תושבי חוץ השקיעו בני"ע ברבעון פי 2.5 מב-04' כולה
מהמחלקה לפעילות המשק במט?ח בבנק ישראל נמסר, כי ההשקעות נטו של תושבי חוץ בניירות ערך הנסחרים בישראל - מניות ואג"ח - הסתכמו ברבעון הראשון של שנת 2005 ב-1.3 מיליארד דולר ? פי 2.5 מסך כל השקעותיהם בשנת 2004.
רובן של השקעות אלה היה במניות - 1.1 מיליארד דולר, ומיעוטן באג"ח של ממשלת ישראל - 200 מיליון דולר. ההשקעות נטו בבורסה בת"א נמשכו כמעט ברציפות משנת 2003, לאחר שב-4 השנים שקדמו לה, תושבי חוץ מימשו נטו ניירות ערך בבורסה. השקעות אלה התבצעו על רקע השיפור בנתונים המקרו-כלכליים והגיאו-פוליטיים של המשק הישראלי וכחלק ממגמה גלובלית של זרמי השקעות ממדינות מפותחות לשוקי ההון של שווקים מתעוררים. החל מחודש ספטמבר 2004, זרמי ההשקעות נטו הלכו והתעצמו והגיעו לשיא בחודשים ינואר ופברואר 2005.
עוד נמסר מהמחלקה לפעילות המשק במט?ח, כי יתרת ההשקעות של תושבי חוץ בתיק ניירות הערך למסחר בבורסה בת?א, הסתכמה בסוף מארס 2005 ב-8.9 מיליארד דולרים - מזה, 8.2 מיליארד במניות. השקעות אלה הן חלק מתיק ניירות ערך ישראליים, המוחזק בידי תושבי חוץ, ששוויו הסתכם בסוף מארס 2005, ב-56.7 מיליארד דולר ושעיקרו ניירות ערך ישראליים הנסחרים בחו"ל. רובם המכריע של תושבי חוץ המשקיעים בשוק המניות בישראל, הם גופים פיננסיים גדולים המשקיעים עבור לקוחותיהם - בעיקר גופים מוסדיים וקרנות מסוג "אינדקס" - כלומר, המשקיעות לפי מדדי מניות שמניות ישראליות הן חלק מהם. בנוסף להחזקות אלה, תושבי חוץ מחזיקים במניות הנסחרות בבורסה בת?א, החזקות ישירות - 10% ויותר מההון המונפק - בסך של כ-3 מיליארד דולר.
במחלקה מציינים, כי בד בבד, גדלה רמת השתתפותם של תושבי חוץ במחזורי המסחר בבורסה בת"א והגיעה ברבעון הראשון של השנה ל-17%, לעומת המשקל הממוצע של שנת 2003 ושל שלושת הרביעים הראשונים של שנת 2004 שהיה כ-8%. בחודש פברואר 2005, משקלם של תושבי חוץ במחזורי המסחר במניות בבורסה שבהן הם פעלו, הגיע עד כדי 80% ממחזורי המסחר, ומשקלם במחזורי המסחר של מדד ת?א-25, הגיע לשעור של 56%.
משקל ההחזקות הפיננסיות של תושבי חוץ הגיע ברביע הראשון של השנה לכ-12% מסך שווי ההון של המניות הנסחרות בבורסה בת"א שבידי אלה שאינם בעלי עניין. יתירה מכך, במניות מסוימות הגיע משקל החזקותיהם לכדי מחצית ויותר. השקעותיהם של תושבי חוץ התרכזו במספר קטן של מניות, הנכללות במדד ת"א-25 ? מניות בעלות סחירות גבוהה. כך, בסוף מארס 2005 היה משקל החזקותיהם ב-5 מניות הנחשבות כמובילות בשוק, 75% מסך שווי תיק המניות המוחזק על-ידם - ונראה, כי פעילותם האינטנסיבית והממוקדת גרמה להשפעה מהותית על מחיריהן ועל מדד ת"א-25 כולו.
במחלקה לפעילות המשק במט"ח מציינים, כי תיק המניות למסחר המוחזק בידי תושבי חוץ הניב תשואה של 32% מינואר 2004 ועד מארס 2005 - 8 נקודות האחוז מעל לתשואת מדד הבורסות בשווקים המתעוררים, ו-5 נקודות האחוז מעל למדד ת"א-25.
