עלות הפיוס של טראמפ והאיום הפוטנציאל מצד רוסיה
מדינות נאט"ו מגדילות את תקציבי הביטחון; מניות חברות התעשיות הביטחוניות באירופה שוב נהנות מרוח גבית
ועידת נאט"ו שהתקיימה בימים האחרונים בהאג שבהולנד הביאה עימה בשורה דרמטית, עם הצהרת מנהיגי מדינות הברית הצבאית הגדולה בעולם להגדלה ניכרת בהוצאותיהן כשיעור מהתוצר המקומי הגולמי (תמ"ג), כך שתוך עשור הן צפויות להגיע לכ-5%, במקום רף של כ-2% כיום.
ברקע להחלטה ניצב לחץ נמשך של הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ, שאף איים לאחר שנבחר לכהונה שנייה בעזיבתה האפשרית של ארה"ב את הברית הצבאית בטענה כי השקעת מדינות אירופה בביטחון קטנה מהנדרש. זאת במקביל לחשש הגובר של מדינות אירופה החברות בנאט"ו מפני תקיפה אפשרית של רוסיה והבנתן כי עליהן להתכונן לתרחיש שכזה.
בתמצית, הצהרה משותפת שהציגה נאט"ו בעקבות ההחלטה ציינה כי הברית ניצבת מאוחדת מול איומים ואתגרים ביטחוניים ההולכים וגדלים וכי מטרת ההחלטה להגדיל את תקציבי הביטחון היא הבטחת המחויבות של כל מדינה ושל הברית כקולקטיב לביטחונן של המדינות החברות בה.
עוד לפי הפרטים שהוצגו, כ-3.5% מהוצאות התמ"ג על ביטחון יוקצו ישירות להשקעה באמצעי ביטחון והגנה ויתרת ההוצאות (כ-1.5%) ינותבו לתשתיות ומערכים במעגל שני שיתמכו בין היתר באוכלוסייה אזרחית, יקדמו חדשנות ויחזקו את התעשיות הביטחוניות.
- אורביט מרחיבה את הזמנה מנאט"ו - תוספת של 5.7 מיליון דולר
- המניות הביטחוניות מקבלות רוח גבית מהשוק הגלובלי והמקומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי שהגיבו בחיוב להתפתחויות האחרונות הן מניות חברות התעשיות הביטחוניות האירופאיות, שנהנות כבר תקופה ממושכת מסנטימנט חיובי במיוחד במסחר בהן – נוכח ההערכות כי השינויים במצב הגיאו-פוליטי העולמי יהוו זרז לצמיחת פעילותן.
מניות אלה נהנות מזינוקים משמעותיים
השנה ובולטות בביצועי יתר מול המתחרות העיקריות האמריקאיות כבר תקופה ממושכת. בין הבולטות בהן מתחילת השנה, מניית BAE הבריטית הוסיפה לערכה כ-60%, Thales הצרפתית ו-Leonardo האיטלקית נסקו בכ-80% כל אחת, מניית, Saab השוודית ניתרה בכ-120% ו-Rheinmetall הגרמנית זינקה
בכ-190%.
על הפרק: איום ישיר מרוסיה וזירות עימות פוטנציאליות באסיה
- מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
- הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...
מוקדם יותר השנה, כך נראה, נחצה 'קו פרשת מים' בכל הנוגע לגישתן של מדינות אירופה כלפי התעשיות הביטחוניות שלהן, בעקבות שינוי הגישה הדרמטי של הנשיא האמריקאי, דונלד טראמפ, בנושאי ביטחון ותמיכה ביטחונית אמריקאית בחלק מידידותיה.
החלטת טרמאפ לצמצם באופן ניכר את התמיכה והסיוע שמעניקה ארה"ב לאוקראינה והביקורת החריפה שמתח בקשר להיקף ההשקעות הנמוך יחסית של מדינות אירופה החברות בארגון נאט"ו בתקציבי הביטחון שלהן ביחס לתקציב הביטחון האמריקאי - חידדה את ההבנה בקרב מנהיגי מדינות אירופה לצורך בגיבוש תכניות ביטחון עצמאיות, ללא תמיכה אמריקאית.
בהתאם, גברה ההנחה של משקיעים רבים כי חברות התעשיות הביטחוניות באירופה יוכלו ליהנות מקצבי צמיחה חדים וגבוהים יותר ביחס למתחרות וזאת בזכות עדיפות שיעניקו ממשלות אירופה לרכישת ציוד ויכולות צבאיות – הגנתיות והתקפיות, מחברות מהשוק האירופאי, על פני מתחרות זרות, והדבר תמך בזינוקים שהציגו מניות הענף באירופה.
כל זאת, כשמלבד איום ישיר אפשרי על מדינות אירופה מצידה של רוסיה, חוסר הוודאות הגיאו-פוליטי בזירות רבות אחרות בעולם נמשך, בין היתר בכמה מוקדים באסיה – עם סימני שאלה
בקשר למועד תקיפה אפשרית של סין בטאייוואן ולאחר עימות שניצת באחרונה בין הודו לפקיסטן ונרגע במהרה, אולם עשוי לרמז על הבאות. בהתאם, ניתן להניח כי חברות התעשיות הביטחוניות האירופאיות עשויות עוד להמשיך ולהציג צמיחה בקצבים נאים גם בשנים הבאות.
מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
ההשקעה תניב פירות מהירים - התחזית של מורגן סטנלי ולכמה יגיע ה-S&P 500?
במורגן סטנלי מספקים הערכה אופטימית במיוחד למניות בוול סטריט - האנליסטים של מורגן מעריכים כי אימוץ טכנולוגיות AI בקרב חברות ה־S&P 500 עשוי להוסיף עד 920 מיליארד דולר בשנה לשורת הרווח הנקי. מדובר בפוטנציאל לשינוי דרמטי ברווחיות וברווח וכתוצאה מכך בשווי השוק של החברות הגדולות בארה"ב.
מורגן שהוא השורי ביותר מבין גופי ההשקעות מסביר שהמהפכה הטכנולוגית של הבינה המלאכותית, שהחלה כטרנד נקודתי בסקטור ההיי-טק, מתפשטת כעת לכל ענפי המשק. מדובר בחיסכון והתייעלות, גידול בהכנסות וכמובן גידול ברווח. ברגע שהרווח גדל, מכפיל הרווח של החברה יורד והשוק צפוי להעלות את המניה למכפיל הרווח המייצג.
במורגן מדברים על סכום פנומנלי - כמעט טריליון דולר לרווח והמשמעות היא גידול של קרוב ל-20% ברווח התפעולי וגידול מרשים יותר בשורה התחתונה. אלו רמות גידול שלא זכורות בהיסטוריה בפרק זמן קצר, כשבמורגן מסבירים שהתהליך כבר החל והוא יתעצם השנה ושנה הבאה.
במקביל לעלייה ברווח, מדד ה-S&P עשוי לעלות במעל 20% בכדי להתאים את עצמו לרווחים החדשים.
השקעות עם פוטנציאל אדיר
המספרים המניעים את התחזיות קשורים ישירות להיקף ההשקעות. ארבעת ענקיות הטכנולוגיה - אלפבית, מיקרוסופט, אמזון ומטא שצפויות להוציא כמעט טריליון דולר בשלוש שנים על תשתיות, מרכזי נתונים, פיתוח תוכנה ויישומים מבוססי AI. זהו קצב השקעות חריג גם ביחס לעשורים הקודמים, וממחיש את האמון של החברות בכך שההשקעה תניב החזר מהיר יחסית.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השימושים האפשריים מגוונים: החל ממוקדי שירות לקוחות שמבוססים על מערכות חכמות, דרך כלי פרסום ממוקדים יותר ועד אוטומציה מתקדמת של תהליכים לוגיסטיים. חלק מהחסכון יגיע מצמצום כוח אדם בתחומים מסוימים, אך ההיסטוריה מלמדת שכאשר פרודוקטיביות עולה, נוצרים גם מקומות עבודה חדשים בתחומים אחרים.
ליפ בו טאן אינטלהממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
כולם מדברים על "גלגל הצלה" לאינטל, אבל ההשקעה הזו יכולה להתברר כ"מקלות בגלגלים"
אינטל הודיעה רשמית על עסקה היסטורית: ממשלת ארצות הברית רוכשת 10% ממניותיה תמורת 8.9 מיליארד דולר. ההודעה הגיעה לאחר שבמהלך המסחר בניו יורק הכריז הנשיא דונלד טראמפ כי אינטל הסכימה למהלך, ובכך הפך הממשל האמריקאי לבעל המניות הגדול ביותר בחברה. העסקה נעשתה בדיסקאונט של 20% על מחיר השוק.
העסקה כוללת רכישה של 433.3 מיליון מניות במחיר של 20.47 דולר למניה. המימון הגיע משילוב של מענקים שהובטחו לחברה בעבר במסגרת חוק השבבים בתקופת ביידן אך הוקפאו על ידי טראמפ, 5.7 מיליארד דולר, יחד עם 3.2 מיליארד דולר נוספים מתוכנית Secure Enclave שנועדה לחזק את הביטחון הלאומי. בכך מגיע היקף התמיכה הממשלתית הכולל באינטל ליותר מ-11 מיליארד דולר. בנוסף, הממשל קיבל כתבי אופציה לרכישת עוד 5% ממניות החברה במחיר של 20 דולר למניה במהלך חמש השנים הקרובות, אם אינטל תפסיד שליטה ברוב פעילות הייצור שלה.
מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, הביע תודה על האמון והדגיש כי מדובר בהזדמנות לחדש את מעמדה של החברה כגורם מוביל בייצור שבבים בארצות הברית. לדבריו, שיתוף הפעולה עם הממשל ישמש מנוף להחזרת אינטל למרכז הבמה הטכנולוגית. טראמפ מצידו הציג את ההסכם כהזדמנות "להחזיר את אינטל קדימה" לאחר שנות נסיגה מול המתחרות, וציין כי העלה את הרעיון בעצמו בפגישה עם טאן מוקדם יותר החודש.
המהלך נחשב לגלגל הצלה עבור אינטל, שסבלה בעשור האחרון ממשבר מתמשך. החברה איבדה רבים מיתרונותיה הטכנולוגיים, פיגרה מאחורי מתחרות כמו טייוואן סמיקונדקטור וסמסונג, ושוויה נחתך בכשני שלישים מהשיא. היא התמודדה עם כשלים חוזרים בפיתוח טכנולוגיות ייצור חדשות, חילופי מנכ"לים תכופים והפסדים מתמשכים. ההסכם עם הממשל האמריקאי מגיע בניסיון לייצב את החברה ולחזק את יכולתה להתחרות מחדש בשוק השבבים העולמי.
- הנאסד״ק ירד ב-0.7%; טארגט נפלה ב-6%, דל איבדה 5%
- אינטל ופאלו אלטו מזנקות, ומה מראים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיד לאחר ההכרזה, מניית אינטל זינקה ב-5.5% בוול סטריט ל-24.8 דולר. אבל, למהלך הזה יש גם תוצאות לוואי לא פשוטות ושאלות לגבי עתיד החברה. ראית ובצד החיובי - זה מבטא המשך תמיכה של הממשל האמריקאי ואפילו באופן משמעותי יותר. הממשל אחראי לאינטל. טראמפ גם עשוי לדחוף לקוחות לרכוש ממוצרי אינטל. הוא יכול "הכריח" לקוחות לקנות את מוצרי אינטל גם אם הם לא מעוניינים בכך. תהליכים כאלו לא חיוביים לחברה בטווח הארוך. הם אומנם ישפרו את מצבה בזמן הקצר, אבל בסוף הדרך, מי שמנצח הוא זה שמשפר, מייעל, ומוכר את המוצרים הטובים ביותר.
