אופנהיימר מעניקים אפסייד מטורף של 300% למניית הביוטכנולוגיה הזו
אופנהיימר חברת הביוטכנולוגיה כיאזמה (סימון: CHMA), המחזיקה מטות במסצ'וסטס ובירושלים, פרסמה אתמול את דו"חותיה הכספיים לרבעון הרביעי של 2015. החברה רשמה אמנם הפסד של 61 סנט למנייה - אך ב'אופנהיימר' חיוביים עליה למדי, ומעניקים לה אפסייד חלומי. נדגיש כבר בפתיחה כי הפסדי החברה היו גבוהים בהרבה לעומת התחזיות של בית ההשקעות עצמו (העריכו כי ההפסד יעמוד על 36 סנט למניה), וזאת בעקבות הוצאות תפעוליות גבוהות מהצפוי.
כיאזמה נסחרת בנאסד"ק ועוסקת במחקר ופיתוח של מוצרים תרופתיים, תוך התמקדמות בתרופות יתום לטיפול במצבים רפואיים שטרם נמצא להם טיפול. באתר החברה נכתב כי זו עוסקת בהסבת (או המרת) תרופות הניתנות בהזרקה לתרופות הניתנות באופן אוראלי, מה שכמובן משפר את איכות החיים של החולים. החברה נסחרת תמורת כמעט 248 מיליון דולר, ונכון לכתיבת שורת אלו מאבדת מערכה כ-4.1% במסחר.
לפי אופנהיימר, החברה צפויה לקבל תשובה סופית מה-FDA בנוגע לתרופת Mycapssa שלה ב-15 לאפריל (PDUFA Date), ובבית ההשקעות מעריכים כי התרופה תאושר ותחל להניב הכנסות כבר ברבעון הרביעי של השנה. עקב כך, אופנהיימר צופים כי מניית החברה, שטרם פתיחת המסחר היום בניו-יורק נסחרה תמורת 10.75 דולר, תזנק בלא פחות מ-300%(!), אל מחיר של 43 דולר למניה, וממליצים עליה ב"תשואת יתר".
מיותר לציין, כי כגודל האפסייד, כך גם הסיכון במניה זו. ב-12 החודשים האחרונים נחתכה המניה בכמעט 50%, ונסחרה בתנודתיות.
כיאזמה כבר החלה בניסוי שלב 3 בתרופה הנ"ל באירופה, והוא יכלול 150 חולים, וצפוי להסתיים לקראת סוף 2017. בנוסף, החברה צפויה להכריז בסוף השנה על מוצר חדש, שיעשה שימוש באותה פלטפורמה טכנולוגית של ה-Mycapssa, ואף להתחיל ניסויים קליניים במוצר זה.
- אופנהיימר: "2026 תהיה שנת המבחן של נייס"
- אופנהיימר: "אלביט תהנה עוד שנים רבות מביקושים"; מעלה מחיר יעד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו ממשיכים להאמין כי הליך האישור הרגולטורי של תרופת Mycapssa הוא בעל סיכון נמוך יחסית, בשל בחירת החברה במסלול הרגולטורי שעושה שימוש בנתונים קליניים ממחקרים וממקורות אחרים, כאשר בנוסף לכך לתרופה יתרונות משמעותיים בהשוואה לטיפולים הנפוצים בשוק", כתבו בהמלצתם. "בהינתן הנחת שיעור חדירה של 36% לשוק חולי האקרומגליה כיום, כיאזמה יכולה להגיע למכירות של 300 מיליון דולר בשנה בשוק האמריקאי בלבד".
- 1.מה עם בגץ?????????? (ל"ת)ליויתן?????????? 16/03/2016 13:53הגב לתגובה זו
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
