כלל פיננסים: מותירים המלצתם לאורמת ב"תשואת יתר"

כלל פיננסים מפנה את תשומת הלב להחזקה של אורמת באופטיקנדה. להערכת האנליסט יובל בן זאב במניית אופטיקנדה טמון פוטנציאל רב העשוי להביא להצפת ערך נוספת עבור אורמת. בן זאב מותיר את ההמלצה שלו למניית החברה ב"תשואת יתר" במחיר יעד של 50 שקל.

בן זאב מנמק את המלצתו במספר סיבות. הראשונה, מרבצי הנפט הכבד בקנדה מקבלים חשיבות אסטרטגית בהיותם עתודות הנפט מהגדולות בעולם. לדבריו, ארה"ב המצהירה על כוונותיה להקטין משמעותית את התלות בנפט מהמזרח התיכון מחזקת את החשיבות האסטרטגית של הפרוייקטים בקנדה.

השנייה, רזרבות הנפט הכבד במיזמים של אופטיקנדה מוערכת בלמעלה מ-7 מיליארד חביות. לטענת בן זאב, במחיר נפט של 50 דולר לחבית מתקבל לאופטיקנדה עודף תפעולי של כ-45 דולר קנדי לחבית. בעניין זה בולט היתרון התפעולי שיש לאופטיקנדה באספקה העצמית של מקורות האנרגיה, מדגיש האנליסט.

הנימוק השלישי הוא כי ממודל ה-NAV ותחת הנחה של 50 דולר לחבית, מתקבל לאופטיקנדה שווי של 85 דולר קנדי - 91% מעל המחיר הנוכחי לפיו נסחרת המניה בבורסה. במחיר זה שווי החזקת אורמת באופטיקנדה הוא כ-500 מיליון דולר. בן זאב מציין כי בתי בהשקעות המכסים את המניה ממליצים עליה במחיר יעד ממוצע של כ-55 דולר קנדי - 23% מעל המחיר הנוכחי. לדבריו, באם נציב מחיר זה במודל NAV של אורמת, יתקבל לאורמת שווי של 57 שקל למניה.