איך תוצאות הבחירות בהולנד עלולות לסכן את תעשיית השבבים העולמית?
תוצאות בחירות הן אף פעם לא טובות או רעות, כי הן תמיד טובות למישהו אחד אבל רעות למישהו אחר. תוצאות הבחירות בהולנד למשל, שמעידות על כך שראש הממשלה הבא כנראה יהיה חירט ווילדרס, מנהיג המפלגה הימנית קיצונית, הן חדשות טובות לישראל למשל ברמה הגיאופוליטית - מנהיגים ימניים נוטים לתמוך בישראל יותר מאשר מנהיגים מהמרכז או מהשמאל הפוליטי, בדומה למשל גם לנשיא הנבחר החדש בארגנטינה, חאבייר מילאיי. אבל חלק משמעותי באידיאולוגיה פוליטית ימנית הוא אנטי-מהגרים, והחלק הזה עלול לאיים על חברת ASML, שמשחקת תפקיד קריטי בתעשיית השבבים העולמית.
ASML היא חברה הולנדית ואחת מהחברות הגדולות באירופה עם שווי שוק של 255 מיליארד יורו. היא מייצרת מכשירים שנקראים מכשירי ליטוגרפיה והם חיוניים בתהליך הייצור של מוליכים למחצה. מבין הלקוחות של החברה תוכלו למצוא את TSMC TAIWAN SEMICOND MNFCG CO הטאיוונית וגם את סמסונג ואינטל INTEL CORPORATION . ASML היא בעצם חברת הטכנולוגיה הכי חשובה באירופה, מאחר וכמעט כל חברה המייצרת שבבים תלויה בה ובמכשור שהיא מייצרת.
הסיבה ש-ASML עלולה להיפגע מהממשלה החדשה, היא שהיא נשענת באופן כבד על עובדים זרים, אבל אל תדמיינו בראש תמונה של מהגרים שהגיעו על סירות גומי להולנד בגלל שהם ברחו מרצח עם במדינת המקור שלהם או משהו דומה, ASML מעסיקה עובדים זרים כי הם יותר מוכשרים, עובדים שהיא עצמה מביאה להולנד, או מעסיקה מרחוק, וחוקים חדשים בתחום העסקת אזרחים זרים יכולים לפגוע קשות בפעילותה של החברה.
"כל הגבלה על כמות העובדים הזרים או על סטודנטים מתמחים ממדינות זרות שרלוונטים לתעשייה שלנו, תשפיע עלינו קשות", הגיבה החברה לתוצאות הבחירות ולמהלכים אפשריים שעלולה הממשלה החדשה לבחור. התגובה הזאת כנראה ממעיטה בפגיעה שיהיו להגבלות כאלה על החברה - מתוך 39 אלף העובדים של החברה, 37.6 אלף עובדים הם ממדינות זרות - זה שיעור עצום של 96% מהעובדים של החברה שחלקם יהיה בסכנת פיטורים, או לכל הפחות הגבלת שכר או שעות עבודה, במידה והממשלה החדשה תחליט לפעול בעוצמה נגד העובדים הזרים.
- אינטל חוזרת לעלות, הבנקים עולים - מניות בולטות בוול סטריט
- ASML מטפסת על גל ה-AI אך מזהירה מעליית הסיכונים בסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, ווילדרס גם התבטא בעבר בעד יציאה של הולנד מהאיחוד האירופי, במהלך דומה לזה של בריטניה, מהלך שעלול להערים קשיים נוספים על ASML וחברות הולנדיות נוספות וחשש שהסחר החופשי באירופה יילקח מהן.
ועדיין, סביר להניח שווילדרס ומפלגתו לא יצאו במהלכים שעלולים לפגוע בחברה החשובה ביותר במדינה. התוצר של הולנד נשען באופן כבד על ייצוא, שמרכיב 83% מהתוצר, וייצוא של מכונות מרכיב 11% מהייצוא. סביר להניח שחלק גדול מהכסף שנכנס להולנד בתמורה למכונות משולם תמורת מכונות של ASML, כך שפגיעה בפעילות החברה יתורגם ישירות לפגיעה בכלכלת הולנד עצמה.
- 7.קושקושי 28/11/2023 11:17הגב לתגובה זונתחיל בזה שהוא נגד הגירה של מהגרים מוסלמים ממדינות תומכות טרור איסלמי או בעלות השקפה איסלמית קיצונית. נמשיך בזה שרוב ה"זרין" שעובדים ב ASML הם הודים, ישראלים, זרים מהמזרח הרחוק ומיעוט מזערי של פקיסטנים ועוד כמה מוסלמים. סתם אוהבים לעשות דרמות כשהימין עולה לשלטון בעולם. ASML לא הולכת להיפגע והולנד הולכת להינצל בטווח הארוך מהשתלטות איסלמית.
- 6.מוטי 26/11/2023 13:15הגב לתגובה זואדם אוהב ישראל הוא ימין קיצוני אדם אוהב שונאי ישראל הוא נאור ומתקדם אפפפ אתם פשוט אותם אנשים גם אחרי ה-7.10 אותו ראש חולני ומטורלל שתהיה לכם רפואה שלמה אנשים חולים
- 5.ניר 25/11/2023 09:16הגב לתגובה זוהם מהסוג שגונב, בוקר, רוצח, מתבטל , עושה פיגועי טרור וכל שאר הדברים החלאתיים
- 4.ניתוח פשוט וטיפשי 25/11/2023 07:10הגב לתגובה זויותר טוב ממך.
- 3.אין ימין קיצוני, יש שמאלן קיצוני שמלכלך על הולנדי הגון (ל"ת)דוד 25/11/2023 01:23הגב לתגובה זו
- 2.h 24/11/2023 19:04הגב לתגובה זושום כלום לא יפגע יש זרים טובים ויש רעים.
- 1.ימין קיצוני אף פעם זה לא טוב. ראו בן גביר וסמוטריץ (ל"ת)24/11/2023 18:11הגב לתגובה זו
- תחילה צריך להגדיר מהו ימין קיצוני (ל"ת)משה 24/11/2023 19:10הגב לתגובה זו
ז'אנג ג'יאנגז'ונג , למעלה משמאל (משרד המדע של סין)גיבור סיני - מתפקיד בכיר באנבידיה ל-5 מיליארד דולר בשבוע
ז'אנג ג'יאנגז'ונג: המיליארדר החדש של סין הפך לגיבור לאומי - "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר", מבטיח עצמאות שבבים מלאה עד 2030
השם החם ביותר בשוק הסיני השבוע הוא ז'אנג ג'יאנגז'ונג, בן 55, מייסד ומנכ"ל מור טרדס, שהפך רשמית למיליארדר בזכות זינוק של 500% במניית החברה ביום המסחר הראשון אחרי ההנפקה.
עד לפני חמש שנים הוא היה סגן נשיא ומנהל פעילות אנבידיה NVIDIA Corp. -0.31% בסין הגדולה. ב-2019 עזב את החברה האמריקאית, ובאוקטובר 2020 הקים את מור טרדס עם מטרה אחת ברורה: לבנות GPU סיני שיוכל להתחרות באנבידיה, גם אם הסנקציות האמריקאיות יהפכו מוחלטות. ביום שישי האחרון ההימור שלו התממש בצורה דרמטית. מור טרדס גייסה 8 מיליארד יואן בהנפקה בבורסת שנגחאי, המניה זינקה מ-114 יואן ל-600 יואן ביום אחד, ושווי החברה הגיע ל-282 מיליארד יואן (כ-40 מיליארד דולר), אם כי בהמשך התממש לכ-32 מיליארד דולר.
אנבידיה היא מזמן כבר לא כוכבת יחידה על הבמה. הקולגות שלה לא יושבים מהצד בחיבוק ידיים וכך שמענו לאחרונה על עוד ועוד השקות של שבבים שמטרגטים את ה״בטן הרכה״ של אנבידיה - תעשיית השבבים לכלי הבינה המלאכותית. כדי לעשות קצת סדר, סקרנו את כל השחקניות בתעשייה, כל אחת והמיקוד העסקי שלה והמיקום שלה בשרשרת הערך - כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
מיליארדר בין לילה
ז'אנג, שמחזיק ישירות ובעקיפין בכ-16% מהמניות, ראה את ההון האישי שלו מטפס תוך יממה ל-5 מיליארד דולר והפך לאחד מעשירי הטכנולוגיה החדשים הבולטים בסין. ז'אנג הוא בוגר הנדסת חשמל ותואר שני מצינגחואה. לפני אנבידיה הוא ניהל את פעילות השרתים של Dell באסיה ואת HP בסין. ב-2006 הצטרף ל-NVIDIA, טיפס עד לתפקיד סגן נשיא וראש הפעילות בסין הגדולה.
בסין קוראים לו "האיש שמכיר את אנבידיה יותר טוב מכל סיני אחר". הידע הפנימי הזה, יחד עם תמיכה ממשלתית מלאה, הפך את מור טרדס מפרויקט סטארט-אפ ל"נכס לאומי" תוך חמש שנים בלבד.
המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
הדירקטוריון דחה הצעת רכש של אלי גליקמן לפי שווי 2.4 מיליארד דולר, בעוד בעלי מניות טוענים לחוסר שקיפות ולפער מהותי בין שווי השוק למזומן בקופה לקראת אסיפת בעלי מניות מתוחה במיוחד ב־26 בדצמבר
אסיפת בעלי המניות של ציםZIM Integrated Shipping Services -1.05% , שתתקיים ב־26 בדצמבר, בדרך להיות לאחד האירועים המתוחים ביותר שידעה החברה. בשבועות האחרונים מתנהל מאבק פרוקסי חריף בין ההנהלה לדירקטוריון מצד אחד וקבוצת בעלי מניות ישראלים מן הצד האחר המחזיקים יחד למעלה מ-8% ממניות מהחברה ודורשים שינוי בהרכב הדירקטוריון ולפטר או לשהות את המנכ״ל אלי גליקמן.
הקבוצה טוענת לפער מהותי בין שווי השוק לבין ערכה הכלכלי של צים, ומבקשת למנות שלושה דירקטורים חדשים מטעמה. לדבריהם, החברה אינה פועלת להצפת ערך למרות קופת מזומנים משמעותית, נכסים תפעוליים ושווי צי אוניות ומכולות שאינו משתקף בדוחות הכספיים כפי שהם מוצגים כיום. לפי הקבוצה, בקופת החברה מצויים כ־3 מיליארד דולר במזומנים, סכום גבוה משווי השוק.
מנגד, צים והדירקטוריון מנסים לייצב את המערכת לקראת האסיפה. החברה מינתה שני דירקטורים חדשים משלה ומבקשת מבעלי המניות לאשרם ברוב. בנוסף, צים הדגישה בפני המשקיעים כי מאז הנפקתה ב־2020 היא הכפילה את קיבולת המכולות וחילקה דיבידנדים בהיקף 5.4 מיליארד דולר. החברה גם אישרה כי היא בעיצומו של תהליך בחינת חלופות אסטרטגיות, תהליך הכולל, לפי גורמים בענף, פניות מצד חברות ספנות בינלאומיות ובהן הפג לויד.
חברת הייעוץ ISS נתנה רוח גבית לדירקטוריון כשפרסמה המלצה לתמוך במועמדים שהציבה החברה ולא באלו שמציעה קבוצת בעלי המניות הישראלים. לפי ISS, לא הוצגו על ידי בעלי המניות טענות משכנעות מספיק לשינוי מהותי בהרכב הדירקטוריון.
- חברות ספנות זרות מתעניינות בצים - אבל הסיכוי לעסקה נמוך מאוד
- דירקטוריון צים: "בודקים מכירת החברה; יש מציעים רבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההצעה לרכישת צים
הוויכוח סביב תהליך בחינת החלופות האסטרטגיות הוא אחד הנושאים המרכזיים במאבק. צים אישרה כי הדירקטוריון דן בהצעה שהגיש המנכ"ל אלי גליקמן לרכוש את החברה לפי שווי של כ־2.4 מיליארד דולר, או כ־20 דולר למניה. הצעה שהדירקטוריון בחר שלא לקדם בשלב זה. במקביל, נבחנות הצעות ממשקיעים אסטרטגיים נוספים בענף, ובהם גורם מוכר כמו כאמור הפג לויד. קבוצת בעלי המניות המתנגדים טוענת כי הדירקטוריון לא הציג שקיפות מספקת בנוגע להצעות שהתקבלו, ובעיקר בנוגע להצעה שהובלה, לכאורה, על ידי המנכ״ל. לטענתם, הצעה זו נעשית במחיר שאינו משקף את ערכה הכלכלי של החברה, ואף נמוך מסך המזומנים שבקופתה, עובדה שלדבריהם יוצרת ניגוד עניינים מהותי שיש לנהל בזהירות יתרה.
