כשקרן גידור רוכשת קרן נאמנות - ספרה תשלם כ-10 מיליון שקל על סלע
קרן הגידור ספרה רוכשת את השליטה בקרנות הנאמנות סלע שמנהלת כ-400 מיליון שקל
קרן הגידור ספרה, בהובלת רון סנטור ועומר דגני, מבצעת צעד אסטרטגי ורוכשת את בית ההשקעות סלע תמורת כ-10 מיליון שקלים שעשויים לגדול בכמה מיליונים בהמשך. המהלך מאפשר לספרה, שמתמקדת כיום במשקיעים כשירים בלבד, לחדור לשוק ההון הציבורי, כלומר להגיע לכלל הציבור. היקף קרנות הנאמנות בצמיחה בשנים האחרונות, אם כי רוב הצמיחה מיוחס לקרנות כספיות שבהם דמי הניהול נמוכים.
סלע, שמנהלת כ-400 מיליון שקל בשש קרנות - חמש קרנות נאמנות קלאסיות וקרן גידור אחת (קרן גידור בנאמנות), היא שחקנית קטנה יחסית בשוק. עם זאת, ספרה מסתכלת על הפוטנציאל. היתרון המרכזי של קרנות הנאמנות טמון בנגישותן לציבור הרחב, ללא דרישת השקעה מינימלית גבוהה, בניגוד לקרנות גידור המיועדות למשקיעים כשירים בלבד עם סף כניסה של סכום משמעותי.
במסגרת העסקה, דודי קטש ימשיך לשמש כמנכ"ל סלע, ועומר דגני, שפרש לאחרונה מתפקיד סמנכ"ל המכירות בילין לפידות לאחר 15 שנה, ימונה ליו"ר הדירקטוריון. המינוי של דגני, שותף בכיר בספרה, מחזק את הקשר בין שתי החברות תוך שמירה על עצמאות תפעולית.
פעילות סלע תישאר נפרדת מספרה בשלב הראשון, אך הכוונה היא לייצר סינרגיות עתידיות. ספרה כבר הניחה תשתית לכניסה לשוק הקמעונאי בשיתוף פעולה עם IBI, עם הקמת קרן גידור בנאמנות - מוצר היברידי חדשני שמאפשר לציבור הרחב להיחשף לאסטרטגיות גידור תחת המסגרת הרגולטורית של קרן נאמנות.
הקרן, שאינה דורשת השקעה מינימלית, גובה דמי ניהול גבוהים יותר מקרנות נאמנות רגילות אך נמוכים מקרנות גידור מסורתיות - מודל שמאזן בין נגישות לרווחיות.
יו״ר רשות ני״ע, ספי זינגר. קרדיט: עומר לוירשות ני"ע עצרה את פיקדון ה-S&P 500 של לאומי בהמשך לטענות של איגוד הקרנות
איגוד הקרנות טען שזו תחרות לא הוגנת; הציבור דווקא הפסיד - ההצעה של לאומי היתה טובה וזולה; רשות ניירות ערך תסדיר את הנפקת הפיקדונות המובנים בחודשים הקרובים
בספטמבר השיק בנק לאומי פיקדון מובנה דולרי צמוד מדד S&P 500 עם נזילות יומית, ללא דמי ניהול וללא עמלות, סכום מינימום 5,000 דולר והגנה חלקית מפני ירידות של עד 40% בשנה. המוצר נועד להיות אלטרנטיבה זולה ופשוטה לקרנות מחקות וקרנות סל על אותו מדד.
קרנות הנאמנות כמובן מחו, וטענו שזו תחרות לא הוגנת - מחזירים את הבנקים לשוק קרנות הנאמנות בדלת האחורית. בשביל זה יש רגולטור והוא יבדוק, אבל השיקול המרכזי של רגולטור הוא טובת הציבור - הפיקדון הזה היה טוב לציבור. הוא העלה את התחרות ואם זה יגרום לקרנות הנאמנות להוריד דמי ניהול - מצוין.
בכל מקרה, רשות ניירות ערך הורתה על הפסקת השיווק בהמשך לתלונה חריפה של איגוד קרנות הנאמנות שטען כי מדובר בקרן נאמנות סמויה בתחפושת פיקדון בנקאי.
לאומי טען שמדובר בפיקדון לגיטימי עם סיכון מוגדר מראש, אך הרשות רואה בו מכשיר השקעה לכל דבר, תשואה משתנה, חשיפה מלאה למניות, נזילות גבוהה שלא עומד בדרישות הרגולציה המלאות של קרנות נאמנות.
- ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
- בכמה יעלה ה-S&P 500 בשנה הקרובה? תחזיות של הבנקים להשקעות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההתערבות של רשות ניירות ערך נובעת בגלל פגיעה בתחרות. הפיקדון היה זול בהרבה מקרנות מחקות S&P 500 שגובות 0.2%-0.5% דמי ניהול.
