הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

ביל אקמן: "קארל אייקן פנה אליי במטרה למכור את נתחו בהרבלייף" - המניה צוללת בוול סטריט

איתן יונסי | (2)
נושאים בכתבה ביל אקמן וול סטריט קארל אייקן

מנהל קרן הגידור המיליארדר, ביל אקמן, אמר בראיון לאתר CNBC כי קרל אייקן פנה אליו בעקיפין במטרה שירכוש את נתחו בחברת הרבלייף - החברה אותה אקמן מחזיק במניותיה בפוזיציית שורט מזה זמן רב. נזכיר כי בשנת 2013 יצא אקמן למסע כנגד חברת הרבלייף כשהוא אומר שברצונו להציל את העניים מטלפיה של הרבלייף, כאשר אז קרל אייקן החליט לסייע להרבלייף לגבור על אקמן - שכאמור החל לסחור בפוזיציית שורט כנגד החברה כבת בחודש מאי 2012, והודיעה על כך בחודש דצמבר באותה השנה.

כשאקמן נשאל מדוע אייקן יחפוץ במכירת מניותיו בהרבלייף אקמן ענה "אני חושב שהוא הבין כי הסיפור נגמר. הוא הרוויח מכך רווח מכובד". אקמן, העומד בראשPershing Square Capital Management אישר את תמצית הדיווח של הוול סטריט ג'רנל, שאמר כי אייקן שוקל למכור את נתחו בהרבלייף. אקמן הוסיף כי בתחילת אוגוסט אייקן "פנה אליו" דרך בנק ההשקעות Jefferies Group עם הצעה לכיסוי פוזיציית השורט. מניית החברה נפלה 2.3% בוול סטריט.

אקמן מסר כי תחילה סירב להצעה, אך בהמשך שקל מחדש אך רק בתמורה לכמה מליוני מניות. אקמן מחזיק בכ-17 מליון מניות המעורכות בכמיליארד דולר. עוד הוסיף כי אילו היה עליו לרכוש נתח קטן בחברה ולמכור מיד אחרי, הוא ככל הנראה יפסיד מכך 30 מליון דולר, ואמר "הייתי מוכן להוציא 30 מליון דולר בכדי להוציא את אייקן מהחברה. אני כנראה מוכן להוציא גם יותר מכך".

אקמן עדיין מחזיק בפוזיציית השורט ומהמר כנגד החברה. פוזיציית מכר של כמיליארד דולר כנגד החברה. אקמן הביע ביקורתיות כנגד הרבלייף מזה מספר שנים, כשהוא טוען שמדובר בתרמית פירמידה. טענה שהחברה מכחישה ומתנגדת לה. "זהו משחק אמון. קארל הוא מה שמייצר את תחושת האמון בחברה. במידה וקארל ימכור, הדבר עשוי להוביל לקריסת החברה. עם קארל מחוץ לתמונה, אני חושב שהעסק ייגמר ובמהירות. ככל שימכור מהר יותר, כך יותר טוב".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    במאי 27/08/2016 09:20
    הגב לתגובה זו
    אקמן ואייקן הם לא רומיאו ויוליה למרות שהם מחייכים אחד לשני מתחבקים ולוחצים ידיים כשהם נפגשים באירועים של הצמרת הכלכלית . הם יותר קיסר וברוטוס מאחורי הקלעים . אקמן מחכה בכיליון עיניים שהברלייף תתמוטט בכדי להחזיר את הפסדיו הגדולים בשורט שלו על החברה ויעשה הכל בשביל להאיף את ההתמוטטות כמו ההודעה שלו לעתונות בלי למצמץ על הפנייה של אייקן אליו , שגרמה מיד לנפילה של 6 אחוז במניות הברלייף אייקן(חבר של טראמפ) נמצא גם הוא בהפסדים גדולים בשנתיים האחרונות ומנסה להחלץ מהם , כנראה שמצבו קשה מאוד אם פנה ליריבו אקמן . שני הביליונרים הללו ששקועים בבוץ עד צוואר , במקום לעזור אחד לשני הם משחיזים סכינים לרגע האמת . אבל אין מה להתרגש או לרחם עלייהם , בסיומה של הדרמה השקספירית הזאת לא יישפך דם אמתי אלא מקסימום פחות דמים(כספים) לכל אחד מהם .
  • זיאולוג 27/08/2016 15:47
    הגב לתגובה זו
    הקרב בין שני הטייקונים הללו מזכיר יותר סצינה מפרק היורה ולא משקספיר , בין שתי ממוטות אימתניות עם שיניים כמו חרבות שמנסות לאכול אחת את השנייה . כמו הממוטות שנכחדו יש תקווה שיום בהיר אחד לא נראה יותר בנוף את שני החזירים האלה
ג'ף בזוס אמאזון אמזון
צילום: AFP

סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה

מחנות למכירת ספרים קטנה לענקית טכנולוגיה ששווה היום קרוב לטריליון דולר. אלו הנק' המרכזיות בהיסטוריה של החברה ששינתה את כללי המשחק
עמית נעם טל |
נושאים בכתבה אינטר אמזון בזוס קמעונאות
ענקית הטכנולוגיה אמזון (סימול:AMZN) חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה, וזו הזדמנות מצוינת להיזכר בנקודות החשובות שמסבירות כיצד הפכה אמזון מחנות למכירת ספרים לענקית טכנולוגיה ששולטת כמעט בכל תחום, ושווה נכון להיום קרוב ל-960 מיליארד דולר.  החברה נוסדה ב-1994, והתפרסמה בתחילה בעיקר בזכות מכירות הספרים. ג'יף בזוס משמש ההקמה כיו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה. האתר עצמו נפתח ב-1995 ופעל בתחילה בארה"ב בלבד. בהדרגה בפתח בזוס את האתר למדינות נוספות.   ב-1999 הפכה אמזון לפלטפורמת מכירות הספרים באונליין הגדולה בעולם, והיא מחליטה להיכנס לשוק נוסף: מכירות של מוזיקה ו-DVD, כאשר סל המוצרים שהציעה החברה ממשיך לגדול בהדרגה. ב-2008, אמזון הפכה להיות חברת המכירות הגדולה בעולם. ב-2018 הסתכמו המכירות שהתבצעו באתר של החברה ב-524 מיליארד דולר, או 45% מסכום כלל המכירות שבוצעו באינטרנט.  ב-2005 משיקה החברה את AMZN פריים, מועדון הלקוחות של החברה, שמציע שירות מהיר יותר, והנחות עבור מוצרים ספציפיים. נכון להיום, לחברה יש יותר מ-100 מיליון חברים במועדון זה, מועדון החברים השני בגודלו בעולם. ב-2007 משיקה החברה את הקינדל, רואה הספרים האלקטרוני ששינה את שוק הספרים בארה"ב. הרעיון של "חנות ספרים" במכשיר, שמאפשרת למשתמשים להוריד כל ספר בתוך שניות ללא תלות במיקום, היה חדשני וגרם להרבה כאב ראש עבור תעשיית המו"לות.  בתוך כך, הסיפור העיקרי של החברה בשנים האחרונות היה ההכנסות משירות הענן של החברה. הפלטפורמה הרשמית של Amazon Web Services) AWS) הושקה ביולי 2002, והתבססה בתחילה על מספר מצומצם של כלים ושירותים. ב-2004 הציע מהנדס בחברה להשתמש בתשתית המשמש לתפעול פעילות המסחר של החברה, וכך התרחבה משמעותית תחום שירותי הענן של החברה. הכנסות החברה מאז ההנפקה ב-1997 החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיות

וורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל

באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וורן באפט

וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה. 

באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.

החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.

תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים

ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.

עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן