הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
שוורים ודובים וול סטריט
צילום: Istock

מפולת בוול סטריט: המדדים ביום המסחר הגרוע מאז 2011

יום תנודתי בוול סטריט הסתיים בצניחה חופשית: המדדים התרסקו עד 4.6%. ברקשייר האת'ווי של וורן נפלה 5.6% בעקבות וול פארגו. מדד הפחד זינק ב-115%

עמית טל | (3)
נושאים בכתבה אמזון אפל גוגל וול סטריט טבע נאסד"ק

יום המסחר בוול סטריט נסגר בירידות שערים חדות, וזאת לאחר סגירה שלילית חזקה ביום שישי האחרון. מדד הפחד (VIX)  זינק ב-115%  לאחר שהשלים זינוק של יותר מ-100% בשבוע האחרון. ברקע למסחר, התשואות בשוקי האג"ח  התרסקו הערב לאחר שזינקו הבוקר לשיאים חדשים. בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) איבדה הערב 3.8%.

מוקדם יותר הערב יצאה הודעה מהבית הלבן לרשת החדשות cnbc בה נטען כי "הבית הלבן מודאג תמיד מירידות בשווקים ואיבוד ערך למשקיעים, אך אנחנו בטוחים ביסודות הכלכלה". נזכיר כי טראמפ דאג מאז בחירתו לצייץ על כל שיא שנשבר בוול סטריט, ונראה היה כי המשקעים שואבים עידוד מההודעה, כאשר הנאסד"ק עבר לעליות, אך האפקט התפוגג במהירות.

מדדי וול סטריט

נאסד"ק 1.38%

S&P 500 0.79%

דאו ג'ונס 0.14%

האירוע המרכזי הערב הוא השבעתו של ג'רום פאואל לתפקיד יו"ר הפד'. בימיו הראשונים יצטרך פאואל להתנסות בסיטואציה שאיננה הייתה מוכרת לשווקים בשנה וחצי האחרונות, המדדים המובילים בוול סטריט השלימו בשבוע האחרון את השבוע הגרוע ביותר בשנתיים האחרונות, כאשר החשש ממשבר חובות  בעקבות הזינוק בתשואות האג"חים מתפשט במהירות. התשואה על אגרות החוב האמריקניות ל-10 שנים זינקה הבוקר לשיא של 2.88%, אך בשעות האחרונות התשואות מתקנות מעט למטה בחסות התחזקות הירידות בשוקי המניות. נזכיר כי השבוע שעבר היה המבחן האמיתי הראשון לתוכנית הפד' לצמצם את מאזנו, כאשר כמות גדולה של אג"חים נפדו (לכתבה המלאה), ויהיה מעניין לעקוב כיצד הפד' יגיב לשווקים כעת.

הפד' נמצא כעת במלכוד: מצד אחד התנאים הכלכליים בארה"ב ממשיכים לשבור שיאים, כאשר הפד' אטלנטה הקפיץ את תחזית הצמיחה של ארה"ב לרבעון הראשון לרמה של 5.4%, הקצב הגבוה ביותר בשנים האחרונות, וכאשר זה מגיע כאשר שוק התעסוקה נמצא בתעסוקה מלאה, נדרש מהפד' לצמצמם. מנגד, אם ימשיך בתוכנית צמצום המאזן, התשואות צפויות להמשיך לזנק, ועלול להוביל למשבר אשראי גדול הרבה יותר מ-2008.

בשוק המט"ח, אינדקס הדולר (סימול:DXY) התחזק בכ-0.4% בשעה זו.

בגזרת הסחורות, הנפט איבד 2% ונסגר על רמה של 64 דולר לחבית. הזהב והכסף נסחרים בתנודתיות  הערב.

מניות בכותרות

ענקיות הטכנולוגיה אפל (סימול:AAPL)  וגוגל (סימול:GOOG) המשיכו לרכז עניין לאור הצניחה החדה במחיר המניות ביום שישי האחרון. כזכור, אפל הציגה ביום חמישי האחרון את תוצאותיה לרבעון האחרון, שהצביעו על מכירות נמוכות של אייפון, וכן סיפקה תחזית חלשה לשנה הקרובה. גוגל לעומת זאת, פספסה בכ-28 סנט בשורת הרווח. מניית גוגל מאבדת 3%.

מניית וול פארגו (סימול:WFC) נפלה הערב 9.5% לאחר שהפד' אסר על הבנק להגדיל את היקף הונו מעבר ל-1.95 טריליון הדולר שהיו ברשותו בסוף 2017, וזאת עד לשיפור "מספק" של המשילות והשליטה בו (לכתבה המלאה). בעקבותיה ברקשייר האת'ווי של וורן באפט יורדת ב-4.2%. ברקשייר האת'ווי מחזיקה נתח של כ-10% בבנק.

מניית דויטשה בנק (סימול:DB) ריכזה עניין לאחר שצנחה ביום המסחר האחרון בכ-8.3%. החברה פרסמה את דו"חותיה לרבעון האחרון שהצביעו על הפסד של 2.2 מיליארד אירו, נמוך בהרבה מהצפי המוקדם שעמד על הפסד של 1.25 מיליארד דולר. הכנסות החברה צנחו ב-19% ל-5.7 מיליארד אירו. בתוך כך, הנהלת החברה הצליחה לעורר את כעסם של המשקיעים לאחר שהיא איננה ויתרה על חלוקת הבונוסים השנתיים למרות ההפסד הגבוה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    המערכת 06/02/2018 09:17
    הגב לתגובה זו
    התשקורת הסמול ומושחתי קלינטון אחראים לירידות. עכשיו כולם יודעים שירושלים בירת היהודים הימנים
  • 2.
    משה 05/02/2018 23:45
    הגב לתגובה זו
    אחרי מפולת כזאת כולם בורחים לנכסים בטוחים לכן הדולר יטוס למעלה ואפילו הנגידה העלובה פלוג לא תוכל לעצור אותו כמו שעשתה בשנתיים האחרונות
  • 1.
    לקנות זה רק יעלה.מידי פעם יש מימוש (ל"ת)
    רק למעלה 05/02/2018 22:48
    הגב לתגובה זו

שימו לב: הפיצול במניות גוגל יתרחש מחר, מה המשמעות למשקיעים?

ממחר מדד ה-S&P500 יכלול 501 מניות, מדובר בפעם הראשונה שיכללו במדד יותר מ-500 מניות באופן קבוע
דניאל קביליו |
נושאים בכתבה גוגל וול סטריט סרגיי ברין פיצול
תקופת זמן ארוכה ההודעה על פיצול במניית גוגל (סימול: GOOG) מהדהדת בראשם של המשקיעים. מחר, כלל הנראה הפיצול יתרחש כאשר המניה צפויה לאבד 50% מערכה למורת רוחם של המשקיעים. כל מחזיק במניית גוגל מה-27 לחודש מרץ יקבל מניה נוספת עבור כל מניה שבידו. את המהלך המדובר מבצעים בהנהלת גוגל על מנת לשמור על הכוח בידיים של לארי פייג' וסרגיי ברין. כאמור, מדובר בפיצול בסגנון שונה מאשר המשקיעים בוול סטריט (ובעולם כולו) רגילים אליו. סדרה ראשונה של מניות A (כעת במסחר) יסחרו תחת הסימול החדש GOOGL והסדרה השניה, והחדשה, C תסחר תחת הסימול הקודם GOOG. ובכך, כמות המניות תוכפל מהכמות הנוכחית שעומדת על 337 מיליון מניות. אז האם המשקיעים הולכים להנות כעת מהשפעה גדולה יותר באסיפה הכללית? ממש ממש לא. זאת מכיוון שמניות סדרה A יהנו מקול הצבעה בודד באסיפה הכללית, כמו שהיה עד המועד הנוכחי, בעוד שמניות סדרה C אינן משתתפות כלל. אז למה הפיצול מתרחש? ובכן המטרה היא לחזק או יותר לשמור על מעמדם של פייג' וברין באסיפה הכללית. השניים מעוניינים לחזק את כוחן של מניות סדרה B שבבעלותם, ונהנות משיעור השתתפות גדול פי 10 ביחס למניות סדרה A. מעתה והלאה, ובמידה ויהיה צורך לגייס עוד כספים, ינפיקו מניות לא משתתפות בלבד (C). לארי וסרגיי ברין צפויים להרוויח מהפיצול המדובר מכיוון שמחזיקים כעת המניות סדרה B אשר אינן נסחרות אך זכאיות להטבה. בנוסף לדילול, שני הבעלים יקבלו מניות סדרה C בעבור כל מניה אותה הם מחזיקים כעת. בגלל הפיצול, בתחילת יום המסחר מחר נראה את מניית גוגל מאבדת 50% מערכה ונופלת משער של מעל 1100 דולר לבין 500 ל-600 דולר. בכך תתווסף הסדרה החדשה (C) שכלל הנראה תסחר במחיר דומה אך נמוך יותר עקב השיקלול של העדר זכות ההצבעה וזה הדבר שמדאיג את המשקיעים. הדאגה הזו הביאה את בעלי המניות של החברה להתארגן במסגרת תביעה ייצוגית כנגד הנהלת גוגל בה טענו כי המניות אשר אינן בעלות זכות השתתפות יסחרו במחיר נמוך יותר ובכך הערך הכללי למשקיע ירד. לבסוף הגיעו להסכמה שבמידה ויהיה מרווח גדול בין שתי הסדרות במהלך השנה הנוכחית, גוגל תפצה את המשקיעים בסכום של בין 300 מיליון דולר ל-7.5 מיליארד דולר - בהתאם להפרשים. הסכום המדובר יעבור למשקיעים במזומן או במניות. השפעה נוספת שתתרחש עקב המהלך, ועקב הגידול בכמות המניות - ברבעון הקרוב החברה תדווח על רווח למניה נמוך יותר ביחס לתקופות עבר. הרווח למניה יהיה נמוך יותר עקב גידול המכנה בחילוק הרווח החשבונאי. קולין גילס מ-BGC אמר לרשת מארקטווטש כי "מדובר במהלך קלאסי של מייסדים" וכן מדובר במהלך אשר צפוי להועיל לחברה בכל הקשור במיזוגים ורכישות עתידיים עקב היכולת להיכנס לעסקאות מורכבות יותר ולהציע יותר מניות לרוכש הפוטנציאלי. דבר נוסף שאנליסטים מוול סטריט מציינים כי השימוש במניות לא משתתפות תסייע לחברה לפצות את עובדיה שמספרם רק הולך וגדל. ב-2004, אז הפכה החברה לציבורית, רק 2.700 עובדים נהנו מהתואר עובד גוגל כאשר היום בחברה מועסקים 44 אלף עובדים. דבר אחרון ששווה לשים אליו לב הוא העובדה שמדד ה-S&P500 יכלול ממחר 501 מניות בסך הכל. לאחר הפיצול במניית גוגל מדד ה-S&P500 יכלול את שתי הסדרות. מדובר בפעם הרראשונה בהיסטוריה שהמדד כולל יותר מ-500 מניות באופן קבוע ולא באופן זמני.