דוחות אורמת: עלייה בהכנסות לצד שיפור ברווח
חברת אורמת טכנולוגיות אורמת טכנו 0.33% פרסמה את תוצאותיה הפיננסיות לרבעון השלישי של 2024 והציגה ביצועים מרשימים, עם רווח למניה מתואם (Non-GAAP) של 0.42 דולר, מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 0.31 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-211.8 מיליון דולר, עלייה של 1.8% לעומת 208.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, אך מתחת לצפי השוק שעמד על 216.79 מיליון דולר.
מנכ"ל אורמת דורון בלשר; קרדיט: ניר סלקמן
עלייה בהכנסות ושיפור ברווח
הרווח התפעולי המתואם עמד על 137 מיליון דולר, המשקף שיפור משמעותי של 14.2% לעומת 120 מיליון דולר ברבעון המקביל. שיעור הרווחיות התפעולית המתואמת עמד על 64.7%. הכנסות מגזר החשמל, שהן העיקריות בפעילות של אורמת, עלו ב-4.7% והסתכמו ב-164.6 מיליון דולר, החברה ציינה שהעלייה נבעה הודות לשיפור בביצועים ובתמחור תחנות קיימות.
מגזר האחסון, לעומת זאת, רשם ירידה של 11.1% ל-19.5 מיליון דולר, בעיקר בשל ירידת מחירים בשוק ה-ERCOT בארה"ב. במגזר המוצרים, החברה רשמה ירידה של 6.2% בהכנסות שהסתכמו ב-27.7 מיליון דולר. עם זאת, צבר ההזמנות במגזר זה ממשיך לגדול ועומד על כ-165 מיליון דולר, כולל חוזים חדשים שנחתמו במהלך הרבעון.
- אורמת: למרות קיטון של 3.8% במגזר החשמל, הרווח הנקי זינק ב-26%
- מנכ"ל אורמת: "הטיוטה של הסנאט חיובית עבורנו, הרווחיות תשתפר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הגידול בהכנסות, החברה הציגה גם שיפור ברווחיות. הרווח הנקי המתואם (Non-GAAP) עמד על 24.2 מיליון דולר, המהווה עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. זאת, לעומת הפסד נקי של 36.4 מיליון דולר הנובע מהוצאות חד-פעמיות כמו החזרי מס בקניה.
אסטרטגיות החברה להמשך הצמיחה
אורמת ממשיכה לפעול להרחבת פעילותה בתחומי החשמל ואגירת האנרגיה, עם דגש על פיתוח פרויקטים שמטרתם לשפר את הרווחיות ולהפחית את החשיפה לתנודות במחירי האנרגיה. ברבעון השלישי של 2024 החלה החברה בהפעלה מסחרית של פרויקט Bottleneck בקליפורניה, מתקן האגירה הגדול ביותר שלה עד כה, בעל קיבולת של 80 מגה-וואט/320 מגה-וואט שעה. הפרויקט נועד לספק יציבות ברשת החשמל המקומית ולתמוך בצרכים הגוברים לאנרגיה מאוחסנת. מהלך זה מצטרף למספר חוזים ארוכי טווח שנחתמו לאחרונה, הכוללים הסכם Resource Adequacy (RA) ל-15 שנה עם עיריית Riverside עבור מתקן Shirk, שצפוי להתחיל לפעול במרץ 2026.
בטקסס, החברה חתמה על שני הסכמי Tolling עבור מתקני Lower Rio ו-Bird Dog, כל אחד עם קיבולת של 60 מגה-וואט/120 מגה-וואט שעה. הסכמים אלה נועדו להבטיח הכנסות יציבות ולהקטין את הסיכון הקשור לתנודות מחירי השוק בטקסס בכ-50%. בנוסף, אורמת זכתה בעתודות קרקע בנבאדה במסגרת מכרז שנתי של משרד ניהול הקרקעות האמריקאי (BLM). הקרקעות ישמשו להרחבת הפעילות הגיאותרמית במדינה, מה שיסייע לחברה להגדיל את כושר הייצור שלה בתחום זה.
- מטריקס חתמה על חוזה AI בעשרות מיליוני דולרים עם מדינה זרה
- ניתוח רבעוני: מה עשו חברות הנדל״ן המניב והאם השווי מצדיק את העליות?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
החברה רואה במגמות העולמיות בתחום האנרגיה המתחדשת מנוע לצמיחה עתידית. הביקוש הגובר לחשמל גיאותרמי ואגירת אנרגיה נובע מצרכים כמו הפחתת פליטות פחמן ותמיכה בתעשיות הדורשות אספקת אנרגיה יציבה, דוגמת מרכזי נתונים. החברה מצפה כי מגמות אלה ימשיכו לתמוך בהרחבת פעילותה.
החברה מעלה תחזית להמשך השנה
בהתאם לביצועים החזקים, אורמת העלתה את תחזית ההכנסות לשנה כולה לטווח של 875-893 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 855-880 מיליון דולר. גם תחזית ה-EBITDA המתואם עודכנה לטווח של 540-555 מיליון דולר, המשקפת אופטימיות לגבי המשך הצמיחה. החברה הכריזה גם על דיבידנד רבעוני של 0.12 דולר למניה, שישולם ב-4 בדצמבר 2024. הדיבידנד משקף את מחויבות החברה לשתף את בעלי המניות ברווחיה, תוך המשך השקעה בפרויקטים לצמיחה עתידית.
המנכ"ל, דורון בלשר, הדגיש את הצלחת החברה: "אנו גאים להציג רבעון חזק נוסף, שבו הצלחנו להגדיל את הכנסותינו ולשפר את הרווחיות התפעולית שלנו. העלייה בביקוש למוצרינו והתייעלות התפעולית מאפשרים לנו להעלות את תחזיות ההכנסות וה-EBITDA לשנה כולה."
שווי השוק של אורמת עומד על 4.95 מיליארד דולר, המניה עלתה מתחילת השנה ב-8%, ו-25% ב-12 החודשים האחרונים.
- 1.לרון 09/11/2024 17:42הגב לתגובה זווטראמפ האדום?!?!?!?
״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
״אנחנו מתעסקים בבסיס של החקלאות הישראלית - דשנים, חומרי הדברה, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים״ מנכ״ל עמיר שיווק, גיא בינשטוק, מדבר על התוצאות הרבעוניות, מספר מי החליף את הטורקים שהחרימו את ישראל ובעיקר מוכיח שחברה
תעשייתית יכולה להיות רחוקה מלהיות משעממת
עמיר שיווק היא מהחברות הוותיקות בבורסה המקומית, עם היסטוריה שמתחילה עוד בשנת 1942 והנפקה לציבור שבוצעה ב־2005. החברה מספקת תשומות חקלאיות לכל רוחב הסקטור מדשנים וחומרי הדברה ועד אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים - פרוסה עם 28 סניפים ברחבי
הארץ ונוגעת כמעט בכל חקלאי. ברבעון השני עמיר שיווק הציגה הכנסות של כ־358 מיליון שקל, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון המקביל, אבל הרווח הנקי שלה ירד ל־12.7 מיליון שקל לעומת 13.5 מיליון שקל אשתקד 2025. המניה של עמיר שיווק 0.93%
נסחרת בשווי שוק של כ־413 מיליון שקל ומציגה תשואת דיבידנד יציבה סביב 3%, בזכות מדיניות חלוקה רציפה שנמשכת כבר שני עשורים. מתחילת השנה המניה הוסיפה כ-18% וב-12 החודשים האחרונים טיפסה 32%, בסה״כ הגרף של הביצועים די תלול כלפי מעלה אחרי שעמיר שיווק הצליחה לצלוח
פרק פחות נעים עם השקעה כושלת בקנאביס.
ביצועי המניה במבט על ה-5 שנים האחרונות - צניחה ואז נסיקה
לפני כמה שנים ניסתה עמיר שיווק לגעת בתחומים חדשים שנראו אז מבטיחים ובראשם הקנאביס הרפואי. החברה השקיעה בחברת BOL (Breath of Life), מתוך מחשבה על פוטנציאל שוק עצום ועל אפשרות לייצר מנוע צמיחה נוסף לצד הפעילות המסורתית. אלא שהמהלך התברר כהימור לא מוצלח: שוק הקנאביס הרפואי בישראל ובעולם לא המריא כפי שציפו, היו הרבה עיכובים רגולטוריים לצד תחרות הולכת וגוברת מה שהוביל את עמיר שיווק להפרשות כבדות שהסתכמו בעשרות מיליוני שקלים .
המנכ"ל גיא בינשטוק לא מהסס להודות כי זה פרק פחות נעים בהיסטוריה של החברה
- כזה שחתך משמעותית את השורה התחתונה והכביד על התוצאות הכספיות בשנים 2021-2022. אבל מדגיש שמאז, עמיר שיווק הרבה יותר זהירה בכל מה שקשור יותר להשקעות מחוץ לליבת הפעילות, והחברה מעדיפה להתמקד ברכישות סינרגיות ישירות לעסקי החקלאות - כמו חממות, מיכון חקלאי ותערובות.
"הסיפור הזה מאחורינו", הוא מסכם והמספרים של השנתיים האחרונות באמת מחזקים את התחושה שהחברה הצליחה להחזיר את עצמה למסלול יציב.
אנחנו מדברים אחרי התוצאות הרבעוניות - לפני שנצלול למספרים, ספר קצת על מה שקורה בעמיר שיווק לאחרונה
"עמיר שיווק היא חברה ותיקה מאוד. נוסדה ב-1942 על ידי התאחדות האיכרים בישראל, וב-2005 הונפקה בבורסה. כך שאנחנו מציינים השנה 20 שנה כחברה ציבורית. אני חושב שהייחוד שלנו הוא בפעילות עצמה - שיווק והפצה של תשומות חקלאיות, תחום שקיים בכל מדינה בעולם. אנחנו מספקים הכל: חומרי הדברה, דשנים, אריזות, מוצרי השקיה ותערובות מזון לבעלי חיים. יש גם רכיב נדל"ן קטן - נכס בבני ברק ומרלו"ג בעמק חפר, אבל זו לא הליבה. הליבה היא תשומות חקלאיות".
- עמיר שיווק: ההכנסות ירדו ב-3%; הרווח הנקי זינק ל-13.5 מיליון שקל
- עמיר שיווק: הרווח הנקי זינק כמעט פי 7 ל-10.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהי בעצם הליבה של הפעילות שלכם?
"אנחנו קוראים לזה הגנת הצומח והזנתו שזה בעצם דשנים והדברה, תחשוב על זה כמו אנטיביוטיקה וויטמינים בשביל הצמחים. אנחנו המפיצים הגדולים ביותר בארץ של חברות ענק כמו אדמה וכיל. הקשר שלנו הוא עם ממש עם החקלאי בשטח. במחצית האחרונה חווינו ירידה קלה, בעיקר בגלל מזג האוויר. החורף האחרון היה יבש וחם, מה שהפחית מחלות עלים וצמצם את הצורך בחומרי הדברה".
אז זה מעניין, לא הייתי מצפה מחברה כמוכם שיהיו לה אלמנטים של ׳עונתיות׳
ג'ין טכנולוגיות: "זה ה'מאני-טיים' של ה-AI" - הנפקה בנאסד"ק? "על השולחן"
אחרי ההסכם עם חברת החשמל ב-2.3 מיליון שקל, מנכ"ל ג'ין טכנולוגיות עודד טהורי מדבר על צבר ההזמנות שהכפיל את עצמו, המגעים עם משרדי ממשלה נוספים, הפיילוט עם קבוצת אדאני בהודו והאפשרות להנפקה מעבר לים, האם יצטרכו לגייס הון בשביל הצמיחה? "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה - זה מספיק לנו לפחות לשנתיים"
ג'ין טכנולוגיות (Jeen.ai), חברת הבינה המלאכותית שהוקמה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה בבורסה במאי האחרון, מדווחת הבוקר על עסקה משמעותית עם חברת החשמל. במסגרת ההסכם, ג'ין תספק לחברת החשמל פתרונות AI בהיקף של כ-2.3 מיליון שקל לתקופה של שנתיים,
עם אופציה להארכה בשנתיים נוספות.
על פניו, הסכום לא גדול במיוחד - כ-1.1 מיליון שקל לשנה אבל העובדה שמדובר בחברת החשמל, אחד הגופים הציבוריים המרכזיים במשק, זה מה שנותן לעסקה משמעות הרבה יותר גדולה. מעבר להכנסות הישירות, ההתקשרות יכולה להיות שער לכניסה לעוד ארגונים ממשלתיים ולתקציבים נרחבים בהרבה בהמשך.
בשיחה עם מנכ"ל החברה, עודד טהורי, ניסינו להבין איך העסקה משתלבת באסטרטגיה של ג'ין טכנולוגיות 10.69% הצעירה, הזכרנו לו את החזון שנתן לנו בתחילת הדרך כשאמר - "החזון שלנו הוא להיות חברה גלובלית גדולה ומשמעותית ב-GenAI" וניסנו להבין מה המצב של צבר ההזמנות, והאם יש לחברה מספיק משאבים להמשך הצמיחה - "יש לנו 40 מיליון שקל בקופה וזה יספיק לנו לפחות לשנתיים", הוא מרגיע. לגבי ההסכם החדש מוסיף טהורי: "אמנם זה POC, אבל התקציב יכול להיות ממומש גם בתוך שנה, כך שיש פוטנציאל להרחבה". לצד הפעילות מול חברת החשמל, לג'ין כבר יש דריסת רגל אצל לקוחות אסטרטגיים כמו מכבי שירותי בריאות והתעשייה האווירית, אבל העיניים מסתכלות גם החוצה - לשווקים הבינלאומיים, שם התחילה החברה פיילוט וחתמה בתחילת השנה על הסכם הפצה עם קבוצת אדאני ההודית, והפוטנציאל, לדבריו, גדול מאוד.
היום אתם מדווחים על חוזה עם חברת החשמל, מבחינת ההיקף זה נראה חוזה לא מאוד גדול שנתיים, 2.3 מיליון שקל יש כאן בסיס יותר רחב מזה?
- ג'ין טכנולוגיות: הקצאה פרטית בדיסקאונט של 31% בתמורה לכ-23 מיליון שקל
- ג'ין טכנולוגיות יוצאת לדרום אמריקה: הסכם הפצה עם שותף מקומי בברזיל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"נכון, מדובר בשלב א' של ההתקשרות. זו התחלת הדרך ולא סוף התהליך. זה שלב ראשון בהטמעת המערכת, לא פריסה מלאה לכלל החברה. המשמעות היא שההיקף יכול לגדול מאוד בהמשך".
אז בעצם מה זה כולל? זה סוג של POC או כבר הטמעה מלאה?
