הלחץ הסיני על הטק נמשך: מרגישים את זה במדדים ובקרנות
בפברואר השנה, קרן iShares Hang Seng TECH (3067.HK) הגיעה לשיא של כמעט 23 דולר הונג-קונגי. היום הוא עומד על קצת למעלה מ-15 דולר הונג-קונגי. ירידה של 34%. כשהוקמה הקרן בספטמבר אשתקד, מחיר יחידה עמד על 15 דולר. כלומר, מי שהשקיע בקרן הרוויח רק 1.1%.
קרן CSOP (3033.HK), נסגרה ביום הראשון למסחר שלה באוגוסט 2020, במחיר של 7.5 דולר ה"ק ליחידה. בפברואר הגיעה לשירה של עם כמעט 11 דולר ה"ק ליחידה, אבל מאז נפלה ל-7.2 דולר ה"ק. או תשואת חסר של 4.5% בשנה. אותו הדבר גם עם Hang Seng Investment Index Funds Series (3032.HK), שבתשואת חסר של 8.7% מאז הושקה באוגוסט אשתקד ונסחרת על מחיר של 7.2 דולר ה"ק לעומת 7.9 דולר בסוף יום המסחר הראשון.
גם מדד הונג קונג 50 (HSI) נמצא בתשואת חסר של 10% מאז פברואר ומדד האנג סנג טק, שעוקב אחר 30 המניות הגדולות בתחום הטק בסין ושחוגג בשלישי שנה, מחק מאז פברואר 551 מיליארד דולר בשווי השוק שלו. בחודש האחרון הוא ירד ב-11%. זה הופך אותו למדד הכי פחות קורץ כרגע. ומי היה מאמין שרק לפני שנה ההייטק הסיני סנוור את כל המשקיעים שנהרו לבורסות הסיניות.
זה לא מקרי. נכון שכל השוק ירד מאז פברואר בשל חששות האינפלציה, אבל רק לשם השוואה, מאז הנמוך של הנאסד"ק במארס האחרון, המדד הטכנולוגי של הבורסה בניו יורק עלה כבר ב-17.7% ובערך באותו ה-% מאז תחילת השנה. בשנה האחרונה הנאסד"ק בתשואה של למעלה מ-43%.
- אואזיס לא הראשונים: עשרת הטורים הגדולים ברוק
- עליות באסיה, החוזים בוול סטריט נסחרים בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האשמה כמובן, נופלת על הרגולטורים הסיניים משתי סיבות עיקריות. הראשונה היא פוליטית והיא ההשתלטות הסינית על הונג קונג וביטול השיטה מדינה אחת 2 שיטות, שהייתה נהוגה מאז שבריטניה נסוגה מהעיר שנחשבה עד לא מזמן לשער של המערב לאסיה – יחד עם טוקיו. השנייה היא כמובן הרגולטורים, שמתערבים יותר ויותר בחייהן העסקיים של ענקיות הטק. בבנק אוף אמריקה גם צופים שזה לא יגמר בקרוב. אבל זו לא חכמה. הממשל הסיני לא רואה בעיניים וכל מי שעוקב אחרי השוק שם יכול לומר זאת מבלי להניד עפעף.
הקורבן האחרון היא חברת טנסנט (TCEHY). אחת ההחזקות של טסנט הגדולה היא בחברה בת, טנסנט מוזיקה (TMI) שנוצרה-הוקמה לאחר שב-2016 רכשה את חברת צ'יינה מיוזיק. בסוף השבוע רשות התחרות הסינית הורתה לחברה לוותר על הבלעדיות של החברה על המוזיקה שברשותה בתוך 30 יום, כשהיא תהיה במעקב תלת שנתי כדי לראות איך היא מיישמת את הרפורמה. TMI נפלה ביום שישי בכמעט 7% ומתחילת השנה היא בתשואת חסר של 44.3%. מסוף מארס היא נפלה מרמה של 32 דולר לפחות מ-11 דולר, או נפילה של 66%. מסכנים המשקיעים.
אבל טנסנט לא לבד. עליבאבא קיבלה קנס שיא השנה בסך 2.8 מיליארד דולר, על מעבר על חוקי המונופול כשזה הפך את הרבעון הראשון שלה לראשון בו לא סיימה ברווח מאז הונפקה בנאסד"ק לפני 7 שנים. גם ענקית ההסעות המשותפות, דידי (DIDI) שהונפקה בסוף יוני, ובסוף היום הראשון נסחרה ב-14 דולר למניה, הוסרה מחנויות האפליקציות בסין כמה ימים לאחר מכן והתרסקה מאז לרמה של 8 דולר למניה ושווי שוק של פחות מ-39 מיליארד – לאחר שלפני ההנפקה דיברו על שווי שמתקרב ל-100 מיליארד. בשישי האחרון לבדו היא נפלה ב-21%.
- AMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
- אפולו נסוגה מהעסקה - פאפא ג'ונס צונחת ב־20%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
מנגד, ווי לי, אסטרטגית השקעות במכון ההשקעות של BlackRock דווקא שורית על הכלכלה הסינית וממליצה להיחשף לשווקים שם. "למרות שבחודשים האחרונים הצמיחה הסינית הראתה סימני האטה, הנתונים מהשבוע שעבר היו חיוביים. מבחינה אסטרטגית אנו רואים צורך בחשיפות ייעודיות לסין כאחד משני עמודי התווך של הכלכלה הגלובלית."
במקביל, סין ממשיכה לנהל מלחמה קרה מול המערב ובראשו ארה"ב. בסוף השבוע היא הודיעה כי בתגובה לסנקציות שהוטלו על 7 בכירים סינים, בשל הקשר שלהם למעבר על זכויות אדם במחוז שינג'יאנג, בו חיים המיעוט המוסלמי הנרדף האויגורים, סין הודיעה על סנקציות כנגד 7 בכירים אמריקאים, בהם שר המסחר הקודם, ווילבור רוס, ועוד בכירים בממשל הקשורים למדיניות ארה"ב בסין וגם בכירה בארגון זכויות האדם, היומאן רייטס ווטצ'.
- 8.חדשות רעות על סין. טוב, עוד שנה תיבכו לי למה לא נכנסתם (ל"ת)פוקסי 30/07/2021 00:23הגב לתגובה זו
- 7.שהאנליסטית מ blackrock אומרת שההשקעות צריכות לעבור 26/07/2021 16:48הגב לתגובה זושהאנליסטית מ blackrock אומרת שההשקעות צריכות לעבור מהייטק לתחומים אחרים בסין. הממשל מנסה לנווט את כספי המשקיעים לתחומים אחרים ואם משקיעים אמריקאים נדפקים אז זה שתי ציפורים במכה אחת.
- 6.רק מזומן 26/07/2021 13:43הגב לתגובה זווהיא גם תמוטט הבורסות רק זהב.
- 5.לרון 26/07/2021 11:44הגב לתגובה זובשלב זה,אך הסיכון והמפולת יהיו חזקים יותר בקנאביס שכבר צונח ובקריפטו,וכמובן מנייות מסוג HOOD
- 4.אבל זה לא אמור להיות טוב בטווח הארוך? (ל"ת)אבל 26/07/2021 11:17הגב לתגובה זו
- 3.בת 26/07/2021 10:52הגב לתגובה זונחתכה ביום המסחר האחרון, בשישי בכ-43% תזכירו לי מי כאן המליץ קניה רק לפני כחודשיים?
- 2.אמיר 26/07/2021 10:46הגב לתגובה זומי שמקבלת קנס של 2.7 מליארד ויוצאת בהפסד רבעוני של 800 מליון זה אומר שהיא מרוויחה 3.5 מיליארד לרבעון חלש. רווחי החברה כ 25 מיליארד לשנה נסחרת במכפיל 25. פחות מהרבה חברות שעושות כמה מליונים (לא מזלזל) לפעמים אני חושב שהרגולטור הסיני עושה בכוונה על מנת לשמור את השוק שלו לא בועתי
- 1.מי שלא יעמוד מולם היום, יקבל אותן עליו מחר (ל"ת)בן 26/07/2021 09:33הגב לתגובה זו
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
amdAMD עקפה את הציפיות וצופה צמיחה מואצת בשוק הבינה המלאכותית
חברת השבבים AMD Advanced Micro Devices -3.7% הציגה תוצאות לרבעון שלישי חזקות מהצפוי והעניקה תחזית אופטימית להמשך השנה, כשהיא נהנית מהביקוש הגואה לשבבי בינה מלאכותית ומחוזקת בעסקאות ענק עם OpenAI ואורקל. המניה ירדה ב-2% במסחר המאוחר לאחר פרסום הדוחות.
ברבעון השלישי רשמה AMD הכנסות של 9.25 מיליארד דולר, לעומת תחזית אנליסטים של 8.74 מיליארד דולר, ורווח נקי למניה של 1.20 דולר, מעל הציפיות שעמדו על 1.17 דולר. המנכ"לית ליסה סו אמרה כי זה היה “רבעון יוצא מן הכלל”, שבו נרשמה צמיחה רחבה בכל קווי המוצרים, ובהם המעבדים ממשפחות EPYC ו־Ryzen וכן מאיצי ה־AI מסדרת Instinct. לדבריה, “השילוב בין תחום המחשוב המתפתח במהירות לפעילות מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית מעלה אותנו לשלב חדש של צמיחה”.
החטיבה החזקה ביותר של AMD הייתה זו של מרכזי הנתונים, שהכנסותיה זינקו ל־4.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 4.1 מיליארד, ולעומת 3.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ממשיך להניע את התחום ולחזק את מעמדה של החברה מול המתחרות. חטיבת המחשוב האישי, הכוללת שבבים למחשבים ניידים ונייחים, הציגה הכנסות של 2.9 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.6 מיליארד. גם חטיבת הגיימינג הציגה תוצאות טובות עם הכנסות של 1.3 מיליארד דולר, מעל הצפי של 1.1 מיליארד.
AMD צופה לרבעון הרביעי הכנסות בטווח של 9.3 עד 9.9 מיליארד דולר, מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 9.21 מיליארד. אם התחזית תתממש, מדובר בהמשך ישיר לקצב הצמיחה המואץ של החברה ברבעונים האחרונים. ליסה סו ציינה כי התחזית “משקפת את ההתרחבות המהירה של תחום ה־AI בחברה ואת המעבר ממוצרים בודדים לפתרונות רחבי היקף למרכזי נתונים”.
- הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
- אורמת מדווחת על גידול בהכנסות אך שחיקה במרווחים; מעלה תחזיות להמשך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לאחרונה על שתי עסקאות בולטות בתחום הבינה המלאכותית: עם OpenAI, שבחרה ב־AMD כספקית שבבים בהיקף של עד 6 ג׳יגוואט למרכזי הנתונים שלה; ועם Oracle, שתפרוס עד 50 אלף מאיצי AI במרכזי הענן שלה. במסגרת העסקה, OpenAI צפויה גם לרכוש עד 160 מיליון מניות של AMD – כ־10% ממניות החברה. בנוסף, AMD תספק שבבים למחשבי־על של משרד האנרגיה האמריקאי במעבדת Oak Ridge, במסגרת השקעה ציבורית־פרטית של כ־1 מיליארד דולר.
