נורסטאר
נורסטאר
- חיים כצמן עובר מהגנה להתקפה - "אחרי שבע שנים קשות, הרוח לפנים מתהפכת לרוח גבית"כצמן בשיחה על השנים הקשות, העתיד הוורוד של ג'י סיטי, האזורים האטרקטיביים להשקעה, והתשואה שצפויה למשקיעים - ראיון
ראיון
כצמן מייצב את הספינה - המהפך בנורסטאר ג'י סיטי של כצמן מגייסת מהמוסדיים ובעל השליטה 151 מיליון שקל במניות נורסטאר רוכשת אג"חים של ג'י סיטי ב-17.6 מיליון שקל נצבא של קובי מימון הופכת לבעלת עניין בנורסטאר - השתתפה בהנפקה ב-20 מיליון שקלפרסום ראשון
נורסטאר גייסה 306 מיליון בדיסקאונט של 20%, ישראל קנדה לא השתתפה כצמן מייצב את נורסטאר; אך בדרך מערער את שליטתו בחברה כצמן יכניס 90 מיליון שקל לנורסטאר ויציע לפדות את אג"ח יא האג"ח של נורסטאר נופלות ב-8%. התשואה מגיעה ל-73% בסדרה יא
- מידרוג מורידה דירוג לאג"ח של ג'י סיטי מ-A1 ל-A3. אופק הדירוג: שליליאחרי הצניחה הגדולה במניה והחשש להמשך, מדרוג אומרים את המובן מאליו; כצמן בינתיים מנסה להשיג נזילות ומוכר נכסים בחו"ל. האם הוא יצליח לצאת מהמשבר?
- נורסטאר מתכוננת לעצירת הדיבידנדים מג'י סיטי - חיים כצמן התחייב להשקיעהאם רואי החשבון יצמידו הערת עסק חי לדוחות של נורסטאר? משרד רואי החשבון EY הוא גם המבקר של נורסטאר
- כצמן מגדיל את תוכנית מכירת הנכסים ל-5.3 מיליארד ש', המניה עולה 5%מדובר על הגדלת התוכנית ב-1.7 מיליארד, כאשר בחברה צופים כי בחצי השנה הקרובה היא תסגור הסכמי מכירת נכסים בהיקף של 1.5-2 מיליארד שקל
- הדיבידנד של כצמן בסכנה (ובצדק) - גם מור מתנגדים לחלוקת הדיבידנדג'י סיטי בפועל מפסידה, אבל בכל זאת מחלקת דיבידנד - שמסייע לבעל השליטה. במור דורשים לעצור את החלוקה ושואלים מדוע לא לפרוע מוקדם את האג"ח
- ג'י סיטי ממשיכה להתנזל - מוכרת נכס ב-530 מיליון שקלהתזרים הצפוי מהעסקה של מכירת הנכס בניו יורק - 112 מיליון שקל
- ג'י סיטי השלימה מכירת שני נכסים בפולין תמורת כ- 60 מיליון ש"חחברת הבת ג'י סיטי אירופה שנמצאת בבעלות מלאה של ג'י סיטי מכרה שני נכסים במחיר של 60 מיליון שקל בפולין- מקווים שזה ירגיע את המשקיעים בנוגע למינוף של החברה
- ג'י סיטי מחקה 11% - מעלות מורידה דירוג: "לא הצליחה להפחית המינוף"מעלות הצטרפו לביקורת בביזפורטל על החלטת החברה לחלק דיבידנד והזהירו שהמינוף גדל למרות הצהרות החברה; בתחילת החודש גם מדרוג הורידה את הדירוג של נורסטאר והכניסה את ג'י סיטי לבחינה שלילית; המוסדיים שנהרו אחרי ברק רוזן הפסידו 62% על ההשקעה, או 290 מיליון שקל
פרשנות
חיים כצמן ממונף פי 200!ג'י סיטי לא באמת הרוויחה ברבעון (היא הפסידה 292 מיליון שקל); היא לא באמת יכולה לחלק דיבידנדים שמשרתים את כצמן - יש לה יתרת עודפים חיובית, אבל רק בגלל שטכנית-חשבונאית הפסדי שער של 5 מיליארד שקל לא נרשמים בה; בפועל מדובר בדיבידנד אסור- נורסטאר בהנפקת זכויות לבעלי מניות החברה; סבר פלוצקר צדקנורסטאר יוצאת בהנפקת זכויות לגיוס של 66 מיליון שקל; כצמן יזרים 19 מיליון שקל
- האם הנפקת זכויות היא הפתרון למצוקה של נורסטאר וג'י סיטי?סבר פלוצקר "תפס טרמפ" במטוס הפרטי של חיים כצמן ומשתף אותנו בשיחות ההרגעה למשקיעים