תקרת החוב
צילום: istock

עולם ממונף: החוב העולמי צמח ל-253 טריליון דולר ב-2019

לפי המכון הבינלאומי לפיננסים (IIF) הריביות הנמוכות בעולם מאפשרות לגופים, ממשלות ואנשים פרטיים ללוות כסף בזול; הצפי הוא שהחוב יגדל ל-257 טריליון ברבעון הראשון של 2020
ארז ליבנה | (5)

שוק המניות אולי בשיא, אבל גם החובות גדלים: המכון הבינלאומי לפיננסים (IIF) מפרסם היום נתונים מדאיגים למצב החוב העולמי, שברבעון השלישי של 2019 הגיע לשיא של 253 טריליון דולר. נגיד את זה שוב, 253 טריליון! דולר! החדשות הרעות הן שהחוב עוד צפוי לצמוח.

 

לפי ה-IIF החוב העולמי עומד על 322% ביחס לתוצר העולמי וזו תוצאה ישירה של מדיניות מוניטארית של ריבית אפסית ואפילו שלילית בכלכלות המובילות בעולם, בהן ארצות הברית, גוש האירו ויפן.

 

בין הרבעון השני של 2019, אז עמד החוב על 250.9 טריליון דולר לרבעון השלישי, הייתה צמיחה של כ-1% בנפח החוב העולמי, כאשר הצפי הוא שברבעון הראשון של 2020 החוב הזה יצמח עוד.

 

"הריביות הנמוכות ותנאים פיננסיים 'רופפים' מאיצים את התהליך, שאותו מובילים הסקטורים שאינם פיננסיים, ואנחנו צופים שברבעון הראשון של 2020 החוב העולמי יגיע ל-257 טריליון דולר", כותבים בדוח של ה-IIF, שהינו איחוד של מספר מוסדות פיננסיים, אשר התאחדו לאחר משבר החוב של שנות ה-80 של המאה שעברה.

האם החוב יוריד את השווקים?

על פניו, שוק ההון, במיוחד בוול סטריט, נמצא בשיא. 2019 הכניסה את כולם לסוג של אופוריה. הבוסט שנותנות חברות הטכנולוגיה הגדולות - בהן אפל, מיקרוסופט, פייסבוק, אמזון וגוגל - הן הקטליזטור המרכזי של הכלכלה האמריקאית מאז אמצע שנות ה-90. הן גם דחפו את וול סטריט כלפי מעלה, כשמרבית השווקים בעולם נמצאים בסטגנציה של עשור. 

העניין הוא, שאם בוחנים לעומק את מצב השוק, רואים שיתר העולם פחות משתתף בחגיגה. טפיחתו של החוב הגלובלי הוא העדות לכך. הבעיה היא, שבשל הריביות הנמוכות, מבחינת המשקיעים, אין כרגע אלטרנטיבות לשוק המניות. 

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    תם 14/01/2020 17:05
    הגב לתגובה זו
    למי בדיוק חייבים את הכסף ???? ומי שחייבים לו , זה הון עצמי או שהוא חייב למישהו???? בקיצור כולם חייבים לכולם והכל בסדר . אין שום סיבה שזה יתפוצץ , כי הרי פיצוץ אמיתי לא יכול לקרות. אז הכל שטויות ...צאו תבזבזו ...הכל בסדר
  • 4.
    אפשר להדפיס כמה שרוצים (ל"ת)
    אז מה? 14/01/2020 15:56
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    הצונאמי הזה בלתי נמנע בעתיד ההסטוריה לא משקרת (ל"ת)
    שלמה 14/01/2020 15:20
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מחלקת ניפוח 14/01/2020 14:16
    הגב לתגובה זו
    רק שכאשר הכל יפול לפד אין מאיפה להביא אפילו חצי מהחוב העולמי שהוא יצר.
  • 1.
    ספרטקוס 14/01/2020 14:15
    הגב לתגובה זו
    לאנשים אין כסף לקנות אז מלווים, חברות מלוות ואז קונות מניות של עצמן אבל יגיע הרגע שלא יהיו יותר הלוואות זולות או ערבויות ואז הכל יתקע ויפול...
פורטוגל
צילום: יחצ

השקעה בחו"ל: חמישה יעדים לרכישת דירה – עד מיליון שקל

בדיקה מקיפה: חמישה יעדי השקעה אטרקטיביים באירופה והסביבה שעדיין אפשריים עם תקציב ישראלי ממוצע

ענת גלעד |
נושאים בכתבה דירה להשקעה

רכישת דירה בישראל הפכה לאתגר כלכלי עבור רבים, ולעיתים אף לחלום שהולך ומתרחק. וכאשר המחירים ממשיכים לנסוק, משקיעים רבים מחפשים אלטרנטיבות מעבר לים, במדינות שבהן סכום של כמיליון שקל (כ-230,000 יורו או 250,000 דולר נכון לדצמבר 2025) עדיין מאפשר רכישת נכס שלם ואף מניב.

בכתבה זו נסקור חמישה יעדים פופולריים בקרב משקיעים ישראלים: טביליסי (גאורגיה), אתונה (יוון), ליברפול (בריטניה), ליסבון (פורטוגל) וסופיה (בולגריה). נבחן את יתרונותיהם וחסרונותיהם, כולל נתוני מחירים, תשואות שכירות ממוצעות, שכר מקומי ואיכות החיים הכללית, כדי לספק תמונה מלאה עבור המשקיע הפוטנציאלי.

יוצאים לדרך: דרכון אירופי לא יזיק

לפני שנצלול לפרטי היעדים, חשוב להבין שבעלות על דרכון אירופי משנה את כללי המשחק. עבור ישראלים רבים המחזיקים בדרכון כזה (בעיקר פורטוגלי, רומני, פולני או גרמני), ההשקעה הופכת לפשוטה יותר מבחינה בירוקרטית ומיסויית. אזרחי האיחוד האירופי יכולים בדרך כלל לרכוש נכסים ללא הגבלות מיוחדות, ליהנות מחופש תנועה ומגורים, ולעיתים אף לזכות בהטבות מס מקומיות.

במדינות כמו יוון ופורטוגל, משקיעים ללא דרכון אירופי עשויים להיות זכאים לתוכניות "ויזת זהב",  המעניקות אישור שהייה בתמורה להשקעה בסכום מסוים - אך מי שמחזיק כבר בדרכון חוסך את התהליך המורכב הזה.

טביליסי, גאורגיה: עיר מתפתחת עם תשואות שיא

בירת גאורגיה הפכה בשנים האחרונות למוקד משיכה למשקיעים המחפשים הזדמנויות בשווקים מתפתחים. העיר העתיקה והיפה, עם המרחצאות הטרמליים והתרבות הים תיכונית-מזרח אירופית שובת הלב, מציעה שילוב של מחירים נמוכים ואפשרויות לתשואה גבוהה.

וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט לאחר חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ־50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0.

אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.

בשוק האג"ח נרשמה פעילות מצומצמת. תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות כמעט שלא השתנו, כאשר אג"ח ל־10 שנים נסחרה סביב 4.14%. עם זאת, שוק האג"ח נמצא בדרכו לשנה הטובה ביותר מאז 2020, לאחר שלוש הורדות ריבית שביצע הפדרל ריזרב. במקביל, הדולר סיכם את השבוע הגרוע ביותר שלו מאז יוני.

המשקיעים ממשיכים לבחון האם השוק יצליח להשלים את “ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, הנמשך מחמשת ימי המסחר האחרונים של השנה ועד תחילת השנה החדשה. היסטורית, תקופה חיובית זו נוטה לבשר גם על המשך עליות בינואר ובמהלך השנה שלאחר מכן, והקרבה של המדדים לרמות עגולות הגבירה את ההערכות לניסיון פריצה נוסף כלפי מעלה.

בעוד שוקי המניות, האג"ח והמט"ח נותרו שקטים יחסית, שוק המתכות היקרות המשיך לרשום עליות חדות. זהב, כסף ופלטינה האריכו ראלי היסטורי, שנתמך ברכישות של בנקים מרכזיים, זרימות לקרנות סל וציפיות להמשך הקלה מוניטרית. אנליסטים מציינים כי העליות במתכות אף עקפו את ביצועי שוק המניות מאז תחילת שוק השוורים ב־2022, ומעלים שאלות לגבי רמות התמחור והסיכון גם מחוץ לעולם מניות ה־AI.