אינטרקיור מגדילה הכנסות וצופה צמיחה מואצת ברבעון השני
חברת אינטרקיור 2.02% הפועלת דרך החברה הבת קנדוק בתחום הקנאביס מציגה עלייה של 147% בהכנסות ל-4.3 מיליון שקל, בהשוואה ל-1.7 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019. הגידול החד נובע מייבוא מוצרים של טילרי הקנדית מהסכמים מול סופרפארם ובתי
מרקחת נוספים וכן מגידול במספר המשתמשים בקנאביס רפואי והגידול בצריכה שוטפת.
במהלך תקופת הדוח, קנדוק התקשרה עם 12 בתי מרקחת פרטיים ורשתות בתי מרקחת המספקות קאנביס. על פי תנאי ההסכם, קאנדוק תספק כ-12 טון מוצרי קאנביס רפואי בשנים 2020-2021. כמו כן חתמה החברה במהלך תקופת הדוח הסכם מול חברת סופר פארם לפיו קאנדוק תספק 10 טון מוצרי קאנביס למשך תקופה של שלוש שנים. החברה מדווחת כי ההשפעה על היקף המכירות החברה בא לידי ביטוי באופן חלקי בלבד ברבעון הראשון שכן ההסכמים נחתמו במהלך ובסוף הרבעון.
״להערכת החברה מגמת צמיחה מואצת נמשכת גם ברבעון השני״ נכתב בדוח הדירקטוריון.
בשורה התחתונה, ההפסד הנקי הסתכם ברבעון הראשון של 2020 ב-47.2 מיליון שקל, לעומת רווח של 37.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. החברה הכירה בירידת ערך על חברת ״ריגרנה״ בסכום כולל של 39.3 מיליון שקל. כמו כן דיווחה החברה על הוצאה של 3.2 מיליון שקל בגין תשלום מבוסס אופציות ו-3.1 מיליון שקל כתוצאה מהוצאות אחרות.
המזומנים נטו ששימשו למפעילות שוטפת הסתכמו ב- 3.9 מיליון שקל, לעומת 2 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019. יתרת המזומנים בספרי החברה מסתכמת בכ-17.3 מיליון שקל, ו-33.7 מיליון שקל סה״כ נכסים שוטפים, אל מול התחייבות שוטפות של 25 מיליון שקל. החברה נמצאת במינוף נמוך וכי יתרת ההתחייבות הלא שוטפות בחברה מסתכמת ב-2.7 מיליון שקל אל מול נכסים בניכוי מוניטין של 39 מיליון שקל.
- חובות של 800 מיליון אירו והפסדי ענק: האם אינטר בדרך לפשיטת רגל?
- אינטר מזנקת ב-24% אחרי שהודיעה שתגייס 38 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העתיד של אינטרקיור
נראה כי קאנדוק של היום היא לא כמו החברה של פעם. החברה יישמה צעדי התייעלות ומיקוד לצד שיתופי פעולה מול ענקיות הקאנביס העולמי. החברה התקשרה החברה מול תאגיד בריטי כשעל פי ההסכם קאנדוק תבצע הפצת מוצרי קאנביס באזור באמצעות חברה משותפת בה תחזיק קאנדוק 51%. בגרמניה חתמה החברה הסכם למשך 3 שנים אל מול תאגיד גרמני, במסגרת הסכם זה תפיץ קאנדוק את מוצרי החברה תחת שמה. כמו כן הסכם שיתוף הפעולה מול ענקית הקאנביס העולמית טילרי, לפיו תרכוש טילרי כ-5 טון תפרחת ועם כניסת צו היצוא החופשי קאנדוק צפויה להתחיל ולממש הסכם זה.
- 9.גק 02/07/2020 14:12הגב לתגובה זואינטרקיור התחלה של אירגון פשע בחסות החוק ,אסור להשקיע בשלב זה או אחר הכל יקרוס
- 8.tilray (ל"ת)יונתן 02/07/2020 13:04הגב לתגובה זו
- 7.טוגדר יותר טובה (ל"ת)02/07/2020 11:16הגב לתגובה זו
- 6.אינטרקיור חבורה של שקרנים (ל"ת)02/07/2020 11:16הגב לתגובה זו
- 5.אינטרקיור מנופחת יותר מדי היא תרד 02/07/2020 11:15הגב לתגובה זואינטרקיור מנופחת יותר מדי היא תרד
- 4.חבל רק שיש לנו ראש ממשלה שתקע הייצוא (ל"ת)אבנר 02/07/2020 10:46הגב לתגובה זו
- 3.תנופה אמיתית, הסכמים שת״פ. רואים שיש הנהלה חזקה 02/07/2020 10:26הגב לתגובה זותנופה אמיתית, הסכמים שת״פ. רואים שיש הנהלה חזקה
- 2.חברה עם הכנסות של שיפוצניק (ל"ת)יוסי 02/07/2020 10:21הגב לתגובה זו
- 1.ערן 02/07/2020 09:53הגב לתגובה זוכבר כמעט שנתיים שהזבל עצר הייצוא ועשה נזק בלתי הפיך לכלכלת המדינה
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
