רשות ניירות ערך מרחיבה את הפיקוח על זירות הסוחר

רשות ניירות ערך פרסמה היום, הצעה לתיקון תקנות זירות סוחר בעניין שינוי רמות המינוף של המכשירים הפיננסיים הנסחרים בזירות הסוחר. בנוסף, הצעה לפרסום שיעור הלקוחות המפסידים בהן, במהלך השנה האחרונה.

לדברי הרשות, התיקון נועד לחזק את השמירה על ציבור המשקיעים, בהתייחס לסיכון הגלום במכשירים הפיננסים הנסחרים בזירות הסוחר, אשר מציעות את שירותיהן לציבור. התיקון נועד להפחית, בין היתר, את מספר העסקאות הנסגרות על ידי זירות הסוחר באופן יזום בשל רמת המינוף הגבוהה, באופן שמגביר את הסיכון להפסד השקעת הלקוח. לאור הידע והניסיון אשר הצטבר, בין היתר, באשר לשיעור הלקוחות המפסידים בזירות הסוחר, ועל רקע העובדה כי הזירות פונות בעיקר לציבור, הרשות סבורה כי קיים בסיס לבחינה מחודשת של נוסח התקנות.

המדיניות שמובילה הרשות, מתכתבת עם המגמה העולמית של צמצום רמות המינוף הנהוגות בכלי השקעה זה. מאז שאושרו התקנות בשנת 2014, רגולטורים ברחבי העולם פעלו ופועלים לצמצום רמות המינוף הנהוגות בשימוש בכלי השקעה זה.

משמעות המינוף המובנה במכשיר פיננסי, הנסחר בזירה, היא כי לקוח אינו נדרש להפקיד כספים בשווי מלוא ערכן הנקוב של עסקאותיו בזירה, אלא רק בשיעור מסוים מערכן. ככל שרמות המינוף גבוהות יותר, כך תנודות קטנות יותר בשער נכס הבסיס עלולות לגרום ללקוחות הפסדים מהשקעתם. משכך, המינוף מגדיל את הסיכון ללקוח.

• חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
• אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אי לכך, הרשות מבקשת לשנות את רמות המינוף המקסימליות, באופן הבא: במקום 1:100, כנדרש היום במכשיר פיננסי ברמת סיכון נמוכה, יעמוד שיעור המינוף על 1:30. במקום 1:40, כנדרש היום במכשיר פיננסי ברמת סיכון בינונית, יעמוד שיעור המינוף על 1:20. במקום 1:20, כנדרש היום במכשיר פיננסי ברמת סיכון גבוהה, יעמוד שיעור המינוף על 1:5.  

בנוסף, במסגרת תפקידה, מבקשת הרשות להגביר את השקיפות ולהפוך חלק מהמידע הנוגע למאפייני הפעילות בזירות הסוחר, למידע פומבי. הגברת השקיפות נועדה להעניק לציבור המשקיעים כלים טובים יותר לקבלת החלטות השקעה.

כיום, מידע זה מועבר לרשות בלבד במסגרת דיווחי הזירות. נוסח התקנות הקיימות כיום קובע כי זירת סוחר תגיש לרשות "דוח לקוחות מפסידים ולקוחות מרוויחים" במספר מועדים במהלך השנה: חודשי, רבעוני ושנתי. דו"ח זה כולל, בין היתר, מידע בדבר מספר הלקוחות הפעילים המרוויחים בזירה, מספר הלקוחות הפעילים המפסידים ושיעורם מסך כל הלקוחות הפעילים. בהתאם לתקנות, כפי שאושרו בעבר על ידי ועדת הכספים, דוחות אלו אינם שקופים לציבור ואינם מפורסמים באתר המגנא, או באתרי האינטרנט שמפעילות זירות הסוחר.

• רה-ארגון מימוני: קונסורציום בנקים יעניק לנאוויטס אשראי של 1.35 מיליארד דולר
• הפניקס ומשק אנרגיה: מזכר הבנות להשקעה של עד 700 מיליון שקל בצבר סולארי מניב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הם צריכים את האנרגיה שלנו, זה שוק אינסופי" - מנכ"ל אורמת על...