עסקת קומבינציה לקרדן נדל"ן: תקים פרוייקט של 58 דירות בגני תקווה
חברת קרדן נדל"ן חתמה על הסכם קומבינציה עם בעלי קרקע פרטיים לבניית 58 דירות על שטח שבצפון מערב גני תקווה. עסקה זו מתווספת לעסקאות נוספות של החברה שביצעה בלוד, בבאר יעקב ובפתח תקווה.
חברת הנדל"ן חתמה על הסכם קומבינציה עם בעלי קרקע פרטיים שבבעלותם שטח של 8.3 דונם בשכונת גנים, אשר ממוקמת בצפון מערב גני תקווה. הקרקע נמצאת בסמיכות לקריית אונו החדשה והאזור נהנה מדחיפה וקידום רב על ידי מועצת גני תקווה. על פי תוכנית המתאר המחוזית החלה על האזור, הקרקע הינה בייעוד לפיתוח עירוני ומגורים.
כנגד קבלת חלק מהזכויות בקרקע, קרדן נדל"ן תבנה עבור כל אחד מחברי הקבוצה דירה בת 5 חדרים עם שתי חניות ומחסן. כאמור, הפרויקט יכלול 58 דירות, העסקה הינה בשיעור של 38%, כשבהתאם להסכם החברה תהיה זכאית ליתר, 62%.
הסכם קומבינציה הינו עסקה בין הקבלן לבין בעל הקרקע לבניה על השטח שבבעלותו של האחרון, כשבתמורה, הקבלן יהיה זכאי לאחוזים מהשטח המדובר ומהמבנה שהוקם עליו.
בתוך כך, קרדן נדל"ן היא שתוביל את שינוי ייעוד הקרקע ותישא במלוא עלויות קידום התכנון והבניה (תב"ע) של הקרקע שנרכשה, תדאג להעמדת אשראי בנקאי לבעלי הקרקע לצורך מימון היטל ההשבחה, וכן להקמת הפרויקט. כמו כן, קרדן נדל"ן תעמיד לרוכשים ערבויות בנקאיות על פי חוק מכר.
מנכ"ל קרדן נדל"ן, יורם קרן אמר בתגובה כי "האזור נחשב ליוקרתי ועל כן מבוקש מאוד על ידי רוכשי הדירות ובכוונתנו לפנות לבעלי קרקע נוספים".
הסכם זה מתווסף לעסקאות נוספות שביצעה החברה לאחרונה. קרדן נדל"ן זכתה במכרז של מנהל מקרקעי ישראל בלוד להקמתן של 352 דירות, בבאר יעקב חתמה החברה על עסקת קומבינציה עם בעלי קרקע פרטיים להקמתן של 365 דירות ואף בפתח תקווה עצמה חתמה החברה על עסקת קומבינציה לבניית 277 דירות.
בעלי הקרקע התארגנו על ידי Terra 1 Group בניהולה של עו"ד מורן דייסי. עורכי הדין אשר ייצגו את בעלי הקרקע הינם עו"ד ש. שוב ונ. שיף ממשרד מ. שוב ושות' , עו"ד ד. שחם ייצג את חברת קרדן נדלן.
עומר הנדסה (תשקיף חברה)עומר הנדסה מתקרבת לבורסה - התמחור סביר
למרות שחיקה ברווחיות התפעולית, גירעון בהון החוזר ומכירת מניות של הבעלים, התמחור נראה על פניו נוח - שווי לפני ההנפקה של 1.1 מיליארד ורווח מייצג של כ-85 מיליון - מכפיל רווח של כ-13
חברת עומר הנדסה, נערכת ל-IPO בבורסה המקומית. החברה היא קבלן ויזם ומסתבר שהיא גדולה יחסית, למרות שהנוכחות התקשורתית שלה נמוכה. היא צפויה להיות אחת ההנפקות הגדולות בנדל"ן השנה. ההנפקה כוללת גיוס של כ-300 מיליון שקל לפי שווי חברה של 1.4 מיליארד שקל (אחרי הכסף), כאשר כ-120 מיליון שקל יזרמו לכיסם של בעלי השליטה באמצעות הצעת מכר. יתרת הסכום, כ-180 מיליון שקל, תשמש את החברה למימון פרויקטים חדשים והרחבת פעילותה. זה אקזיט משמעותי לבעלי השליטה ולרוב זה תמרור אזהרה. הנפקות זה מצב של א-סימטריה במידע. המוכרים- מנפיקים יודעים הרבה יותר מהקונים.
הבעיה שהקונים - גופים מוסדיים, עמוסים במזומנים ואין להם מה לעשות בכסף. הם מחפשים השקעות חדשות ומקדמים את שוק ההנפקות. עומר, היא שחקנית בשוק התשתיות והייזום ועל פניו מונפקת בתמחור סביר. הדוח רווח והפסד שלה אומנם מציג שחיקה ברווחיות אך הצבר גדל והרווחיות עדיין טובה. הרווח המייצג 85-90 מיליון שקל בשנה ושווי של 1.1 מיליארד שקל (לפני הכסף) מבטא מכפיל רווח סביר של 13.
אם החברה תמשיך לממש את הצבר ולצמוח, ובמקביל הרווחים יעלו, זו יכולה להיות השקעה שמתאימה למוסדיים ולמשקיעים בכלל, אבל צריך לזכור ששוק הקבלנות והיזמות חלש עכשיו, שלחברה יש גירעון בהון החוזר, אם כי זה לא נורא כאשר אתה יודע לקבל מקורות של מזומנים או כאשר ההון החוזר השלילי במאזן (נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות) הן לאורך זמן שליליים, כלומר מתגלגלים במאזן ואין צורך לשלם באמת את ההתחייבויות השוטפות.
חלק גדול מאוד מהקבלנים וחברות התשתיות נמצאות במצב כזה, הוא לא בהכרח מעיד על קשיים או בעיות פיננסיות. בכל מקרה, עומר הוקמה ב-1997 על ידי עומר רוזנבלט, שמשמש כיום כיו"ר. בעלי השליטה כוללים גם את ברוך חדד וזאב סלנט, המכהנים כמנכ"לים משותפים ומחזיקים יחד בכ-82% מהמניות, בחלוקה שווה ביניהם. ארבעה עובדים בכירים מחזיקים ביתרת המניות.
עומר הנדסה מתמקדת בביצוע מיזמי בנייה בתחומי התעשייה, המלונאות, המסחר והמגורים, לצד ייזום נדל"ן למגורים והשקעה. מאז הקמתה, ביצעה החברה למעלה מ-170 פרויקטים בהיקף של כ-2.4 מיליון מ"ר, כולל מבנים מורכבים כמו מגדל ART של הפניקס בבני ברק, מגדלי בסר ברמת גן, קניון רמות בירושלים, בסר סיטי בפתח תקווה ומגדל צ'מפיון בבני ברק.
