גרופון מזהירה מפשיטת רגל - המניה נופלת ב-20%
חברת גרופון GROUPON שהונפקה לפני כ-12 שנה לפי שווי שוק של 13 מיליארד דולר, נתקלה בקשיים בערך מהיום הראשון בו התחילה להיסחר. כעת היא מזהירה כי יתכן והיא לא תצליח לשרוד.
החברה הגישה טופס 10Q לרשות לניירות ערך הכולל אזהרת "עסק חי". גרופון סיימה את הרבעון עם 163.8 מיליון דולר במזומן, בעוד ששווי השוק של החברה עומד על 98 מיליון דולר, ירידה של 99% מאז הנפקת החברה ב-2011. ברבעון האחרון היא שרפה 76.3 מיליון דולר על הוצאות תפעוליות. "קצב שריפת המזומנים וההפסדים התפעוליים מצביעים על כך שלא נוכל לעמוד בהתחייבויות שלנו במהלך 12 החודשים הקרובים", אמרה החברה. "האירועים האחרונים והתנאים בשוק במצטבר, מעלים ספקות מהותיות לגבי יכולתנו להמשיך".
במרץ האחרון החברה הגיעה להסכם עם חברות ההשקעות Pale Fire Capital, בו הסכימה בין היתר למנות את דוזן סנקיפל למנכ"ל הזמני ושותף אחר מבית ההשקעות לסמנכ"ל הכספים. למרות זאת נכון לכרגע, הצוות החדש לא הצליח לעשות את השינוי המיוחל. בדוחותיה האחרונים דיווחה החברה על הכנסות של 121.6 מיליון דולר, ירידה של 21% משנה שעברה. גרופון דיווחה גם על הפסד של 28.6 מיליון דולר, כשעל בסיס Ebitda היא הפסידה 4.9 מיליון דולר. כמות הלקוחות הפעילים בצפון אמריקה ירדה ב-3% לעומת הרבעון הקודם וב-22% משנה שעברה. ההכנסות הבינלאומית ירדו ב-25% ומספר הלקוחות הבינלאומי ירד ב-11% לעומת השנה שעברה.
"בעוד שתוצאות הרבעון הראשון שלנו מצביעות על כך שהעסק עומד בפני אתגרים רציניים, קיבלתי את תפקיד המנכ"ל הזמני של גרופון כי אני מאמין במשימה של החברה ואני בטוח שיש לנו תוכנית טרנספורמציה מנצחת כדי לבנות את גרופון מחדש ולמצב אותה לעתיד של צמיחה" אמר סנקיפל. "הטרנספורמציה שלנו היא בעצם שיפור יכולת החברה לספק ולבצע. כל יום מחדש אני רואה כל כך הרבה הזדמנויות לשפר את גרופון".
- אלמנת הנשיא נעצרת בחשד להונאה וחברת הקופונים יוצאת להנפקה בנאסד"ק
- למרות הפסד עמוק מהצפוי - גרופון מזנקת ב-40%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במכתב לבעלי המניות כתב המנכ"ל כי "תחום השירותים והחוויות המקומי" הוא תחום מצומצם, עם שוק פוטנציאלי של יותר מ-1 טריליון דולר. בנוסף הוא הודה כי תוצאות הרבעון "מצביעות על כך שהעסק עומד בפני אתגרים רציניים שעלינו להתמודד איתם ובצורך הדחוף בשינוי משמעותי". עוד הוסיף, כי גרופון בוחנת אפשרויות לשיפור מצב הנזילות שלה, שעשויות לכלול גיוס נוסף באמצעות הנפקת חוב או מניות, או מכירת נכסים.
בין הדברים שסנקיפל מתכנן: שיפור הדילים שהחברה מציעה ללקוחותיה, שדרוג חווית הלקוח והפחתת מבנה העלויות. אנליסט Barclays טרבור יאנג, נתן המלצת "ביצועי חסר" למניית החברה ואמר שתוכנית השינוי של המנכ"ל נראית זהה לתכנית של ההנהלה הקודמת. "החשש שלנו שהוא שאסטרטגיה דומה תניב תוצאות דומות", כתב. מניית גרופון ירדה 62% מתחילת השנה ו-76% בשנה האחרונה כולה.
- 3.מאיר 12/05/2023 06:57הגב לתגובה זוטוב בסדר
- 2.נגמרה חגיגת הקניות 12/05/2023 05:57הגב לתגובה זורק חברות כושלות שמחפשות מזומנים יוצאות להנפקה. איך לעזאזל הם שרדו עד עכשיו אתר מזעזע והחניות שאיתן הם עבדו עוד יותר
- 1.חברות אויר 11/05/2023 22:23הגב לתגובה זוהגבלת ילודה בחוק.
- יהודי גאה 12/05/2023 01:22הגב לתגובה זוגם שמה היהודים היו בלתי יצרניים , לא אתפלא אם אתה עולה מרוסיה גוי אנטישמי. תחזור למקום שהגעת.
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
