הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

UBS על טבע: מפחית את מחיר היעד ב-17%

דונלד טראמפ על חברות התרופות: "They’re getting away with murder"
אבי שאולי | (13)
נושאים בכתבה UBS טבע

המשבר הגדול בטבע מביא את האנליסטים לעדכן את מחיר היעד בזה אחר זה. אמש חטפה ענקית התרופות הישראלית מכה נוספת מדונלד טראמפ שתקף את חברות התרופות בטענה שהן גובות מחירים גבוהים עבור מוצריהן. UBS מפחיתה את מחיר היעד של טבע מ-42 דולר ל-37 דולר - 17% פחות ממחיר היעד הקודם.

דברי הנשיא הנבחר נאמרו בשפתו הבוטה: "They’re getting away with murder. Pharma has a lot of lobbyists and a lot of power and there is very little bidding. We’re the largest buyer of drugs in the world and yet we don’t bid properly and we’re going to save billions of dollars”.

מניית טבע -1.91% צללה אתמול בבורסה הראשית בניו-יורק ב-2.6% למחיר של 34.3 דולר במחזור ענק של 15.6 מיליון מניות. מדובר בהיקף מסחר עצום של יוצר מחצי מיליארד דולר.

עדכון מחיר היעד של טבע נעשה על-ידי האנליסטים של הבנק השוויצרי בעקבות עדכון התחזיות של טבע לשנת 2017 כפי שבוצע ביום שישי האחרון: הכנסות טבע יסתכמו ברמה של 23.8-24.5 מיליארד דולר, הרווח למניה ב-4.9-5.3 דולר וההכנסות מתרופת הקופקסון צפויות להסתכם ב-3.8-3.9 מיליארד דולר.

UBS: "בעוד סנטימנט המשקיעים על המגזר הגנרי גרוע זמן רב, ובעוד אנו חושבים כי לטבע יש צנרת תרופות גנריות טוב שיציג צמיחה חד-ספרתית במכירות. אנו מחכים בצד לראות מה יקרה עם התחרות בקופקסון". בשורה התחתונה ההמלצה "ניטראלי".

תגובות לכתבה(13):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    יעקב 13/01/2017 13:32
    הגב לתגובה זו
    האנליסטים עושים פוציניו-מיוציניו. יש משבר ע נ ק בטבע: 1. חובות גדולים. 2. אין תרופות מקור. 3. מחירי תרופות בדרך מטה. 4. הממשל החדש יתערב במחירי תרופות. 5. שכר ובונוסים בטבע בשמיים. ...וההנהלה והדירקטוריון נמים .....
  • נילי 14/01/2017 19:32
    הגב לתגובה זו
    החדש. יש לטבע הרבה מתחרים והרבה יריבים. מר CEO אינו מסוגל כנראה לווט בעת סערה. ןלכן אינו מתאים.
  • 6.
    כול האנליסטים עדר..סתם קשקוש. (ל"ת)
    שמוליק 12/01/2017 21:06
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    שימו לב. 12/01/2017 16:51
    הגב לתגובה זו
    קודם כל קובעים מחיר יעד 60 $ אחר כך מסתבר שאין ליועץ מושג ירוק בפארמה. ואז הוא מציץ בנתוני הבורסה ומתחיל "לעדכן". הבעיה שאין לו בושה לחזור ולתת עצות.
  • 4.
    אבי 12/01/2017 12:35
    הגב לתגובה זו
    יש לנער ולהחליף חלק מההנהלה צעדים שיש לעשות לדעתי. 1.לבקש עזרה ממר מקוב (אין קשר למר' מקוב ולא פגשתיו מעולם). 2.הפסקה של חלוקת דיבידנד. 3.קיצוץ בהוצאות. 4.השקעה בחברות ביומד בישראל לפיתוח תרופות מקור. אני מקווה שהחברה תעלה על דרך ההבראה.
  • אבי 12/01/2017 14:15
    הגב לתגובה זו
    מסכימה איתך
  • 3.
    המציאותי 12/01/2017 10:39
    הגב לתגובה זו
    נשמע כמו פרסומת...
  • פסטרנק 12/01/2017 14:21
    הגב לתגובה זו
    סבלנות מחיר יעד 19$ למנייהאם יגיע לפני סוף מאי להמתין עד שער 14$
  • אני 12/01/2017 11:42
    הגב לתגובה זו
    המשפט עם נוברטיס על הפטנטים
  • 2.
    סתם אחד 12/01/2017 10:25
    הגב לתגובה זו
    כלום!!! זו אותה טבע שהיה לכם רווחי לתמחר ב 80$ ועכשיו רווחי לתמחר ב 30$. תדחפו את ההמלצה הזאת אתם יודעים לאן. לאותו מקום ששמנו בו את ההמלצה על 80$
  • 1.
    הצלף 12/01/2017 10:17
    הגב לתגובה זו
    סתם חותכים לחברה רווחית את הצורה אין הצדקה למחיר הזה בכלל !!! סבלנות והיא תקפוץ ל 45-50$ שם היא צריכה להיות
  • :) :) :) אין לה תחתית !!! מתי תפנימו ?? (ל"ת)
    דוד הגנן 12/01/2017 13:10
    הגב לתגובה זו
  • תירגע היא לא אפריקה !!!!! (ל"ת)
    הצלף 12/01/2017 14:29
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן