קוואלקום נכנסת לשוק הדאטה סנטרים - המניה מזנקת 10% בטרום
ענקית השבבים הודיעה על הסכם לאספקת שבבי AI מותאמים
לאחת מענקיות הענן; המהלך צפוי לקזז את החולשה במגזר הסמארטפונים, שרשם ירידה של 13% בהכנסות; ביוני: יום משקיעים שבו תפרט החברה את אסטרטגיית השרתים החדשה
הדוחות של קוואלקום QUALCOMM INC 6.17% לא היו חזקים במיוחד, אבל הסיפור האמיתי נמצא במקום אחר. החברה הודיעה כי תתחיל כבר ברבעון דצמבר לספק שבבי דאטה סנטר מותאמים אישית לענקית ענן, במהלך שעשוי להפוך אותה לשחקנית בתחום ה AI. למרות תחזית חלשה לרבעון הקרוב, המשקיעים מתמקדים בפוטנציאל החדש, והמניה מזנקת בכ 9% במסחר המוקדם.
הכניסה לתחום הדאטה סנטרים מגיעה אחרי תקופה ממושכת שבה קוואלקום מחפשת מנוע צמיחה חלופי לשוק הסמארטפונים, שאיבד גובה. ההכנסות מהמובייל ירדו בכ 13% ברבעון, בין היתר על רקע חולשה בשוק הסיני ועלייה בעלויות רכיבים. במקביל, תקציבי ה AI של ענקיות הענן ממשיכים לגדול, וקוואלקום מנסה להשתלב בהם דרך שבבים מותאמים אישית ופתרונות יעילים אנרגטית, במקום להתחרות ישירות באנבידיה.
ברמה הפיננסית, קוואלקום דיווחה על הכנסות של כ 10.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 2.65 דולר למניה, מעט מעל הציפיות. אבל התחזית לרבעון הבא הייתה חלשה, עם צפי להכנסות של 9.2 עד 10 מיליארד דולר, מתחת לקונצנזוס. למרות זאת, העליות במניה משקפות שינוי בתפיסה של המשקיעים, שמתחילים לראות בחברה שחקנית פוטנציאלית בשוק ה AI ולא רק ספקית לשוק הסלולר.
הסמארטפונים נחלשים; הרכב וה-IoT מפצים
החולשה במכירות המכשירים הסלולריים מורגשת היטב בדוחות, אולם מגזרי הרכב והאינטרנט של הדברים (IoT) הראו סימני עמידות שסייעו לאזן את השורה העליונה. הרווח הנקי המדווח עמד על 7.37 מיליארד דולר, אך הוא כולל הטבת מס חד-פעמית בהיקף של 5.7 מיליארד דולר, והדבר הופך את נתוני הרווח המתואם למייצגים יותר עבור הפעילות השוטפת.
האנליסטים בשוק מציינים כי המהלך לדאטה סנטרים מאפשר לקוואלקום לקחת נתח מתקציבי המחשוב הענקיים, בלי להתחרות ישירות ב-GPU של אנבידיה. במקום זאת, היא מתמקדת ביעילות אנרגטית ובפתרונות מותאמים ללקוח. ביוני הקרוב, במהלך יום המשקיעים של החברה, צפוי המנכ"ל לספק פרטים נוספים על זהות הלקוחות ולוחות הזמנים למשלוחים הראשונים, שצפויים להתחיל ברבעון דצמבר.
במקביל, בשוק מעריכים כי קוואלקום תרחיב את הפעילות למגוון רכיבי מחשוב כמו CPU, רכיבי תקשורת ושבבים מותאמים, ולא רק פתרון נקודתי.
הדוחות עצמם לא שינו את התמונה, אבל הכניסה לדאטה סנטרים כבר מתחילה לקבל צורה עם צפי למשלוחים ראשונים ברבעון דצמבר. כעת הפוקוס עובר ליום המשקיעים ביוני, שם קוואלקום צפויה לפרט את הלקוחות, היקפי הפעילות והשלב הבא באסטרטגיה.
