ההפרשה של המדינה לתוכנית הפנסיה הפרטית (BES). כיום שיעור ההפרשה עומד על 30%, אך לאחר החקיקה הנשיא יוכל להעלותו עד ל-50% או להורידו ל-0%. מדובר בהחלטה שעשויה להשפיע על מאגר של כ-132 מיליארד לירות טורקיות (3.15 מיליארד דולר) שצפויים ב-2026. לפי ההערכות, כל שינוי של 1% בשיעור ישנה את היקף ההקצאות בכ-4.5 מיליארד לירות (110 מיליון דולר).

מחד, ניתן לומר שהמהלך יאפשר לממשלה גמישות גבוהה יותר בניהול מערכת הפנסיה הפרטית, אך המשמעות היא כוח פוליטי ופיסקלי שרירותי ולא סביר לשלטונות.

• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• שכר המינימום בטורקיה קופץ ב-27%: מה זה אומר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

גזירות נוספות ומגזרים נוספים

בנוסף, צפויות העלאות מסים נוספות שישפיעו על בעלי דירות, עסקים קטנים ומגזר הבריאות. אחד הסעיפים ברפורמה הוא ביטול פטור על הכנסות משכר דירה: כיום פטור זה עומד על 47,000 לירות טורקיות (כ-1,100 דולר) בשנה. עם ביטולו, כל בעלי הדירות (למעט גמלאים) יחויבו במס הכנסה על ההכנסות, ללא קשר לגובהן. 

עוד צעד כרוך בקיצוץ התמיכה למעסיקים: התמיכה של האוצר בפרמיות הביטוח הלאומי תרד מ-4% ל-2%, למעט המגזר היצרני שיישאר פטור. ובנוסף, עסקים בתחום הבריאות יחויבו בתשלום רישוי שנתי חדש, כאשר בערים מטרופוליניות הסכומים יוכפלו. גם בתי חולים פרטיים ומתקני תיירות יישאו בתשלום שנתי במקום חד־פעמי. 

בענף הרכב יוטל מס עסקה חדש על מכירות רכב חדש ויד שנייה, עם עמלת מינימום ואילו בענפי הנדל"ן והתכשיטים יוטלו אגרות רישוי שנתיות.

הממשלה מציגה את החבילה הפיסקלית החדשה ככלי ל-"הרחבת בסיס המס ולחיזוק המשמעת התקציבית". אבל בפועל, מדובר במהלך כולל המשלב ביטול פטורים ממס, העלאת תשלומים ואגרות, והרחבת סמכויות הנשיא, ורובו מכוון למשקי הבית ולעסקים הקטנים והבינוניים. עוד דבר, הוא החשש כי ביטול הפטור על קרנות השקעה עלול לצנן את שוק ההון המקומי ולפגוע במשקיעים מוסדיים. העלאת המס על שכר דירה עלולה להוביל לעליית מחירי השכירות, במיוחד בערים הגדולות.

• אחרי שנפלה 28% - גולדמן זאקס מספק המלצת קנייה; האם ספוטיפיי מעניינת?
• אמזון שוב מצמצמת: 14 אלף עובדים בדרך החוצה - עוד גל פיטורים סביב AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

לפי ההערכות הכלכליות שצורפו להצעה, השפעת הרפורמה על תקציב המדינה עשויה להגיע לכ-220 מיליארד לירות טורקיות (5.25 מיליארד דולר), בעיקר כתוצאה מהעלאת שיעורי ביטוח לאומי, ביטול התמריצים לעצמאים צעירים וצמצום ההנחות למעסיקים.