התיק הסולידי של תמיר-פישמן: רצוי להשקיע בצמודי מדד

לנוכח המצב בשוק ההון, מפרסמים היום בבית ההשקעות תמיר-פישמן המלצה לתיק סולידי. בבית ההשקעות מעריכים כי באופן כללי התיק צריך להיות מוטה להשקעה צמודי מדד. "ההחזקות באג"ח צמוד מדד מבוססות על השקעה באגחים ממשלתיים ואגחים קונצרנים בדירוג גבוה, במח"מ בינוני של 5-6 שנים. כיום מגלם השוק ציפיות אינפלציוניות של 2.5%-3% כאשר צמודי המדד נותנים את ההגנה האינפלציונית לתיק השקעות" כך אומרים במחלקת המחקר של תמיר-פישמן.

"אנו מעדיפים אפיק זה על פני השחרים הבינוניים והארוכים לאור הערכתנו כי הסיכוי לפריצה אינפלציונית כלפי מעלה עולה על הסיכוי לירידת תשואות בשחרים" כך אומרים במחלקת המחקר ומוסיפים, כי הערכה זו מתבססת על שער הדולר הנמוך היסטורית ועל צמיחת המשק, שלוותה עד כה ברמות אינפלציה נמוכות.

באפיק השקלי מעריכים בבית ההשקעות כי יש להשקיע באג"ח שקלי קצר לטווח של שנה עד שנתיים. "אומנם תשואת השקלים לטווח הארוך והבינוני משקפים תשואה יפה, אך החשיפה לעליה בריבית, לעליה באינפלציה ולמשברים (כגון הנוכחי) משקפת סיכון גבוה יחסית".

אפיק המט"ח צריך להיות בשיעור של 15%-20% מהתיק הסולידי תוך פיזור לפי דולר, יורו ופאונד.