רוני אלרואי מבקש הסדר חוב לאג"ח של ישאל - 67.3 מיליון שקל
הסדרי החוב בשוק האג"ח נמשכים - כשלגל ההסדרים האחרון מצטרפת היום חברת ישאל. חברת הבת של קמן אחזקות שבשליטת רוני אלרואי. החברה ערכה היום אסיפת מחזיקי אג"ח ובה עדכנה כי היא מבקשת לגבש הסדר חוב כולל לשירות התחייבויותיה ולשם כך מינתה את פרופ' אמיר ברנע כיועץ חיצוני.
חברת ישאל היא חברת אחזקות הפועלת בשלושה תחומים מרכזיים באמצעות חברות הבנות: תחום המתכות, תחום התעופה ותחום הקמעונאות. ישאל מציינת כי הסדר החוב יכלול פריסה מחדש של התחייבויותיה וכן המרת חלק מההתחייבויות למניות החברה או שינויים בלוחות הסילוקין הקיימים.
היום מקיימת החברה אסיפת מחזיקי אג"ח ובו חושפת את מצבה העגום של החברה. נכון ליום זה בקופת החברה ישנם 7 מיליון שקל בלבד. כמו כן, בקופת החברה ישנם 4.1 מיליון שקל שהם מזומנים משועבדים. קצב ההוצאות של החברה עומד על 250-300 אלף שקל בחודש והגירעון בהון העצמי מסתכם ב-23.8 מיליון שקל.
לחברת ישאל ישנה סדרת אג"ח ארוכה שהיקפה הכספי מסתכם ב-67.3 מיליון שקל. האג"ח צפוי להיפרע בחמישה תשלומים שווים בין מארס 2013 ומארס 2017. איגרות החוב נסחרות בתשואה ברוטו לפידיון של 150%. כמו כן, לחברה ישנן התחייבויות של 3.7 מיליון שקל לקבוצת קמן, וחוב של 31.5 מיליון שקל לבנק מרכנתיל אשר מגובה בשעבוד החזקות החברה בחברת ניו פארם.
אחת הבעיות המרכזיות איתן מתמודדת החברה מתרחשת בחברת הבת של ישאל הנקראת קמן תעשיות. לחברת הבת ישנן התחייבויות של 192 מיליון שקל לבנק דיסקונט. התחייבויות אלו מגובות בשעבודים על החזקותיה של החברה בחברות הבנות ובהן פינקלשטיין, חברת ישאל הגליל, תאת תעשיות ותאת טכנולוגיות. כמו כן, לחברת הבת ישנן התחייבויות בהיקף של 51.2 מיליון שקל לקרן פלנוס.
- 3.כסף שהלך 19/08/2012 13:26הגב לתגובה זוגם המנייה זבל
- 2.כשקושרים חמור שאינו יודע להפליץ ע"י חמור שיודע זאת (ל"ת)התוצאה. 24/06/2012 18:36הגב לתגובה זו
- 1.1 24/06/2012 18:20הגב לתגובה זוכל המחזיקים באגחים של קבוצת קמן הן פרטיים והן מוסדיים צריכים להבהיר לבנק דיסקונט שהתרגיל שהוא עשה יוביל לתוצאות הרסניות עבורו . הווה אומר משיכת כספים מהבנק סגירת חשבונות וכמובן מכירה של כל אגרות החוב ושטרי ההון של דיסקונט .תרגילים כמו אלו שהבנק נקט בהם לא נעשים גם במאפיה ובשווקים השחור והאפור. לוא אני הנהלת החברה הייתי מגייס את כל בעלי האגח למלחמת חורמה בדיסקונט.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
