הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

נעילה באירופה: הדאקס הגרמני עלה 0.1%, הקאק הוסיף 0.3%, הפוטסי התחזק 0.1%

המשקיעים ממתינים לפתיחת וועידת ה-G20 בגרמניה, טראמפ צפוי להיפגש עם אנגלה מרקל בהמשך היום
איתן יונסי |
נושאים בכתבה אירופה

יום המסחר האחרון לשבוע בבורסות אירופה ננעל בעליות שערים קלות. ברקע למסחר, המשקיעים עקבו אחר התפתחויות כאשר שרי הואצר של מדינות ה-G20 נפגשים לאורך סוף השבוע. אמש המדדים המובילים בוול סטריט סגרו ללא שינוי מהותי כאשר הנאסד"ק סגר ביציבות אך ה-S&P 500 איבד כ-0.2%. המדדים המובילים באירופה לעומת זאת סגרו אמש בעליות יפות כאשר הפוטסי התחזק 0.64%, הדאקס הוסיף 0.61% והקאק הצרפתי עלה 0.56%.

דאקס

פוטסי

CAC 40 0.46%

יום המסחר דל מנתוני מאקרו, כאשר לאחר הנעילה באירופה יפורסם מניין אסדות קידוח הנפט הפעילות בארה"ב לפי בייקר יוז, שמציג עלייה מתמשכת כבר 8 שבועות רצופים, ועלה משפל של 316 אסדות בלבד בחודש מאי אשתקד לסך של 617 בשבוע שעבר. השבוע האחרון לא האיר פנים עבור הנוזל השחור שנפל מתחת לרמת ה-50 דולר לחבית, ויהיה מעניין לראות אם המגמה תשפיע על פעילות האסדות. 

המשקיעים צפויים לעקוב היום בעיקר אחרי התפתחויות פוליטיות כאשר שרי האוצר ונגידי הבנקים המרכזיים של מדינות ה G-20 מתכנסים היום בגרמניה. בינתיים, ראש ממשלת גרמניה, אנגלה מרקל, צפויה להיפגש עם דונלד טראמפ בארה"ב. זאת תהיה פגישתם הראשונה מאז שממשלת טראמפ האשימה את גרמניה בכך שהיא מבצעת מניפולציה כלפי האירו במטרה להשיג יתרון כשהיא סוחרת עם גופים שאינם סוחרים באותו מטבע.

שר האוצר הגרמני, וולגנג שאובלה, הוציא הודעה לתקשורת לאחר פגישתו עם שר האוצר האמריקני, סטיבן מנוצ'ין, כי העודף בגרמניה מגיע לצד העובדה שאין למדינה מטבע משל עצמה ואינה אחראית למדיניות המוניטארית.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
משקיעים AIמשקיעים AI

לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?

אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל גבוה וינדנד את הסנטימנט

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וול סטריט

שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.

המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.


הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה

יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.

פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.

בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.

להמשך הכתבה לחץ כאן
נפט; קרדיט: Unsplashנפט; קרדיט: Unsplash

מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות

חיפוש אחר מקורות תשואה ומידע דוחף גופים פיננסיים לפעילות ישירה בנפט, גז וחשמל - אך היתרון של סוחרי הסחורות הוותיקים והסיכונים התפעוליים מציבים אתגר משמעותי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אנרגיה נפט

יותר ויותר קרנות גידור ובתי מסחר פיננסיים נכנסים בשנים האחרונות לפעילות ישירה בשווקי הסחורות הפיזיות, תחום שנחשב במשך עשורים לשטח כמעט בלעדי של סוחרי אנרגיה גלובליים וחברות תעשייה. המגמה משקפת ניסיון של גופים פיננסיים לאתר אפיקי תשואה חדשים, דווקא בתקופה שבה תנודתיות בשווקים הפיננסיים המסורתיים נחלשה.


במשך שנים התמקדו קרנות גידור במסחר בחוזים עתידיים ובנגזרים על נפט, גז וחשמל, ללא מגע עם הסחורה עצמה. כעת, חלק מהקרנות מרחיבות את פעילותן לעסקאות הכרוכות בהחזקה, הובלה ואחסון של סחורות, צעד שמעמיק את החשיפה שלהן לדינמיקה הפיזית של השווקים. פעילות כזו כוללת, בין היתר, רכישת זכויות הולכה בצינורות גז, שכירת מתקני אחסון לנפט גולמי, או שימוש במערכות אגירת חשמל מתקדמות כדי למכור אנרגיה בשעות שיא הביקוש. עבור שחקנים פיננסיים, מדובר בשינוי מהותי, המצריך יכולות תפעוליות ולא רק ניתוח נתונים ומודלים.


היתרון המרכזי: מידע

מעבר לשאיפה לרווח, היתרון המרכזי שמזהים הגופים הפיננסיים במסחר פיזי הוא המידע, כאשר נוכחות בשטח מאפשרת להבין מוקדם יותר שינויים בביקוש ובהיצע, לעיתים עוד לפני שהם משתקפים בנתונים רשמיים או בדיווחים ממשלתיים. 


קרנות גידור כמו Balyasny, Jain Global ו-Qube, וכן בתי מסחר כמותיים כמו Jane Street, הרחיבו לאחרונה את פעילותן בתחום האנרגיה. המהלך מתבטא הן בגיוס כוח אדם מנוסה והן ברכישת חברות ייעודיות שמאפשרות כניסה מהירה לשוק. Balyasny, לדוגמה, חיזקה את צוותי המסחר שלה בחשמל ובגז באירופה באמצעות גיוס עובדים מחברות תשתית מקומיות כגון Centrica ו-Norlys. במקביל, הקרן הרחיבה את פעילות המסחר בגז טבעי, מתוך מטרה לשלב ידע תפעולי עם יכולות מסחר מתקדמות. Jain Global בחרה במסלול ישיר יותר ורכשה השנה את Anahau Energy, חברה המתמחה בשירותי גז טבעי. הרכישה אפשרה לקרן לעבור מפעילות פיננסית גרידא למסחר פעיל בסחורה עצמה, תוך שליטה טובה יותר בשרשרת הערך.


גם הקרן הכמותית Qube הרחיבה את פעילותה באמצעות זרוע בשם Volta, שנכנסה למסחר בחשמל פיזי באירופה. בנוסף, החברה פעלה להשתלבות בגופים המעצבים את כללי השוק בארה"ב, וצירפה לשורותיה סוחרי גז וחשמל בעלי ניסיון תפעולי מאז 2024.


להמשך הכתבה לחץ כאן