מה יהיה הסימן המוסכם לסיומן של העליות

החל מתאריך ה-11 לאוקטובר מטפס השוק בצעדים מהירים מעלה ומתכנס ליעדים בהם נקבתי ואחזור ואנקוב בגוף הסקירה. השאלה המרכזית היא האם מדד המעו"ף עושה דרכו לשיאים חדשים או שמא מדובר בעליות ברוטאליות אך נקודתיות, שסיומן יסלול את הדרך לגל ירידות נוסף.

ישנן שתי שאלות עיקריות עליהן אנסה לענות השבוע: הראשונה היא "האם מדד המעו"ף קרוב יותר לתחילתו של מהלך העליות או לסיומו ומדוע? השנייה, מה יהיה הסימן המוסכם לסיומו של גל העליות האחרון?

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אשמח לענות לכל שאלה זולת אודות מניה ספציפית מפאת קוצר היריעה והזמן.

המגמה הראשית

1. גל הירידות האחרון, כפי שאפשר לראות על הגרף החודשי המצורף, דרדר את מדד המעו"ף ללא כל תיקון ראוי לשמו משיא של 1,347 הנקודות ועד לשפל של 982 הנקודות. ירידה של יותר מ-25%.

2. הירידה החלה בסמוך לרצועת בולינגר העליונה ולחצה את המדד עד לרצועה התחתונה ממנה עולה כמעט תמיד הסיכוי למפנה.

3. לכן, ההנחה היא שמדד המעו"ף מתקן את מהלך הירידות. החיתוך הבסיסי של המהלך מספק את טווח הנקודות של 1,120-1,210.

המגמה המשנית

הניתוח הטכני מספק כלים מסוימים שאמורים לספק מענה לשאלה האם השוק קרוב יותר לתחילת המהלך או לסיומו? כמובן שכלים אלו הם הסתברותיים, אך עם זאת מספקים את הסחורה לאורך זמן. אחד מהכלים הוא המדד הסטוקסטי הסתברותי.

1. כפי שאפשר לראות בגרף השבועי המצורף, מהלך העליות האחרון נשא את המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80%.

2. רמה זו מייצגת מצב של "קניות יתר". כלומר, קרבת יתר לנקודת שיא. אפשר לראות שבתיקון האחרון שחווה מדד המעו"ף, עלייתו של המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80%, הניבה גל ירידות.

3. לכן הנחת העבודה גורסת שמדד המעו"ף, קרוב יותר לנקודת השיא של המהלך מאשר לתחילתו.

מה יהיה הסימן לסיומו של העליות?

באופן טבעי יש לנו נטייה לחפש את הסימן המוחלט. בהמשך לכך, אנו מעוניינים שהוא יהיה קרוב יותר לנקודת הקצה של הגל. אך כמובן שזה לא ממש הולך ביחד. ככל הסימן רגיש יותר כך גדלה הסבירות לטעות. לכן לעניות דעתי, יש לחפש את הסימן בגרף השבועי.

הסימן לסיומו של גל העליות יהיה כאשר שער הנעילה של שבוע המסחר האחרון יהיה נמוך מהשער הנמוך של השבוע שקדם לו. יחד עם זאת, על המדד הסטוקסטי לסגת מתחת לרמת 80%. שני סימנים אלו יעלו את הסבירות לקיומו של שיא משמעותי.

סיכום

העליות האחרונות פתחו את האפשרות לתיקון משמעותי שיכול לשאת את מדד המעו"ף לרמות בהן נקבתי. למרות זאת, עליות אלה מתויגות בשלב הנוכחי כתיקון טכני במסגרת מגמת ירידה ארוכת טווח.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.