פול טיודור ג'ונס - "כישלון הוא המורה הטוב ביותר"
הצליח לחזות את משבר המניות ב-1987, סובל מביצועים חלשים בשנים האחרונות - דבר הגורו
דבר הגורו
פול טיודור ג'ונס נולד ב-28 בספטמבר 1954 בממפיס, טנסי, למשפחה עשירה. אביו היה בעל עיתון מקומי. ג'ונס למד כלכלה באוניברסיטת וירג'יניה, שם היה אלוף אגרוף במשקל בינוני. אחרי הלימודים הוא רצה להיות עיתונאי אבל דודו, בילי דאן, סוחר כותנה מצליח, שכנע אותו לנסות מסחר.
ג'ונס התחיל כסוחר כותנה בניו אורלינס ב-1976. הוא היה סוחר אגרסיבי ומצליח אבל פוטר אחרי שנתיים בגלל התנהגות פרועה ברצפת המסחר. "הייתי צעיר ופרוע מדי," הוא מודה. הוא עבר לניו יורק ולמד אצל אלי טולצ'ין, סוחר אגדי שלימד אותו משמעת.
ב-1980, בגיל 26, ג'ונס הקים את Tudor Investment Corporation עם 1.5 מיליון דולר. הרגע המכונן שלו היה חיזוי מדויק של "יום שני השחור" באוקטובר 1987. הוא חזה את הקריסה חודשים מראש והימר נגד השוק. ביום הקריסה, כשהשוק ירד 22%, הקרן שלו עלתה 62%. באותה שנה הוא הרוויח 100%.
ג'ונס ידוע בגישה האובססיבית שלו לניהול סיכונים. "אני חושב על הגנה כל יום," הוא אומר. "איפה אני יכול להפסיד כסף? מה יכול להשתבש?"
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסרט תיעודי שנעשה עליו ב-1987, ג'ונס נתפס אומר דברים שחשפו פרטים רבים מדי על שיטות המסחר שלו. הוא קנה את כל העותקים של הסרט והשמיד אותם. "הייתי צעיר וטיפש," הוא אומר. "חשפתי יותר מדי מהסודות שלי."
ג'ונס נשוי לסוניה, ויש להם ארבעה ילדים. הם גרים בגריניץ', קונטיקט. הוא ידוע בפילנתרופיה כש-1988 הקים את קרן רובין הוד שנלחמת בעוני בניו יורק וגייסה מיליארדי דולרים. הוא גם פעיל בשימור הטבע באפריקה.
אנקדוטה: ב-2020, במהלך משבר הקורונה, ג'ונס הכריז שהוא ישקיע חלק משמעותי מהתיק שלו בביטקוין. "זה מזכיר לי את הזהב בשנות ה-70," הוא אמר. המהלך הפתיע רבים והעניק לגיטימציה למטבעות קריפטו בקרב משקיעים מוסדיים.
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- וושינגטון ומאסק נגד אירופה, לאחר קנס של 120 מיליון אירו שהוטל על X
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
הצלחות בהשקעות: יום שני השחור 1987 - רווח של 62% ביום אחד; משבר 1990 - תשואה של 87%; ין יפני בשנות ה-90; סחורות בשנות ה-2000; ביטקוין 2020.
כישלונות בהשקעות: תת-ביצועים בשנים האחרונות; קושי בסביבת ריבית אפס; החמצת הראלי של 2013-2014; הפסדים בשווקים מתעוררים.
מוטו ורציונל השקעות: ניהול סיכונים קפדני, מסחר מאקרו גלובלי, חיתוך הפסדים מהר.
ציטוטים נבחרים:
"כישלון הוא המורה הטוב ביותר" - למידה מכישלונות היא המפתח להצלחה. כל הפסד הוא שיעור.
"איפה אתה נכנס לא חשוב, איפה אתה יוצא חשוב" - המכירה קובעת את הרווח, לא הקנייה. תזמון היציאה קריטי.
"אני חושב על הגנה כל הזמן" - הגנה על ההון חשובה יותר מחיפוש רווחים. סיכון מחושב תמיד.
"השוק יכול להישאר לא רציונלי יותר זמן ממה שאתה סולבנטי" - אל תילחמו בשוק. גם אם אתם צודקים, התזמון הרג.
"אני מאמין במגמות" - מגמות נוטות להימשך יותר ממה שאנשים חושבים. רכבו עליהן.
"הסוד הוא לשרוד" - הישרדות חשובה מרווחים גדולים. מי ששורד מנצח בסוף.
"אל תהיה גיבור. אין לזה שום תגמול" - גבורה בשווקים היא טיפשות. היו חכמים, לא אמיצים.
"תמיד תחשוב על יחס סיכון-תגמול" - כל עסקה צריכה פוטנציאל רווח גדול מהסיכון. 3:1 לפחות.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
