בורסת ת"א בורסה עליות ירידות מגמה מעורבת שור ההון מסחר
צילום: Istock
בורסה

הבורסה: ת"א 35 מחק את העליות, ת"א בנקים צנח ב-1.9%

המדדים בתל אביב איבדו גובה מאז פתיחת המסחר בהובלת מניות הבנקים. טבע קפצה ב-3.3%, פריגו טיפסה 3.4%, מישורים זינקה ב-8.4%
ירדן סמדר | (69)

יום המסחר האחרון לשבוע זה ננעל בירידות שערים במרבית המדדים המובילים, וזאת לאחר הסגירה החיובית אמש בוול סטריט כאשר מדד הדאו ג'ונס הוסיף מעל 1,000 נק', ורשם את העלייה היומית החדה ביותר בהיסטוריה. ברקע, המסחר בוול סטריט נפתח בירידות שערים של עד 1.5%.

מדד ת"א 35

מדד ת"א 90

מחזור המסחר הסתכם בכ-2.3 מיליארד שקל.

17:30

שבוע המסחר בבורסה ננעל בירידות שערים במרבית המדדים המובילים. לאחר פתיחת המסחר בעליות שערים חדות על רקע העליות אמש בוול סטריט, המדדים בתל אביב החלו לאבד גובה, כאשר ברקע החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרו לאורך היום בירידות שערים חדות של עד 1.7%. ת"א 35 פתח את יום המסחר בעליות של 2.4% אולם עד נעילת המסחר נמחקו העליות והמדד ננעל ברמת הבסיס. ת"א בנקים פתח בעלייה של 2.3% וננעל בירידה של 1.9%. מניית לאומי נפלה 1.9% במחזור חריג של כ-134 מיליון שקל והגבוה ביותר בשוק, מניית פועלים נפלה ב-3% במחזור חריג של כ-130 מיליון שקל והשני בגודלו בשוק.

17:00

המדדים בתל אביב שוב מאבדים גובה על רקע המגמה השלילית בוול סטריט. ת"א 35 עולה ב-0.2%, ת"א בנקים נופל ב-1.4%.

16:40

המדדים בוול סטריט פתחו את יום המסחר בירידות שערים חדות, כאשר נאסד"ק פתח בירידה של כ-1.5%, אולם מאז הפתיחה המדדים בוול סטריט מתקנים. נאסד"ק יורד כעת בכ-0.9%. במקביל המדדים בתל אביב מתחזקים מעט, כאשר ת"א 35 עולה ב-0.6%, ת"א בנקים יורד ב-0.9%.

16:14

לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט המדדים בתל אביב מאבדים גובה. ת"א 35 עולה ב-0.2%, ת"א בנקים יורד ב-1.4%. החוזים העתידיים יורדים עד 1.5%.

15:30

במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר עלה ב-0.18% ושערו היציג נקבע על 3.781 שקלים.

14:55

המדדים חזרו להיסחר במגמה מעורבת. מגמה מעורבת: ת"א 35 עולה ב-0.4%, ת"א בנקים יורד ב-0.8%.

14:40

ענקית הדשנים כיל דיווחה כי חתמה לראשונה על הסכם חמש שנתי לאספקת אשלג לחברת Indian Potash Limited, יבואנית האשלג הגדולה בהודו. על פי ההסכם, כיל צפויה לספק 600 אלף טון אשלג לשנה בשנים 2019-2020, אשר יגדלו ל- 650 אלף טון בשנה בין השנים 2021-2023, כולל אופציות. המחירים לכמויות שיסופקו על-פי הסכמי המסגרת ייקבעו בהתאם למחירי האשלג במועד האספקה הרלוונטי בשוק ההודי. 

14:25

נמחקו העליות בבורסה: ת"א 35 חזר לרמת הבסיס, ת"א בנקים יורד ב-1.1%.

מניית מישורים -0.07% מזנקת ב-9% לאחר שהחברה דיווחה על השגת הסדר למחלוקת שפרצה בחודש שעבר בין בעלי השליטה, לפיו אלכס שניידר (37.4%) וגיל בלוטרייך (37.6%) הגיעו להבנות במסגרתן הוצעה לשניידר אופציה לרכוש את חלקו של בלוטרייך בחברה בתמורה לכ-11.5 שקל למניה - גבוה ב-77% ממחיר המניה בשוק (לכתבה המלאה). 

13:50

משלחת אמריקאית צפויה להגיע לבייג'ין בתחילת ינואר לצורך המשך השיחות בעניין מלחמת הסחר. לקראת הפגישה המעצמות הכריזו על השהייה וקיצוץ של מכסים (לכתבה המלאה).

12:30

המדדים בת"א עברו להיסחר במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 מטפס ב-1%, ומדד ת"א 90 יורד ב-0.3%. מניית לאומי 0.06% עולה 0.3% במחזור גבוה במיוחד של כ-92 מיליון שקל, ולאחריה מניית פועלים 0.28% שעולה 0.3% במחזור של כ-90 מיליון שקל. מניית טבע 1.11% מרכזת עניין כשהיא מטפסת 4.4% ומניית פריגו מוסיפה 4%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

11:30

המדדים ממשיכים לאבד גובה. ת"א 35 עולה בכ-0.4%, ת"א בנקים עבר לירידה של 0.1%.

מניית אל על 1.12%  יורדת ב-3.3% על רקע עליית מחירי הנפט, אשר מחירו זינק אמש בכ-10%. הזינוק החד ביותר מאז דצמבר 2016 ברקע להתבטאות של שר האנרגיה הרוסי אלכסנדר נובאק שטען כי שוק הנפט צפויה להיות יציב יותר במחצית הראשונה של 2019, וטען כי שיתוף שיתוף הפעולה בין אופ"ק ובעלות בריתה בתמיכת השוק. מנגד, החברה דיווחה הבוקר כי היא מרחיבה את המודל החדש שלה לרכישת כרטיסים ב-3 משפחות מחיר שונות שפועל כבר בטיסות החברה לאירופה גם ליעדי המזרח הרחוק ודרום אפריקה. החברה צופה כי למתכונת החדשה תהיה השפעה חיובית אך לא מהותית ביחס לכלל הכנסותיה (לכתבה המלאה).

10:30

נחלשו העליות בבורסה. למרות עליות השערים, יש לציין כי מאז פתיחת המסחר בבורסה המדדים המרכזיים מאבדים גובה. ת"א 35 עולה כעת בכ-1.4% לעומת עלייה של כ-2.4% בפתיחה, ת"א 125 עולה כעת בכ-1.1% לעומת עלייה של 2.7% בפתיחת המסחר ות"א בנקים עולה בכ-1% לאחר שפתח בעלייה של כ-2.3%.

9:45

פתיחה ירוקה בבורסה בתל אביב, כאשר מדד ת"א 35 עולה 2% ומדד ת"א 90 מטפס 3.2%. מדד הבנקים עולה 2% בהובלת מניות לאומי 0.06% ו פועלים 0.28% שמטפסות 1.6% ו-2.4% במחזורים הגבוהים בשוק. מניית טבע 1.11% מזנקת 6.2%, פריגו מטפסת 4%, טאואר 2.85% עולה 4.9% ו דלק קבוצה -0.44% עולה 3.7%.

אופציות המעו"ף החודשיות פקעו הבוקר בשער 1483.5 נקודות.

7:00

ברקע לעליות החדות, שוק הסחורות המשיך לסעור גם אמש, אך בכיוון ההפוך. לאחר שצנח ב-6.3% ביום שני האחרון השלים צניחה של יותר מ-45% מתחילת אוקטובר, הנפט זינק אמש ב-8%, הזינוק החד ביותר מאז דצמבר 2016 ברקע להתבטאות של שר האנרגיה הרוסי (לכתבה המלאה).

מניית פריגו חוזרת עם פער חיובי של 7.5% - נזכיר כי המניה קרסה בתחילת השבוע ב-30% ביום מסחר בודד, על רקע דיווח לפיו אירלנד מנסה לגבות מחברת התרופות מס נוסף של כ-1.64 מיליארד אירו בגין עסקה שבוצעה בשנת 2013. עם זאת, חלק גדול מהאנליסטים החזיקו במחירי יעד גבוהים משמעותית ביחס למחיר השוק (לכתבה המלאה).

מניית טבע 1.11% חוזרת עם פער ארביטרז' חיובי של 6.7%, מניית נייס 0.05% חוזרת עם פער ארביטרז' חיובי של 1.5%, אופקו הלת' חוזרת עם פער חיובי של 4.7% ומניית טאואר 2.85% חוזרת עם פער חיובי של 6.5%.

יום המסחר האחרון בבורסה בתל אביב ננעל במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 רשם ירידה של 0.06% ומדד ת"א 90 עלה 1.48%, כש​המסחר התנהל בעצבנות רבה. לקראת סיום המסחר התהפכה המגמה במדד ת"א 35 שננעל בירידה קלה, זאת לאחר שבסמוך לשעה 16:00 רשם המדד עלייה של כ-1.3%. הגורמים העיקריים שהשפיעו על ת"א 35 בשעת המסחר האחרונה היו מניות הבנקים שעברו בתוך כשעה מעלייה של כ-1.6% לירידה קלה, וכן מניית טבע שעברה מזינוק של 3.3% לירידה של 0.36%.

תגובות לכתבה(69):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 33.
    בדירה גרים=קורת גג,לעומת נייר ערך בבורסה.. (ל"ת)
    בדירה גרים 28/12/2018 01:16
    הגב לתגובה זו
  • 32.
    השווקים 27/12/2018 16:23
    הגב לתגובה זו
    נגמרו החגיגות המסיבות אין כסף על הריצפה ולקטוף על העץ גם שורטים נגמרו הכל גמור תבואו בפורים מחופשים יהיה יהיה
  • התחרפנת? (ל"ת)
    היי האלו 27/12/2018 18:05
    הגב לתגובה זו
  • 31.
    השווקים 27/12/2018 16:21
    הגב לתגובה זו
    לכו לישון תבואו בפורים מחופשים נגמרה החגיגה המסיבות הכסף הקל הרווחים הקלים לכו תבואו בפורים תתחפשו יהיה טוב בפורים תבואו עם הרבה יין וואדקה בלוגה נגמר העסק עם מניות קאפוט הלך הפוט אתמול נמחק
  • 30.
    גפריי גונדלך 27/12/2018 16:15
    הגב לתגובה זו
    לא עליות לא ירידות לא שורט סקויז מה יהיה יהיה יהיה .. בוקרא פל מישמיש יהיה לכו לישון אמר מלך האגחים
  • 29.
    השווקים 27/12/2018 16:10
    הגב לתגובה זו
    יהודה יהודה יא יהודה... תפסיק שורטים- לונגים לך לישון הדובים הגיעו הממממם. יאכלו אותך לך לישון יא יהודה
  • 28.
    גפריי גונדלך 27/12/2018 16:05
    הגב לתגובה זו
    יהיה יהיה מחיקות סטיות תקן
  • 27.
    גפריי גונדלך 27/12/2018 16:04
    הגב לתגובה זו
    הכל יהיה מגמה מעורבת מעתה לכו לישון אמר מלך האגחים
  • 26.
    גפריי גונדלך 27/12/2018 15:59
    הגב לתגובה זו
    אמרתי שורט סקויז בדרך חזק המגמה תהיה מעורבת מעתה סלקטיבית שוק דובי חסר צבע אפשר להרוויח ממניות מסויימות מממדים ת.סל קשה כי לא תהיה מגמה ברורה כיוון
  • מממדים. היכן קונים? (ל"ת)
    אני רוצה לקנות 27/12/2018 18:07
    הגב לתגובה זו
  • 25.
    גפריי גונדלך 27/12/2018 15:54
    הגב לתגובה זו
    אמרתי לכם שורט סרויז
  • פול סרוויז ? (ל"ת)
    הכל כלול? 27/12/2018 18:08
    הגב לתגובה זו
  • 24.
    מחקו את העליות בכוונה (ל"ת)
    נמחקו העליות? 27/12/2018 14:37
    הגב לתגובה זו
  • מחקנו בטעות לא בכוונה (ל"ת)
    מוטקה 27/12/2018 18:08
    הגב לתגובה זו
  • השווקים 27/12/2018 16:06
    הגב לתגובה זו
    מי מי ??
  • מחקו לא בכוונה. בטעות. (ל"ת)
    לא נכון 27/12/2018 15:19
    הגב לתגובה זו
  • 23.
    עשית טעות עם הקנאביס (ל"ת)
    ביבי 27/12/2018 14:20
    הגב לתגובה זו
  • השווקים 27/12/2018 16:17
    הגב לתגובה זו
    איזה טעות קאנביס נותן ביס קאענעביס
  • 22.
    במקום להראות רווחים יראו הפסדים (ל"ת)
    סוף שנה 27/12/2018 14:19
    הגב לתגובה זו
  • 21.
    גזית בלוף 27/12/2018 14:16
    הגב לתגובה זו
    נטו כחלון שם ברשות לניירות ערך נטו מהמגזר שלו שתחקור מה קורה מתחת לאף שלה זה לא בורסה זה משרד הימורים ולא צריך קזינו באילת . רק לעם טיפש אפשר ככה לשחק בפנסיה שר האוצר וביבי שני כשלונות מהדהדים אפילו טראמפ מתערב והוא עירני למה שקורה בבורסה רק פה ביבי בברזיל והשני מדפיס שלטי הערצה עצמית נטו בולשיט
  • 20.
    אלין 27/12/2018 13:41
    הגב לתגובה זו
    פוקס אימפריהההההההההההההההההההההההההההההההה
  • אש 27/12/2018 21:19
    הגב לתגובה זו
    את כל הזמן מדברת שיש להשקיע לטווח הארוך. תוכלי להגיד מה המניה עשתה בחמש שנים האחרונות? אז בדקתי בשביל: מ ה 1.1.14 המניה ירדה בכשני אחוז בחמש שנים. אכן ההשקעה לטווח ארוך משתלמת.
  • לאלין 27/12/2018 15:34
    הגב לתגובה זו
    השוק בנפילות שיימשכו מספר חודשים. פוקס תמשיך ליפול עם כולן והנתונים המדהימים שלה עליהם את מדברת לא יועילו
  • פוקס 27/12/2018 14:17
    הגב לתגובה זו
    מי קונה סמרטוטים בפוקס במחירים של ויקטוריה בקהאם. איכסה
  • 19.
    רינה 27/12/2018 13:05
    הגב לתגובה זו
    סיבה מה שעשה נזק אדיר לכלכלת ישראל
  • 18.
    קנונכאילו אין מחר.קנו קנו קנו .רוצו לקנות.בעעעע (ל"ת)
    זה הזמן לקנות???? 27/12/2018 12:05
    הגב לתגובה זו
  • מה הוחלט קונים או קונים. (ל"ת)
    לקנונכאילו 27/12/2018 18:12
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    ואולי תרוויחו ואולי בעצם תפסידו ...ואולי לא היו ... (ל"ת)
    זה הזמן לקנות מניות 27/12/2018 12:05
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    כיסחו שוב את השוק (ל"ת)
    בלי בושה 27/12/2018 11:39
    הגב לתגובה זו
  • עזרנו בגדול לכסח כמו שהובטח עם בושה... (ל"ת)
    איצ לבלי בושה 27/12/2018 12:00
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    הורידו פחות מאתמול (ל"ת)
    עליות? 27/12/2018 11:32
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    הכלבים מחזיקים את השוק.... חחחחחחחחח (ל"ת)
    יוסי 27/12/2018 11:27
    הגב לתגובה זו
  • בכלל לא מחזיקים. חחחח מוחזק לבד ותיכף אפילו לאדמה (ל"ת)
    כלב 27/12/2018 15:22
    הגב לתגובה זו
  • מורידים לא הספיק להם (ל"ת)
    מחזיקים? 27/12/2018 11:56
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    דב 27/12/2018 11:17
    הגב לתגובה זו
    שימו לב לעושק הקרטלי של אקסלנס. במקום שיירדו 18% ו-15% בהתאם, תעודות הסל בחסר על הבורסה האמריקנית יורדות רק שלושה אחוז. ושהציבור יקפוץ. לידיעת הרשויות שמאפשרות את הקרטליזציה הזאת. או שימנעו מאקסלנס המשך העושק הזה וקביעת מחירים ריאליים, או שיאפשרו גם לקרנות אחרות לפעול בתעודות בחסר. מרגיז ומקומם.
  • אש 27/12/2018 11:55
    הגב לתגובה זו
    ובעיקר שני גורמים:1. הבדלים בשעות המסחר - חלק מהירידות השפיעו על מחירי הקרנות אתמול עם פתיחת המסחר בארצות הברית והמשך הירידות משפיעות היום.2. יש קרנות חודשיות שאמורות לספק תשואה הפוכה ברמה חודשית ולא ברמה יומיתאני לא חסיד של בתי ההשקעות אבל צריך לשים לב לכל הפרטים.
  • דב 27/12/2018 12:40
    שים לב לפער בין תעודות החסר לבין תעודות היתר - ותבין.
  • דב 27/12/2018 12:37
    בחיי שאני מבין את המנגנון, ואפילו חישבתי מהיומיים האחרונים. צריך היה לרדת יותר. אך הם סוחרי קרטל, מעריכים שממחר, וסביר ביום שני יתחדשו הירידות, וכך הם מרוויחים הרבה רק על הפערים הללו. תלונתי היא שהרשויות מאפשרות מעין קרטליזציה.
  • 12.
    יום שני השחור 1987 .שמעתם עליו ? ...הייתם בטח עם טיטול (ל"ת)
    שושנת יריחו . 27/12/2018 10:25
    הגב לתגובה זו
  • לשושנה את בטח זקנה 27/12/2018 12:08
    הגב לתגובה זו
    ובאה והולכת וכולי וכולי. היום גם יום חמישי ולא שני וגם את כל הזמן תוקעת לנו עולה יורד יורד עולה עולה עולה עולה ורק למעלה והדברים שלך הכל הפוך גוריביץ תותח אמיתי לא חרטיונרית כמוך
  • 11.
    אלעד 27/12/2018 10:17
    הגב לתגובה זו
    מה הקומבינה של בן אדם אחד שדופק כלכלה של מדינה שלמה?
  • דב 27/12/2018 11:25
    הגב לתגובה זו
    אתה לא חייב להיות כל הזמן בהיי של קנאביס. אנא, רד קצת לאדמה, ותתחיל לחשוב. לא נמאס לך לפמפם ולגבב שטויות? עוד מעט תיפתח נגדו חקירה על הגשם החזק שירד הלילה. טיפשים נמאסתם.
  • איתן 27/12/2018 12:39
    את העובדות לפני שמדבר שטויות או שאולי אתה טוקבקיסט שעובד בשבילו אני בוחר ליכוד ולא מהשמאל
  • לטיפשים נמאסתם 27/12/2018 12:14
    לא די מה שעשיתם לרציו? מספיק עם הקנביס, חבל על כספיכם
  • 10.
    רק למעלה וחזק!! (ל"ת)
    דני 27/12/2018 10:07
    הגב לתגובה זו
  • שטויות שטויות (ל"ת)
    שטויות שטויות 27/12/2018 12:10
    הגב לתגובה זו
  • מי ייתן שזה יקרה? (ל"ת)
    לדני 27/12/2018 10:45
    הגב לתגובה זו
  • מממוחה חחחחחחח (ל"ת)
    לדני 27/12/2018 10:19
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    הרע מכל מזמן אחריינו ועוד הדרך ארוכה לפניינו ובענק.. (ל"ת)
    א יום ונורא 27/12/2018 10:05
    הגב לתגובה זו
  • אל תהרוס לנו בבקשה את חבל ההצלה!!! (ל"ת)
    למגיב 9 איצ100 27/12/2018 10:21
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    גנאדי 27/12/2018 09:56
    הגב לתגובה זו
    ברור שהמוסדיים שמושקעים חזק במניות הבנקים מושכים אותן למעלה. לא ברור לי מי מושך אותן למטה? סוחרי אופציות?
  • 7.
    א יום ונורא!!! (ל"ת)
    הנה זה מתעצם 27/12/2018 09:55
    הגב לתגובה זו
  • אל תהרוס לנו בבקשה את חבל ההצלה. (ל"ת)
    למגיב 7 איצ100 27/12/2018 13:12
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    לא לקנות כלום -- לכל מי שאין לו ניסיון.!!!!!!! (ל"ת)
    המבין. 27/12/2018 09:47
    הגב לתגובה זו
  • תיקנו טונות כוסברא (ל"ת)
    לאהבלים 27/12/2018 15:24
    הגב לתגובה זו
  • גם למי שיש הרבה נסיון (ל"ת)
    למבין 27/12/2018 10:46
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    העליות אתמול זה 27/12/2018 09:40
    הגב לתגובה זו
    השוק עדיין בדרך למטה
  • 4.
    אחד העם 27/12/2018 08:41
    הגב לתגובה זו
    זאת הכותרת של הבוקר הזה!!
  • 3.
    גורביץ זרוק מילה (ל"ת)
    x-מן 27/12/2018 08:31
    הגב לתגובה זו
  • לך תמשיך להפסיד התחתונים כלומניק (ל"ת)
    לא גורביץ 27/12/2018 09:52
    הגב לתגובה זו
  • עמך 27/12/2018 12:35
    בטח הייתה ילד כאפות או הרווחת 2 שקלים וחושב שאתה גדול
  • אייל 27/12/2018 09:48
    הגב לתגובה זו
    הגדר.
  • השפיץ נכנס לי בתחת. מה לעשות? האם לחרבן ולכסות? (ל"ת)
    אבל 27/12/2018 18:15
  • 2.
    המערכת 27/12/2018 08:26
    הגב לתגובה זו
    מה עושים? קונים מניות בטוחות מתא 35!!!!!
  • מי גאון של אמא ????? (ל"ת)
    גאון שכמוך 27/12/2018 12:03
    הגב לתגובה זו
  • כתישה.....לפניינו. (ל"ת)
    המערוך 27/12/2018 09:52
    הגב לתגובה זו
  • למערכת 27/12/2018 09:28
    הגב לתגובה זו
    אני אקנה ממך בתחתית בעוד כמה חודשים, אתה חסר נסיון ולכן לקראת התחתית תתייאש ותמכור בכל מחיר
  • 1.
    פקיעה לכוון .1480 (ל"ת)
    -- 27/12/2018 08:20
    הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%

ג’י סיטי הגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה

תמיר חכמוף |

ג’י סיטי ג'י סיטי 3.07%  , חברת הנדל״ן המניב בשליטת חיים כצמן, הפתיעה את השוק בשבוע שעבר. החברה רכשה 7.7% נוספים ממניות סיטיקון בעסקה מחוץ לבורסה במחיר של 4 אירו למניה,  פרמיה של כ-36% על מחיר השוק (כ-2.95 אירו ערב ההודעה), שפל אליו הגיעה סיטיקון לאחר פרסום הדוחות האחרונים. בעקבות העסקה עלתה אחזקתה של ג’י סיטי ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל מניות המיעוט באותו מחיר.

בהיענות מלאה, מדובר בעסקה שעשויה להגיע להיקף של 312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל). ג’י סיטי ציינה כי רכשה את המניות ממקורותיה העצמיים, אך מנהלת מו״מ לקבלת קו אשראי בנקאי של עד 195 מיליון אירו למימון יתרת הרכישה. לטענת החברה, המהלך צפוי לתרום להונה העצמי בכ-171 מיליון שקל ולשפר את ה-FFO"עם השפעה זניחה על המינוףג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות.

מניית סיטיקון נסחרת מאז ההודעה סביב הרף של 4 אירו, קצת מתחת למחיר ההצעה. זה סימן לכך שהשוק צופה שהצעת הרכש תתקבל (אילו הייתה נסחרת מעל 4 אירו, זו הייתה אינדיקציה לציפייה לפרמיה נוספת).כאן כבר עולה השאלה: למה דווקא 4 אירו? אם הכוונה הייתה להגיש הצעה "נדיבה" שתזכה להיענות, אפשר היה תאורטית להתייצב גם ב-3.5 אירו, פרמיה נאה על מחיר שוק שצלל מתחת ל-3 אירו ערב המהלך. בסביבת השוק עלתה השערה לפיה ג’י סיטי התחייבה מראש לרכישה מגוף מוסדי במחיר של 4 אירו במקרה ומחיר המניה ירדת מתחת ל-3. בעוד אין עדויות לדבר שכזה, התזמון של העסקה והמחיר שקפץ לגובה שאינו נדרש כדי "לשכנע" את השוק מציפים את סימן השאלה. בין אם נכון ובין אם לא, החברה נגררה להצעת רכש מלאה באותו מחיר מינימלי הודות לחוק הפיני.

מה המספרים מספרים

מול ההצעה המחייבת הזו הציגה ג’י סיטי את הסיפור הפיננסי: היא קונה מניות של סיטיקון בפרמיה על מחיר השוק אבל בדיסקאונט עמוק על ההון העצמי ("על הנייר”), ולכן רשאית לטעון לעלייה בהון בזכות רכישה זולה ביחס לשווי בספרים. השוק קנה בהתחלה את הסיפור, כאשר ביום ההודעה מניית ג’י סיטי עלתה משום שהאחזקה הסחירה בסיטיקון מוערכת כעת במחיר גבוה משמעותית ממחיר השוק שקדם לעסקה. אבל בתוך ימים ספורים הגיע תיקון חד: מעלות (S&P) הכניסה את הדירוג למעקב (CreditWatch)  עם השלכות שליליות, והבהירה שבתרחיש של היענות רחבה להצעת הרכש המינוף עלול לטפס לטווח 70%-75%. במידה ותהיה ירידת ערך שיכולה להגיע הן משווי החזקה של נכסים אחרים והן מהתחזקות השקל מול נכסים בחו"ל, המינוף אף עשוי לחצות את רמת ה-80%, רמות שלא נראו מאז החלה החברה לממש נכסים. בשוק האשראי זו כבר אינדיקציה לשחיקה בפרופיל הפיננסי. בתגובה, המניה מחקה את העליות ונפלה מתחת למחיר שלפני ההודעה, ובאג"ח בלטה הירידה בסדרה יד' לדוגמא שאינה מובטחת, אות לאפשרות שהמשקיעים מפנימים סיכוני תזרים, גידול מהיר בחוב, ואף תרחיש שבו ערך הנכסים האפקטיבי בשוק נמוך מסך ההתחייבויות.

כאן נכנסת לתמונה סוגיית המימון. לצד ההצהרה על "השפעה זניחה על המינוף", ג’י סיטי עצמה דיווחה כי היא מנהלת מו״מ לקבלת הלוואה בנקאית של עד 195 מיליון אירו למימון הרכישה והצעת הרכש. בשונה מגיוס אג"ח, מימון בנקאי דורש בטוחות נוקשות יותר: שעבודים על נכסים ובדיקות תזרים צמודות. עצם הפנייה למימון כזה מראה שהעסקה לא בהכרח נטולת סיכון. זו גם הסיבה שהאג"חים הגיבו בירידות , כאשר המשקיעים מבינים שהבנק יקבל קדימות עליהם, והחשש מגידול במינוף הופך למוחשי.

יפתח רון טל
צילום: ישראל הדרי

ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים

אחרי זינוק ביותר מ-50% בעקבות ההבטחות והראיון על "פרק חדש" אוגווינד מודיעה על הנפקה פרטית בדיסקאונט של 30% ובדילול של 42% בהון - המשקיעים הקטנים נשארים בחוץ, וההנהלה "מביעה אמון בחברה" במחיר מבצע; אישור הגיוס תלוי בבעלי המניות - אל תהיו פרייארים!

נושאים בכתבה אוגווינד

מתחילת נובמבר אוגווינד זינקה יותר כ-57%, בעקבות הבאזז סביב ה“תוכנית האסטרטגית” וגם ההבטחות שהיו"ר יפתח רון-טל והמנכ"ל טל רז נתנו לנו שעכשיו זו כבר לא חברת מו״פ, אלא “שחקן אנרגיה יזמי באירופה”. אבל היום מתברר מה באמת מסתתר מאחורי כל ההצהרות האחרונות, דבר שעצוב לומר היה כתוב על הקיר לכל אורך הדרך - גיוס הון בדיסקאונט למקורבים ולבעלי עניין, כשהציבור נשאר בחוץ. כשפורסמה התכנית ניתחנו אותה - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד? כבר בחודש הקודם כתבנו לכם שהחברה לא באמת מתקדמת לשלב מסחרי, אלא מכינה את הקרקע לגיוס הון נוסף. כבר אז כתבנו שאוגווינד מנסה לצייר חזון על התרחבות לאירופה, אבל בפועל זה איתות לשוק שהיא צריכה כסף כדי לשרוד. והנה זה הגיע.

אוגווינד הודיעה כי ועדת הביקורת אישרה הנפקה פרטית של 14.3 מיליון מניות במחיר של 3.5 שקלים למניה יחד עם 14.3 מיליון אופציות במחיר מימוש של 5 שקלים עד סוף 2028. אם לוקחים בחשבון את כל האופציות, זה משקף דילול של כמעט 42% מההון. בשוק המניה נסחרת סביב 4.96 שקלים, כך שהמשתתפים בהנפקה יקבלו את המניות בכ-30% הנחה למחיר המניה בשוק ערב ההנפקה, ובחישוב אפקטיבי קרוב ל-2 שקלים למניה, כלומר דיסקאונט של יותר מ-50%.

בזמן שהמשקיעים הקטנים רכשו מניות בשערים גבוהים, בזמן שהמשקיעים הסכימו לתת לאוגווינד שאכזבה לא פעם ולא פעמיים - צ'אנס נוסף. אוגווינד חוזרת על הדפוס, ההנהלה תקבל אופציות ומניות במחירי רצפה. ואם זה לא מספיק, החברה גם מודיעה על כוונה לגייס עד 30 מיליון שקל נוספים ממוסדיים באותם תנאים שפירטנו.

לפי ההודעה לבורסה זה עדיין לא סופי ותלוי באישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. לכאורה זה בקשה מוגזמת מהמשקיעים שקנו מניות במחיר מלא. להנהלה לא מגיעה כזאת מתנה לפני שיש בכלל הכנסות משמעותיות שלא לדבר על רווחים, כשכל מה שנראה הוא שהתכנית האסטרטגית בסופו של דבר מדללת את המשקיעים בחיר נמוך. 

מה שהובטח ומה שבאמת קרה

כשדיברנו עם ההנהלה בתחילת החודש, גם אנחנו רצינו להאמין. רצינו לחשוב שאולי הפעם באמת יש שינוי אמיתי, שאוגווינד עברה שלב. הם דיברו על “פרק חדש באירופה”, על פרויקטים של מאות מיליוני אירו, על מימון מוסדי חכם ועל שלב מסחרי שמתחיל סוף-סוף לקרום עור וגידים - יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”