האיחוד האירופי מקווה להסכם סחר, אבל מתכנן צעדי נגד
האיחוד האירופי לא נותר אדיש מול איום המכסים החדש של טראמפ וכבר הכין צעדי תגובה בהיקף של 21 מיליארד אירו ומאיים בהרחבה נוספת אם לא יושג הסכם; במקביל, בבריסל ממשיכים לנסות לקדם פתרון מוסכם שימנע פגיעה קשה בכלכלה האירופית ובשוקי ההון
המתיחות המסחרית בין ארה״ב לאירופה עולה שלב, כאשר נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ מאיים להטיל מכסים בשיעור של 30% על יבוא מהאיחוד האירופי וממקסיקו כבר ב-1 באוגוסט, לאחר שמגעים שנמשכו בשבועות האחרונים לא הבשילו להסכם כולל.
באירופה לא נשארים אדישים,
כאשר שר החוץ האיטלקי אנטוניו טייאני חשף כי האיחוד כבר הכין רשימת מכסים נגדית על סחורות אמריקאיות בהיקף של 21 מיליארד אירו (כ-24.5 מיליארד דולר), ואם לא תושג פשרה, ייתכן ויגיע גם סבב נוסף של צעדים.
במקביל, נציבת התחרות של האיחוד, תרזה ריברה, ציינה כי האיחוד מגביר מגעים עם מדינות נוספות שנפגעו מהמכסים של טראמפ, כמו קנדה ויפן, לבחינת תיאום תגובות ואף חיזוק הסכמי סחר עם הודו ומדינות באסיה. לדבריה, המשא ומתן מול הודו צפוי להסתיים עוד השנה.
המשבר התפתח בעקבות החלטת טראמפ להקשיח את עמדות הסחר של ארה״ב
מול שותפותיה העיקריות, כשבמקביל דווח על צעדים סקטוריאליים נוספים, כמו 25% מכס על רכבים וחלקיהם, וכפל מכסים על מתכות, לצד תוכניות למכסים גבוהים על תרופות, מוליכים למחצה ונחושת.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, באירופה עדיין אופטימיים ואומרים שניתן יהיה למנוע מלחמת סחר כוללת ואמרו: "מכסים פוגעים בכולם, קודם כל בארצות הברית. אם שוקי ההון יצללו, זה יסכן את הפנסיות והחסכונות של האמריקאים עצמם, אפס מכסים ושוק פתוח בין קנדה, ארה״ב, מקסיקו ואירופה".
בינתיים, האיחוד האירופי האריך את הקפאת הצעדים המאזנים עד תחילת אוגוסט כדי
לתת עוד זמן למו״מ. נשיאת הנציבות אורסולה פון דר ליין אמרה שהאיחוד עדיין מעדיף פתרון מוסכם אך נערך במקביל עם צעדי נגד נוספים, שיכולים להגיע גם לכ-72 מיליארד אירו, אם יידרש. צרפת וגרמניה כבר מאותתות: הנשיא מקרון קרא להאיץ את ההכנות ל״כלי המניעה מפני כפייה״ של
האיחוד, וקנצלר גרמניה מרץ הדגיש שמכסים של 30% ״יפגעו בליבה של היצוא הגרמני״.
נציב הסחר האירופי, מרוש שפקוביץ׳, ציין היום שוושינגטון ובריסל ״מתקרבות לתוצאה חיובית לשני הצדדים״, אך הזהיר שמכסים כאלה עלולים כמעט למחוק את הסחר בין ארה״ב לגוש האירו.
לפי גולדמן זאקס, אם האיום יתממש, תיתכן פגיעה של כ-1.2% בתוצר גוש האירו עד סוף 2026.
- ג'ף בזוס חוזר לכסא המנכ"ל: יעמוד בראש פרומתאוס, סטארט אפ שגייס כבר 6.2 מיליארד דולר
- 10,000 עובדים עשויים לאבד את עבודתם ב-UBS עד 2027
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
כך או כך, הימים הקרובים צפויים להיות קריטיים להמשך המגעים, כשמעל הכל מרחף החשש שהאיום האמריקאי אינו רק מנוף מו״מ, אלא סימן לפתיחת פרק חדש ומורכב עוד יותר במלחמות הסחר הגלובליות. עד כה המכסים של טראמפ לא הפחידו את השוק אך זה עשוי להשתנות.
שבבי AI (AI)המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר
אנבידיה מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.
אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -
מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).
הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
