חלק חשוב מהרווח של משקיעים ובעיקר כאלו שעושים פעולות יחסית רבות נובע מחיסכון בהוצאות על דמי ניהול-דמי משמרת (אחת העמלות הכי מוזרות בעולם) ועמלות קנייה ומכירה של ניירות ערך. רוב הסכום הוא בעמלות קנייה ומכירה, כאן אפשר לחסוך הרבה. בגדול - אצל ברוקרים פרטיים זול יותר מאשר אצל בנקים, אבל זה לא באופן מוחלט. בבנקים יש עמלות תעריפיות שהן מאוד גבוהות. מי שלא יודע שאפשר לדבר-לנהל מו"מ ולהוריד עמלות, משלם עמלות גזל. מסתבר שהרבה נמצאים במצב הזה.

מי שמנהל מו"מ ויש לו תיק סביר - יגיע גם לעמלות כמו בברוקרים הפרטיים. הבנקים יודעים להילחם על מי שחשוב להם. ומבחינתכם - אם אתם לקוח קטן, סיכוי טוב שהעמלה הכי טובה תהיה  אצל הברוקרים הפרטיים, אלא אם אתם צעירים, מכניסים שכר גבוה והבנק מבין שיש פוטנציאל לגידול עתידי בתיק. אם אתם לקוח בינוני-גדול אז סיכוי טוב שהבנק יידע להשאיר אתכם. בסופו של דבר הבנקים יורדים די מהר לאזור 0.1% בתיקים סבירים, שזה בעצם מה שיש גם בערך בברוקרים הפרטיים, אם כי גופים חדשים מספקים הצעות טובות יותר, גם של 0.07% - אצל אלטשולר שחם בניירות ערך בערך כשבלינק מציעה 0.035% בחו"ל.   

בכללי אצל הברוקרים הפרטיים יש פה ושם גם 0.09%, או 0.08% לעמלות קנייה ומכירה, אבל זה כבר לא הבדל גדול מול הבנקים כשיש בנקים שמספקים גם עמלות כאלו. בכל מקרה, העמלות תלויות בגודל תיק ההשקעות ובתדירות המסחר. יכול להיות הבדל גדול אם משקיע פועל בממוצע כמה פעמים בשבוע, פעם בחודש או פחות מזה. וכמובן שיש הבדל גם אם מדובר בתיק השקעות של כמה עשרות אלפי שקלים או כמה מיליוני שקלים.

הבינלאומי הכי זול בין הבנקים; אלטשולר שחם הכי זול במערכת

מבדיקה של ביזפורטל עולה כי הבנק הבינלאומי , בממוצע, מציע את העמלה הנמוכה ביותר על מסחר בניירות ערך בארץ (מניות ואג"ח) מבין כל הבנקים עם עמלה ממוצעת בכל גדלי התיקים של 0.106%. אלטשולר שחם שהתחיל בפעילות ברוקראז' לפני פחות משנה, הכי זול במערכת כולה עם 0.075% בממוצע.  

• אודיוקודס זינקה 20%, אורביט 6%; הביטוח עלה 2.7%
• תורפז עלתה 4.7%, נאוויטס 2.9%; הבנקים הוסיפו 0.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

זה משתנה בין תיקים שונים - למשל בתיק של מעל 1 מיליון שקל, הבינלאומי נותן עמלה אטרקטיבית של 0.0347% ומוביל גם ביחס לברוקרים הפרטיים. 

יש גופים שלא נותנים את כל החבילה - וואן זירו ובלינק לא פועלים בשוק המקומי. יש את UBS עם עמלות נמוכות בארץ - 0.065% לכל גודל של תיק, אבל הוא לא מספק שירות ליחידים ולעסקים קטנים. 

המסחר בוול סטריט עדיין לא נסגר, אך כבר אפדר להבין שהמניות הדואליות יתמכו מחר בבורסה. נכון לעכשיו פער הארביטראז' הכולל עומד על 1.2%, כאשר קמטק -4%  צפויה לזנק ב-10% ו טבע -0.73%  ב-6.3%. 

לכל מניות הארביטראז'. גם גילת, טאואר, אלביט מערכות ונוספות יעלו בשיעור נאה, ונראה שהן יספקו תמיכה לשוק המקומי אחרי גמגום בשבועות האחרונים. 

השוק המקומי בסוג של הולד. החשש שבמקביל לעליית הסיכונים הגיאופוליטים, ביטחוניים, השוק יירד מדרגה. בפועל, התמחור יותר ממלא, ויש אזורים בשוק שכבר אפשר להרגיש שהם בועתיים, כשבשבועיים האחרונים השוק התממש באחוזים בודדים בעיקר מאז נאומי  נתניהו שנתנו לציבור להבין שיש אופציה של בידוד והיא בסבירות לא נמוכה. למרות הסיכונים, רוב הגופים המוסדיים שמנהלים את הכספים שלנו אופטימיים. זה כנראה נובע מהיקף גדול של כספים שזורם מדי חודש לגופים האלו כדי להיכנס לשוק, ומכך שבהגדרה הם צריכים להיות אופטמיים - זה חלק מתנאי הקבלה של מנהל השקעות בגוף מוסדי. בכל מקרה, הצענו כאן בשבועות האחרונים לגלם את הסיכון - איש-איש, משקיע-משקיע צריך לבדוק את התיק שלו ביחס לצרכים ולרמת הסיכון שהוא מסוגל לשאת, להעריך אם יש מקום לשנות את התיק כשכאמור זה תלוי כמובן בשאלות על הסיכון בתיקים וכן על טווח ההשקעה של כל אחד באופן אישי. הנה כלי שפיתחנו שמבוסס על שאלון צרכים וסיכונים בבתי השקעות: 

הרחבה בהמשך 

שער הדולר - דולר שקל רציף 0.59%                                

• הבורסה נעלה באדום: 75 מניות מת״א 90 סגרו שלילי כשהמדד איבד 1.8%
• קמטק זינקה ב-13.3%, פריורטק ב-10.3%; נעילה חיובית בת"א
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

דולר רציף