חברת נצבא של קובי מימון נחשפת כאחת המשתתפות בהנפקה של חברת האחזקות נורסטאר נורסטאר 3.31%  של חיים כצמן. נצבא נשלטת ע"י איירפורט סיטי שבשליטתו של מימון. נצבא השתתפה בהנפקה ב-20 מיליון שקל והופכת לבעלת עניין בחברה עם אחזקה של 5.4% מהמניות. מנגד, רמי לוי יורד היום לאחזקה של 4.1% לאחר שלא הצליח לרכוש מניות בהנפקה. אבל לביזפורטל נודע כי לוי רכש היום בשוק מניות בהיקף של 1% ובהיקף של 5.5 מיליון שקל כך שהוא צפוי לחזור להיות בעל עניין בחברה - מה שאומר שהוא כן ממשיך להאמין בחברה. 

כפי שפרסמנו כאן בביזפורטל, ישראל קנדה של ברק רוזן ואסי טוכמאייר לא השתתפה בהנפקה והחברה תרד לאחזקה של 14% ממניות נורסטאר. מי שכן השתתף בהנפקה ושמר על חלקו הוא בעל השליטה חיים כצמן (28.15%) שהזרים 90 מיליון שקל.

נורסטאר השלימה אתמול גיוס הון של 306 מיליון שקל, במחיר של 15 שקל למניה (מעל המחיר המקורי בהצעה - 13.18 שקל) - דיסקאונט של 20% על המחיר באותו זמן בשוק. שלשום המניה צללה ב-20% בעקבות ההנפקה.

החברה בכל מקרה מממשת את התוכנית להחלפת סדרה יב של האג"ח בסדרה חדשה, יג. במקום מח"מ 2.5 שנים של סדרה יב הסדרה החדשה תהיה עם מח"מ של 4.1 שנים. הריבית תהיה זהה לריבית הנוכחית - 2.5%, והיא תהיה מגובה במניות של החברה המוחזקת - ג'י סיטי.

• מנכ"לית גזית ברזיל, מיה שטרק, נבחרה לאחת הנשים הבולטות בברזיל ל-2024
• חיים כצמן מממש נכס בצ'כיה ב-1.1 מיליארד ש'; אגרות החוב בתגובה עולות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מבחינת נורסטאר מדובר בהצלחה לגיוס - אבל דיסקאונט כה משמעותי אומר שנורסטאר הייתה צריכה 'לשחד' את הציבור כדי להשתתף בהנפקה. אז זו הצלחה עם טעם מר בפה. בכל מקרה, כצמן מחזק את ההון של החברה, אשר נקלעה לסחרור והיה חשש שהיא לא תוכל לפרוע את ההתחייבויות (ובעקבות כך תשואות האג"ח שלה זינקו לשמיים - 73% תשואה). כעת התשואות כבר חזרו לקרקע וסדרה י"א נסחרת בתשואה של 5%. מניית ג'י סיטי 3.5%  המריאה בעקבות ההנפקה, כאשר ההבנה בשוק היא שהחברות קצת 'מתנתקות אחת מהשנייה' - שנורסטאר 'תחלוב' פחות או תלחץ פחות, ואולי בכלל לא, לחלוקת דיבידנדים אצל ג'י סיטי (על ניתוח משמעות ההנפקה - לחצו כאן). 

מניית נורסטאר צללה ב-60% בשנה האחרונה בעקבות החששות לבעיות בחברה, אבל כצמן מרוויח בהנפקה הזו עוד משהו - ברק רוזן ואסי טוכמאייר בחרו שלא להשתתף בהנפקה ולא להזרים את חלקם היחסי והמשמעות היא שהם יירדו לאחזקה אפקטיבית של 14% בחברה, לאחר הגיוס. כלומר החלק שלהם הידלדל ב-8% (עד כה החזיקו ב-21.9% ממניות נורסטאר)

ג'י סיטי שנמצאת בשליטתה של נורסטאר מממשת נכסים "שאינם בתחום הליבה" בהיקף של 5.3 מיליארד שקל כדי לחזק את הנזילות.