פול טיודור ג'ונס - "כישלון הוא המורה הטוב ביותר"

פול טיודור ג'ונס נולד ב-28 בספטמבר 1954 בממפיס, טנסי, למשפחה עשירה. אביו היה בעל עיתון מקומי. ג'ונס למד כלכלה באוניברסיטת וירג'יניה, שם היה אלוף אגרוף במשקל בינוני. אחרי הלימודים הוא רצה להיות עיתונאי אבל דודו, בילי דאן, סוחר כותנה מצליח, שכנע אותו לנסות מסחר.

ג'ונס התחיל כסוחר כותנה בניו אורלינס ב-1976. הוא היה סוחר אגרסיבי ומצליח אבל פוטר אחרי שנתיים בגלל התנהגות פרועה ברצפת המסחר. "הייתי צעיר ופרוע מדי," הוא מודה. הוא עבר לניו יורק ולמד אצל אלי טולצ'ין, סוחר אגדי שלימד אותו משמעת.

ב-1980, בגיל 26, ג'ונס הקים את Tudor Investment Corporation עם 1.5 מיליון דולר. הרגע המכונן שלו היה חיזוי מדויק של "יום שני השחור" באוקטובר 1987. הוא חזה את הקריסה חודשים מראש והימר נגד השוק. ביום הקריסה, כשהשוק ירד 22%, הקרן שלו עלתה 62%. באותה שנה הוא הרוויח 100%.

ג'ונס ידוע בגישה האובססיבית שלו לניהול סיכונים. "אני חושב על הגנה כל יום," הוא אומר. "איפה אני יכול להפסיד כסף? מה יכול להשתבש?"

• מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
• ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסרט תיעודי שנעשה עליו ב-1987, ג'ונס נתפס אומר דברים שחשפו פרטים רבים מדי על שיטות המסחר שלו. הוא קנה את כל העותקים של הסרט והשמיד אותם. "הייתי צעיר וטיפש," הוא אומר. "חשפתי יותר מדי מהסודות שלי."

ג'ונס נשוי לסוניה, ויש להם ארבעה ילדים. הם גרים בגריניץ', קונטיקט. הוא ידוע בפילנתרופיה כש-1988 הקים את קרן רובין הוד שנלחמת בעוני בניו יורק וגייסה מיליארדי דולרים. הוא גם פעיל בשימור הטבע באפריקה.

אנקדוטה: ב-2020, במהלך משבר הקורונה, ג'ונס הכריז שהוא ישקיע חלק משמעותי מהתיק שלו בביטקוין. "זה מזכיר לי את הזהב בשנות ה-70," הוא אמר. המהלך הפתיע רבים והעניק לגיטימציה למטבעות קריפטו בקרב משקיעים מוסדיים.

• סין מתקרבת לאישור יבוא שבבי AI של אנבידיה
• פתיחה מעורבת בוול-סטריט; אינטל צונחת ב-16%, ברודקום יורדת ב-3%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

הצלחות בהשקעות: יום שני השחור 1987 - רווח של 62% ביום אחד; משבר 1990 - תשואה של 87%; ין יפני בשנות ה-90; סחורות בשנות ה-2000; ביטקוין 2020.

כישלונות בהשקעות: תת-ביצועים בשנים האחרונות; קושי בסביבת ריבית אפס; החמצת הראלי של 2013-2014; הפסדים בשווקים מתעוררים.

מוטו ורציונל השקעות: ניהול סיכונים קפדני, מסחר מאקרו גלובלי, חיתוך הפסדים מהר.

ציטוטים נבחרים:

"כישלון הוא המורה הטוב ביותר" - למידה מכישלונות היא המפתח להצלחה. כל הפסד הוא שיעור.

"איפה אתה נכנס לא חשוב, איפה אתה יוצא חשוב" - המכירה קובעת את הרווח, לא הקנייה. תזמון היציאה קריטי.

"אני חושב על הגנה כל הזמן" - הגנה על ההון חשובה יותר מחיפוש רווחים. סיכון מחושב תמיד.

"השוק יכול להישאר לא רציונלי יותר זמן ממה שאתה סולבנטי" - אל תילחמו בשוק. גם אם אתם צודקים, התזמון הרג.

"אני מאמין במגמות" - מגמות נוטות להימשך יותר ממה שאנשים חושבים. רכבו עליהן.

"הסוד הוא לשרוד" - הישרדות חשובה מרווחים גדולים. מי ששורד מנצח בסוף.

"אל תהיה גיבור. אין לזה שום תגמול" - גבורה בשווקים היא טיפשות. היו חכמים, לא אמיצים.

"תמיד תחשוב על יחס סיכון-תגמול" - כל עסקה צריכה פוטנציאל רווח גדול מהסיכון. 3:1 לפחות.