"למרות כניסת אמזון - מליסרון חייבת להיות עוגן בתיק המניות"

ווליו בייס פירסם הבוקר (ב') את סיקרת מחלקת המחקר של החברה על מליסרון -1.38% בעקבות תוצאות הרבעון הראשון של החברה. בווליו בייס משאירים את מניית מליסרון בהמלצת קנייה, עם מחיר יעד של 230 שקלים - אפסייד של כ-35% ומעריכים כי "פעילות הייזום של החברה תבטיח את המשך הצמיחה בשנים הקרובות".

בסקירה מציין האנליסט שי ליפמן מווליו בייס כי "תוצאות מליסרון משביעות רצון, השיפור בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נמשך בבחינת כל הפרמטרים התפעוליים והפיננסיים. הנתונים החשובים שבולטים: עלייה ב- FFO, עלייה ב-NOI ושיעור מינוף יעיל של החברה ברמה של כ-52.6%". 

אחד הגורמים שצפויים להעניק רוח גבית למליסרון הינו ניתוח עלות החוב של החברה אשר מעלה כי לאור עלות החוב של החברה כיום, כל גיוס חדש ממשיך להקטין את עלויות המימון של החברה (ובאותה מידה להגדיל את ה-FFO) וסביבת האינפלציה הנמוכה חיובית אף היא. "עד סוף שנת 2021 צפויה החברה למחזר חוב בהיקף של 3 מיליארד שקל, המחזור צפוי לחסוך לחברה כ-15 מיליון שקל לכל מיליארד שקל חוב", מעריך ליפמן.

בסקירתם, כותבים בווליו בייס כי "אמזון נכנסים לפעילות בישראל, נכון, ומי שחושב שאנשים ישבו בבית כל היום לחכות לשליחים של אמזון ולא יצאו לבלות, לאכול, ליהנות ולקנות בקניונים טועה ובענק".

• כתב אישום הוגש נגד שי ליפמן אנליסט בכיר לשעבר בווליו בייס
• כלל: "נמצאים במגעים להשקעה בקבוצת ווליו בייס"

"פעילות הייזום של החברה תבטיח את המשך הצמיחה בשנים הקרובות ואנו מעריכים כי היא אף תורחב לשם הבטחת הצמיחה גם בטווח הארוך", אומרים בווליו בייס ומוסיפים כי להערכתם הפחד מהקנייה המקוונת מוגזם ומליסרון תדע להשתנות ולהתאים את תמהיל החנויות בנכסיה לשינוי בטעמי הקהל. "מניית מליסרון חייבת להיות עוגן בתיק המניות ולייצג בכבוד את סקטור הנדל"ן המניב, שהוא בהחלט אופציה על כלכלת ישראל".