לקראת עדכון המדדים: המניות שייכנסו ל-100 ולמעו"ף
עדכון המדדים החצי שנתי זה תמיד רגע מעניין בבורסה. בעדכון הקודם נכנסו 8 חברות למדד ת"א-100 ועוד אחת למדד המעו"ף. בעדכון הנוכחי נראה שלמרות לחברה אחת יהיה "כרטיס חופשי" על חשבון מחיקתה של תדיראן קשר", הרבה פחות חברות יצטרפו למדד היוקרתי.
המניות שנכנסו למדד ת"א-100 בעדכון הקודם (הפניקס, אפריקה מגורים, דרבן, דניה סיבוס, סקופ, אינטרנט זהב, איירפורט סיטי וריבוע נדל"ן).דווקא הצליחו לתקוע בו יתד וגם קרדן אן.וי שנכנסה למעוף מצליחה להישאר שם.
שני תנאים עיקריים עומדים בפני החברות המתדפקות אל דלתות מדד ת"א-100. האחד הוא אחזקה של לפחות 20% מהמניות בידי הציבור ושני הוא שהשווי של החברה הנכנסת יהיה גדול ביותר מ-20% משווי החברה שבמקומה היא נכנסת. בכדי להצטרף למדד המעו"ף יש צורך ב22.5% אחזקות ע"י הציבור. שווי השוק הקובע לצורך החישוב, הוא השווי הממוצע מיום המסחר הראשון בחודש שלפני מועד העדכון ועד ה-15 בחודש. נציין, כי החל מהעדכון הבא, שווי אחזקות הציבור בכלל המדדים יעלה לשיעור של 25%.
האם ניתן לבצע ספקולציות על המניות שזזות בין המדדים ומהי השפעת תעודות הסל בעניין זה? - לכתבה בנושא.
במעו"ף
במעוף צפוי להיות שינוי אחד כאשר בזן, המונפקת החדשה אשר נסחרת לפי שווי שוק של 6.8 מיליארד שקל תחליף את הראל השקעות ששווייה עומד כיום על 4.82 מיליארד שקל.
מגדל ביטוח (מגדל ביטוח) מבחינת שווי שוק נכנסת בהליכה למדד המעו"ף, עם שווי שוק של 7.34 מיליארד שקל אבל אחזקות הציבור בחברה עומדות על 20.5% מה שלא מאפשר לה להיכנס.
כלכלית ירושלים עומדת כעת על שווי שוק של 5.086 מיליארד שקל וכנראה שלא תצליח להחליף את אי.די.בי אחזקות, שנסחרת לפי שווי שוק של 5.13 מיליארד שקל, כיוון שהיא לא גדולה ממנה ב-20%.
במדד ת"א-100
מי שצפויה להיכנס בוודאות היא מניית חברת הנדל"ן נצבא. נצבא, אשר פועלת בתחום הנדל"ן והנדל"ן המניב, נסחרת לפי שווי של 1.46 מיליארד שקל ויש לה אחזקות ציבור של כמעט 27%. נצבא צפויה לקבל "כרטיס חופשי" על חשבון מחיקתה של תדיראן קשר שקיבלה לאחרונה את הצעת הרכש של אלביט מערכות.
המניה השניה שצפויה להיכנס בוודאות למדד 100 היא המונפקת הטריה - חברת כלל פיננסים. החברה נסחרת לפי שווי שוק של 1.216 מיליארד שקל וצפויה להחליף במדד את קמטק, בעלת שווי השוק של 429 מיליון שקל בלבד. אחזקות הציבור של כלל פיננסים עומדות על 20.15%, ממש קרוב לקצה ויכול להיות שהייתה פה יד מכוונת.
המניה השלישית שצפויה להיכנס היא אבגול, אשר בשליטת המפעלים הפטרוכימיים. החברה עוסקת (דרך החברה הבת) בתחום ייצור מוצרי בד לא ארוג. תחום הפעילות העיקרי של אבגול תעשיות (כ-95%) הינו לשוק ההיגיינה וכולל בעיקר חיתולים חד פעמיים לתינוקות, חיתולי מבוגרים, תחבושות ומוצרים רפואיים נוספים. החברה נסחרת כיום לפי שווי שוק של 1.071 מיליארד שקל וצפויה להחליף במדד את חברת דלתא, בעלת שווי שוק של 536.5 מיליון שקל. אחזקות הציבור שאבגול עומדת על 23.44% כך שאין בעיה מהבחינה הזו.
המניה הרביעית הצפויה להיכנס היא מניית אנגל משאבים. החברה, אשר פועלת בתחום הנכסים המניבים בישראל ובפעילות יזמית בתחום הבניה למגורים בישראל ובחו"ל, נסחרת לפי שווי של 1.006 מיליארד שקל וצפויה להחליף את דש איפקס שנסחרת לפי שווי שוק של 764.6 מיליון שקל. אחזקת הציבור באנגל משאבים עומד על כ-23%.
4 מניות ממדד ת"א-100 (פורמולה, תפרון, מטריקס ומבטח שמיר) נסחרות בפער שווי של כ-20 מיליון שקל ולכן התחרות בניהן צמודה.
הזינוקים החדים שנרשמו השבוע במניית אוסיף, של ארקדי גאידמק, הביאו אותה אל מעט מעל לשווי של מיליארד שקל והמניה צפויה להיכנס למדד ת"א-100 במקום אחת מארבע החברות שהזכרתי. אחזקות הציבור באוסיף עומדות על כ-47.6%.
חברות שיכולות היו להיכנס למדדים בלי שום בעיה הן נטוויז'ן (עם שווי של 1.4 מיליארד שקל), הבינלאומי 1 (עם שווי של כ-5.8 מיליארד שקל) או דלק אנרגיה (1.5 מיליארד שקל) אבל בשלושת המקרים אחזקות הציבור נמוכות בצורה משמעותית מ-20% וקיימות עוד מספר מניות שמאותה הסיבה מנועות מלהיכנס למדדים.
