שנגחאי נכנסת לסגר, ומחיר חבית נפט יורד שוב מתחת ל-110 ד'
שוק האנרגיה נסחר בתנודתיות גבוהה מאז פרוץ הקרבות באוקראינה. עם תחילת המלחמה זינק מחיר הנפט למחיר שלא נראה כבר שנים רבות כשמחיר חבית נפט מסוג ברנט נגע ב-140 דולר. לאחר מכן הגיעה צניחה של עשרות אחוזים כשהמחיר נפל שוב מתחת ל-100 דולר לחבית, אך שב לעלות רק בשבוע שעבר ונסחר שוב במחיר הקרוב ל-120 דולר.
כעת מסתמן שינוי כיוון נוסף, שוב כלפי מטה, וזאת על רקע הסגר שהוכרז בשנחאי עקב התפרצות הקורונה. סין עדיין מנסה לנקוט במדיניות ה"אפס קורונה" למרות הרמה הגבוהה במיוחד של הדבקה של וויראנט האימיקרון, שבינתיים מצליח להתגבר על כל ההגבלות. מחיר חבית מסוג ברנט יורד במעל 7 דולרים, וחבית נסחרת כעת תמורת 109.7 דולר. מחיר נפט מסוג WTI מאבד אף הוא מעל 7 דולר כהשמחיר עומד על 106.2 דולר.
שבוע שעבר עלה מחיר הנפט בסיכום שבועי לראשונה לאחר שלושה שבועות של ירידות. מחיר חבית נפט מסוג WTI עלה ב-8.8%, ומחיר חבית נפט מסוג ברנט עלה ב-11.8% בסיכום שבועי. בין השאר השפיעה על עליית המחירים בשבוע שעבר התקפת הטילים על סעודיה מצד המורדים החות'ים בתימן, וכן סרוב מדינות אופק+ להאיץ את קצב גידול הייצור מהכמות המוסכמת מראש של 400 אלף חביות ביום בכל חודש.
עוד פוגע בצד ההיצע העולמי חוסר היכולת של רוסיה למצוא קונים לנפט שהיא מייצרת. סין והודו עדיין קונות נפט מרוסיה, כשגם אינדונזיה, אחת המדינות המאוכלסות בעולם, הודיעה לאחרונה כי היא שוקלת קניית נפט רוסי, אך עדיין הערכות הן לאיבוד מאסיבי של נפט רוסי בחודש הקרוב: "הציפיות הן שכ-2.5 מיליון חביות נפט רוסי ליום יאבדו באפריל" לפי בנק SEB.
- עד 74 מיליארד דולר למדינה - תחזית ההכנסות מהיטלי הגז והנפט עודכנה ללמעלה
- איתקה מגדילה החזקה ל-85% בשדה הגז Cygnus במדף הבריטי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על מנת להקל על קשיי האספקה ארצות הברית שוקלת שחרור מאגרי רזרבה אסטרטגית. בפעם שעברה שנקטה בצעד זה, בנובמבר שנת 2021, הייתה לו השפעה מוגבלת על השווקים. בנוסף, ארצות הברית מוגבלת בכמות הנפט שהיא יכולה לשחרר עקב מלאים שגם כך נמוכים מהנורמה.
בסין ממשיכים במדיניות האפס קורונה. העיר שנחאי על 26 מיליון תושביה שמהווה את מרכז העסקים הגדול במדינה, נכנסה לסגר בין שני שלבים על מנת לבלום את התפשטות הזן המדבק, והחשש הוא שאזורים עסקיים נוספים יכנסו לסגר דומה. במסגרת הסגר על שנחאי יסגרו דרכי תחבורה והעיר תחולק לשני אזורים, משני עברי נהר ההונגפו במשך 9 ימים, וייערך מבצע בזק בו יבדקו כל תושבי העיר.
בלקסטוןהשקעה בתשתיות - תשואה של 19% לקרן של בלאקסטון; גם משקיעים פרטיים יכולים להשקיע
הקרן שהיתה מיועדת לגופים מוסדיים, נפתחה למשקיעים פרטיים בכל סכום; על היתרון של תשתיות ומה התשואה של קרנות אחרות בתחום?
קרנות בתחום התשתית הפכו למאוד פופולאריות בעשור האחרון. גם אצלנו - משקיעים מוסדיים מזרימים הרבה כסף לפרויקטי תשתיות, רוכשים מניות של חברות תשתית, ובעצם מממנות את התחום החשוב הזה שמניע את הכלכלה. תשתית זו תקשורת, כבישים, אנרגיה, תחבורה וגם תשתיות טכנולוגיות ל-AI.
חלק גדול מההשקעות בתחום נעשה דרך קרנות השקעה, כשההשקעות בעיקרן לא סחירות - בפרויקטי ענק ממשלתיים וקונצרנים שמניבים תשואה טובה. ובכלל, תשתיות נחשב לתחום יציב יחסית עם סיכון נמוך ועם תשואה סבירה.
תשואת 19% בשנה: קרן BXINFRA של בלקסטון מובילה את שוק התשתיות
קרן BXINFRA של בלאקסטון רושמת תשואה מרשימה של 19.1% ב-12 החודשים האחרונים. התשואה כוללת עליית ערך נכסים והכנסות שוטפות, נטו לאחר דמי ניהול. זו תוצאה שמציבה את בלאקסטון בראש הטבלה מול המתחרות הגדולות. אפולו גלובל מנג'מנט רשמה תשואה שנתית ממוצעת של 6.61% בחמש השנים האחרונות. נשמע סביר, אבל ב-2025 היא במינוס 1.15% מתחילת השנה. הסיבה: אפולו התמקדה בתשתיות אנרגיה מסורתיות, רגישות לעליית הריבית.
KKR מציגה ביצועים טובים יותר עם תשואה ברוטו של 14% בשנה האחרונה. KKR בחרה באסטרטגיה שמרנית יותר, והניה תשואה של כ-7%.
בלקסטון מתמקדת באנרגיה מתחדשת) וב-QTS (מרכזי נתונים) והיא מנהלת 140 מיליארד דולר בתשתיות בלבד. זה יותר מהתיק של אפולו ו-KKR ביחד. דמי הניהול בקרן הפרטית הם 1.25% שנתי על הנכסים, ועואד 12.5% מרווחים מעל 5%. מבנה שמתמרץ ביצועים.
- האם השקעה במניות התשתיות עדיין אטרקטיבית?
- הבעלים של אשטרום משקיעים בחברה; הבעלים של שפיר במימושים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד עכשיו רק גופים מוסדיים יכלו להשתתף. מעכשיו זה פתוח גם למשקיעים פרטיים, אבל צריך לזכור שזו השקעה לא סחירה. ההשקה של הקרן למשקיעים פרטיים מתרחשת במסגרת הרגולציה החדשה של האיחוד האירופי, ELTIF 2.0, ששינתה את כללי המשחק בשוק ההשקעות האלטרנטיביות. ביטול רף ההשקעה המינימלי, מאפשר כעת גישה נרחבת יותר למשקיעים. המהלך מציב את בלאקסטון כמובילה במגמה גלובלית של דמוקרטיזציה של נכסים אלטרנטיביים.
משקיעים פרטיים יכולים לרכוש את הקרן
