דוחות נטפליקס וטסלה ונתוני המאקרו שבמוקד: השבוע בוול סטריט
המסחר בוול סטריט יפתח היום לאחר שבשישי האחרון לא התקיים בשל ציון המועד הנוצרי יום שישי הטוב. בסשן הקודם, מיום חמישי, נצבעו המדדים אדום כשהנאסד"ק ירד 2.1%, ה-S&P 500 ב-1.2% והדאו ג'ונס ב-0.3%. יום קודם לכן פורסמו נתוני האינפלציה בארצות הברית נכון לסוף מרץ – 8.5%, גבוה מצפי הכלכלנים שהיה 8.4%. בשבוע הקרוב הכלכלנים יצפו לשורת נתוני מאקרו שיספקו אינדיקציה למצב הכלכלה האמריקאית.
תחילה, בהמשך היום יתפרסם מדד ענף הבנייה לחודש אפריל, בו נשאלים קבלנים על מכירות בתים חדשים, צפי מכירות לחצי השנה הקרובה ותנועת הקונים הפוטנציאליים לבתים. הכלכלנים צופים שהמדד יעמוד על 77 נקודות, ירידה של שתי נקודות מזה של מרץ. זה שלושה חודשים שהמדד יורד שכן התייקרות ריבית המשכנתאות הופכת את משתתפי הסקר לסקפטיים יותר לגבי צמיחת שוק מכירת הדירות.
מחר (שלישי) יפורסמו נתוני התחלות הבנייה לחודש מרץ. כאן צפוי נתון שישקף קצב שנתי, מנוכה עונתיות, של 1.76 מיליון התחלות בנייה של בתים פרטיים – דומה לקצב של פברואר, שהיה הנמוך מאז יוני של 2006.
יום לאחר מכן ברביעי נראה את נתוני מכירות הבתים הקיימים (קרי, לא דירות על הנייר או בתים שטרם נבנו). ההערכות מדברות על קצב שנתי מנוכה עונתיות של 5.77 מיליון עסקאות, ובהנחה שהנתון האמיתי יעלה עמן בקנה אחד, יהיה זה הקצב הנמוך ביותר מאז יוני של 2020.
- הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%
- פייבר קפצה ב-5.5%, פירסט-סולאר זינקה ב-10%; המדדים סיימו סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחמישי, מדד האינדיקטורים הכלכליים המובילים עתיד להציג, כך לדעת הכלכלנים, עלייה של 0.3% במרץ על פני פברואר, לרמה של 120.3 נקודות. ביום שישי יפורסמו מדדי מנהלי הרכש לאפריל הן לתחום הייצור והן לתחום השירותים. בראשון משני המדדים הצפי הוא לרמה של 58.2 נקודות, ולזה השני לרמה של 58.3 נקודות – פחות או יותר ללא שינוי מהרמה של פברואר בשניהם.
ובצד נתוני המאקרו, יהיו גם דוחות כמובן של הרבעון הראשון. בינתיים רק 7% מחברות ה-S&P 500 דיווחו על תוצאות, כש-77% מהן עקפו את צפי האנליסטים לשורת הרווח – בהתאם לממוצע החמש שנתי. בשוק צופים שבעונת הדוחות הזו בכללותה, חברות המדד יציגו גידול משוקלל של 5.1% ברווח, מה שאמור להיות הגידול הנמוך ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2022.
השבוע 67 חברות נוספות ב-S&P יחשפו מספרים, בהן BANK OF AMERICA (BAC) היום, NETFLIX (NFLX), JOHNSON & JOHNSON (JNJ) , LOCKHEED MARTIN CORP (LMT), PROCTER & GAMBLE (PG), INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES (IBM) - שלישי, TESLA INC (TSLA), UNITED AIRLINES (UAL) - רביעי, AT&T INC (T), AMERICAN AIRLINES (AAL), LAS VEGAS SANDS CORP (LVS), SNAP INC (SNAP) – חמישי, ו- VERIZON (VZ), AMERICAN EXPRESS (AXP), KIMBERLY CLARK CORP (KMB) – שישי.
- המשק היה חלש הרבה לפני שנשמעה אזעקה: ניתוח
- הליוס חותמת על חוזה אגירת חשמל של 100 מיליון שקל
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...
בנטפליקס מצפים האנליסטים למצוא תוספת של 2.51 מיליון מנויים – הנמוכה ביותר מאז הרבעון השני של 2021. בשורה העליונה הצפי הוא להכנסות של 7.95 מיליארד דולר, עלייה של 11% מהרבעון המקביל (בו הצמיחה הייתה 24% על פני זה של 2020), ובשורת הרווח למניה נתון של 2.91 דולר על בסיס GAAP. מניית נטפליקס קרסה בכ-22% בסוף ינואר עם פרסום הדוחות האחרונים, בהם פרסמה תחזית לתוספת של 2.5 מיליון מנויים אם כן ברבעון הראשון של השנה, עליו תדווח השבוע. מתחילת השנה איבדה המניה 43%, בעוד ה-S&P נחלש 7.8% בתקופה.
בטסלה ההערכות בשוק הן להכנסות של 17.85 מיליארד דולר, כלומר צמיחה של 65% בשנה, ורווח מתואם למניה של 2.27 דולר. החברה פרסמה כבר כי יצור הרכבים ברבעון ירד בין רבעונים עוקבים, לרמה של 305,407 רכבים שיוצרו ברבעון הראשון של השנה, לעומת 305,840 רכבים בזה האחרון של 2021.
- 1.ציון קובסי 18/04/2022 13:21הגב לתגובה זותחזית שלי נסד"ק 100 סביב 14,000 עד סוף השנה (ידשדש סביב זה) 20,000 רק ב 2026 (23 גם חלשה לאחר מכן יפרוץ) חג שמח זה רק מדד
מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?
במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.
מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג.
במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה.
במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים.
השקעות עם פוטנציאל אדיר
המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.
המשק היה חלש הרבה לפני שנשמעה אזעקה: ניתוח
הלמ"ס האשימו את "עם כלביא" בירידה של 1.6% בתמ"ג העסקי ברבעון השני אבל אם מעמיקים בנתונים מגלים שהמשק הגיע לרבעון השני מותש ובכלל לא בטוח שהתוצאות קשורות להסלמה
אנחנו מדינה שאוהבת למצוא אשמים. בכל מחדל, בכל פרויקט שנתקע - זה הדבר הראשון ששואלים - מי האשם? כמו שמציאתו תמנע את הכשל הבא. אולי אפשר להבין את זה. זה כמו יצר צדק שמאפיין אותנו כחברה שבא למצות את הדין עם האשמים ולנסות להרגיע את המצפון.
אבל בכלכלה זה לא תמיד עובד ככה. אי אפשר לתלות את הכל באיזה גורם מאקרו יחיד ולומר שאם הוא לא היה מתערב אז הכל היה נראה אחרת. במקרה הזה "עם כלביא" נתן איזו
תשתית אשלייתית, שברגע ש"האירוע החריג" יסתיים הכול יחזור למסלול. אבל הנתונים מלמדים אחרת. הכלכלה לא האטה (רק) בגלל 12 ימי לחימה עם איראן, כמו שמנסים בהלמ"ס ובבנק ישראל להצביע. היא נחלשה הרבה קודם. המגזר העסקי הקפיא השקעות, עצר את יצוא השירותים בגלל ההאטה בעולם,
וגם הצריכה של משקי הבית דעכה ימים רבים לפני שנשמעה אזעקה אחת.
אבל זו אולי הנקודה שמדאיגה באמת לא עצם הירידה ברבעון ספציפי, אלא ההכחשה שמלווה אותה. כי כשמקבלי ההחלטות מדביקים לכל חולשה תווית
של "גורם זמני", הם מפספסים את התמונה הרחבה שבה הכלכלה הישראלית מאטה לאורך זמן. סימני השחיקה נראו הרבה לפני ההסלמה הביטחונית במדד המשולב של בנק ישראל שירד ברצף באביב, בסקרי הלמ"ס שהראו ירידה בביטחון העסקים, ובמגזרים שנשענים על ביקוש חיצוני שהתכווץ.
בהודעת הריבית האחרונה, כתב בנק ישראל, כי בניכוי ההשפעות החריגות המשק עדיין צמח, אבל השוואה למשברים קודמים, בעיקר לקורונה ולפתיחת המלחמה בעזה באוקטובר 2023, מראה שהנתונים אינם מתיישבים עם עוצמת הפגיעה שדווחה בסקרים העסקיים. המסקנה המתבקשת היא שהמשק כבר נכנס לרבעון השני כשהוא בקיפאון. התוצאה היא פער הולך וגדל בין תחזיות הצמיחה האופטימיות של בנק ישראל והאוצר לבין המציאות, שמצביעה על קצב שנתי של 2%-2.5% בלבד, רחוק מהפוטנציאל ארוך הטווח של הכלכלה הישראלית.
- איך משקיעים בחברות צמיחה - התורה של פיליפ פישר
- ירידה חדה בצמיחה ברבעון השני בגלל המלחמה עם איראן; צפי להתאוששות ביולי-אוגוסט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בבית ההשקעות מיטב מנתח את הגורמים שמאחורי הירידה בתמ"ג ושם את האצבע על הסימנים שהיו שם לפני:
