אופציות ו-RSU: אירוע המס נדחה למימוש, ומכירה מוקדמת מייקרת אותו באלפי דולרים
עובד שמקבל כתב הענקה רואה בו שלושה נתונים: כמות, מחיר מימוש ולוח הבשלה שנפרש בדרך כלל על ארבע שנים. מה שהמסמך ממעט לפרט הוא מתי נוצרת חבות המס וכמה היא תעמוד. סעיף 102 לפקודת מס הכנסה מפצל את ההענקות לשני מסלולים עיקריים, ולכל מסלול תקופת חסימה ושיעור מס משלו.
המסלול ההוני עם נאמן הוא הנפוץ בהייטק הישראלי. החברה מאמצת תוכנית תגמול הונית, ממנה נאמן, והנאמן מחזיק את האופציות או את המניות שנובעות מהן. תקופת החסימה עומדת על 24 חודשים לפחות מיום ההקצאה ומיום ההפקדה אצל הנאמן, וכשהיא נשמרת הרווח ממוסה בשיעור של 25%. המחיר שהחברה משלמת על כך הוא ויתור על ניכוי הרכיב ההוני כהוצאה. ההבחנה שמאחורי שני המסלולים היא אותה הפרדה בין הכנסה שוטפת לבין רווח ממימוש נכס שמתוארת במדריך בסיס המס: פירותי מול הוני.
במסלול הפירותי תקופת החסימה מתקצרת ל-12 חודשים, הרווח מסווג כהכנסת עבודה וממוסה בשיעור שולי שמגיע ל-47%, ועם מס יסף ל-50%, ובתמורה החברה רשאית לנכות את שווי ההטבה כהוצאת שכר. חברות בשלב מוקדם, שהרווח החייב שלהן עוד רחוק, בוחרות בדרך כלל במסלול ההוני מפני שההוצאה שאבדה שווה להן פחות מהחיסכון שנוצר לעובד.
אירוע המס נוצר במימוש
יום ההבשלה הופך את הזכות לקניינית, ואילו אירוע המס נדחה למועד המימוש: העברת המניות מהנאמן אל העובד או מכירתן בידי הנאמן, המוקדם מבין השניים. גם המרה של אופציה למניה בעודה מוחזקת אצל הנאמן משאירה את הדחייה בעינה. הדחייה היא עיקר הערך של המסלול, מפני שהיא מונעת תשלום מס על שווי שטרם הפך למזומן.
בחירת המסלול נעשית בידי החברה. התוכנית מוגשת לרשות המסים, ומרגע שאושרה היא חלה על ההענקות שבמסגרתה, כך שעובד שעבר בין חברות עשוי להחזיק שתי הענקות בשני מסלולים, עם שני מועדי חסימה ושני שיעורי מס. מפת המסים המלאה בישראל ממקמת את ההענקה בין הכנסת העבודה השוטפת של אותו עובד לבין רווחי ההון שלו.
RSU נבדלת מאופציה בכך שמחיר המימוש שלה אפס. העובד מקבל מניה מלאה ביום ההבשלה במקום זכות לרכוש מניה במחיר שנקבע מראש, ולכן היא שומרת על ערך גם כשמחיר המניה יורד מתחת לשער ההענקה. לצורכי סעיף 102 היא מטופלת כהקצאה לכל דבר ונכנסת לאותם מסלולים, אבל הרכיב שממוסה כשכר בחברה ציבורית גדול בהרבה, מפני שהוא נמדד מול שווי מלא של המניה במקום מול פער בין שני מחירים (להרחבה: קיבלתם RSU? מתי הן שלכם, כמה מס תשלמו, מתי כדאי לממש).
החברה הציבורית והרכיב שממוסה כשכר
מניה שנסחרת בבורסה ביום ההקצאה מפעילה כלל פיצול. שווי ההטבה נמדד לפי ממוצע שער המניה ב-30 ימי המסחר שקדמו להענקה, בניכוי הסכום ששילם העובד, והחלק הזה מסווג כהכנסת עבודה וממוסה בשיעור שולי. כל עלייה מעבר לאותו ממוצע נשארת רווח הון בשיעור 25%. הכלל חל גם על חברה שנרשמת למסחר בתוך 90 יום מההענקה, ואז הממוצע נמדד ב-30 ימי המסחר הראשונים. את הרכיב שסווג כשכר רשאית החברה לנכות כהוצאה, והרכיב ההוני נשאר מחוץ להוצאותיה.
בחברה פרטית המבנה פשוט יותר, וכל הרווח שנצבר עד למכירה נכנס למסלול ההוני. מטבע חוץ מוסיף שכבה נוספת: ההענקה נקובה בדרך כלל בדולר, אירוע המס נמדד בשקלים לפי שער ההמרה במועד האירוע, והפרשי שער בין מועד ההבשלה למועד המכירה משנים את הסכום החייב בפועל.
הענקה, הבשלה ומימוש במספרים
לשם המחשה, עובד קיבל 4,000 אופציות במסלול 102 ההוני עם נאמן, במחיר מימוש של 5 דולר. החברה ציבורית, וממוצע שער המניה ב-30 ימי המסחר שקדמו להענקה עמד על 6 דולר. ארבע שנים אחר כך הבשילו כל האופציות והעובד מוכר במחיר של 20 דולר. הרכיב שממוסה כשכר עומד על 4,000 דולר, הפער בין 6 ל-5 כפול הכמות, ובשיעור שולי של 47% הוא נושא 1,880 דולר. הרכיב ההוני עומד על 56,000 דולר ונושא 14,000 דולר. סך המס מגיע ל-15,880 דולר מתוך רווח כולל של 60,000 דולר, כלומר 26.5%.
מכירה לפני תום 24 החודשים משנה את התוצאה כולה. אותו רווח של 60,000 דולר מסווג במלואו כהכנסת עבודה, המס בשיעור 47% מגיע ל-28,200 דולר, והפער מול המסלול השמור עומד על 12,320 דולר. על הרכיב הפירותי מתווספים גם דמי ביטוח לאומי ומס בריאות, שהרכיב ההוני פטור מהם (להרחבה: מחשבון להייטקיסטים: כמה מס באמת תשלמו על האופציות וה-RSU שלכם).
מימוש גדול בשנה אחת דוחף את העובד למדרגות העליונות, ולעיתים גם מעל תקרת מס היסף של 721,560 שקל. פריסת המס מאפשרת לייחס חלק מההכנסה לשנות מס אחדות ולהוריד את השיעור השולי (להרחבה: פריסת מס חד פעמית), והבדיקות שנעשות לפני תום שנת המס מרוכזות במדריך תכנון מס שנתי לגיטימי. חישוב המס על מניות שנשארו בידי העובד אחרי המכירה הראשונה נמשך לפי כללי מיסוי שוק ההון, והדיווח נכנס לדוח השנתי שמתואר במדריך מיסוי שכירים. עובד שרווחיו חצו את תקרת מס היסף משלם על החלק העודף 30% במקום 25%.
