הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

סגירה יציבה בוול סטריט: טבע איבדה 2.5%, אפל ירדה 0.8%, התשואות והדולר המשיכו לזנק

עמית טל |
נושאים בכתבה אפל גוגל טבע נאסד"ק

יום המסחר בוול סטריט ביציבות קלות . נתוני מאקרו בארה"ב, והמתנה להחלטת הריבית מחר בבריטניה (כאשר ברקע הריביות ממשיכות לזנק גם הערב) נתנו את הטון הערב בשווקים. מניית טבע (סימול:TEVA)  סגרה בירידה של 2.5%, זאת לאחר ראלי של 25% בימים האחרונים.

שוק המט"ח שוב גועש, למרות נתוני אינפלציה חלשים שפורסמו לפני תחילת המסחר, הדולר ממשיך את התיקון החד של הימים האחרונים התחזק משמעותית מול שאר המטבעות בעולם. מול האירו הדולר נסחר ברמה של 1.87. הריביות על אגרות החוב האמריקניות ממשיכות לעלות: התשואה על אג"ח 10 שנים זינקה 1.3% והשלימה מהלך אדיר בימים האחרונים. בתוך כך יוצא ג'פרי גונדלך מי שמכונה מלך האג"ח בתחזית נועזת להיפוך בדולר ובריביות (לכתבה המלאה)

מדדי וול סטריט

דאו ג'ונס -0.63%

S&P 500 -0.74%

נאסד"ק -0.76%

מניות הטכנולוגיה הגדולות, ובפרט מניית אפל (סימול:APPL) היו  במוקד מ-2 סיבות עיקריות. הראשונה היא תגובת המשקיעים לאירוע ההשקה של חברת אפל אתמול. כזכור, אפל השיקה אתמול 3 דגמים, אייפון 8, אייפון 8S  אבל גולת הכותרת היא ללא ספק האייפון X שמגיע עם מספר חידושים מעניינים ותג מחיר של 999 דולר. לפי המסחר המוקדם, נראה כי המשקיעים אינם מתרגשים יתר על המידה מהמכשירים החדשים, והמניה איבדה 0.8%. גורם נוסף שצפוי להשפיע על מניות הטכנולוגיה בימים הקרובים  הוא שוק האג"ח שהתעורר  התשואה על אגרות החוב של ארה"ב השלימה זינוק של 8% ב-2 ימי המסחר האחרונים, המשך המגמה בשוק האג"ח עלול לגרום להסתת כספים ממניות הטכנולוגיה, כפי שקרה מספר פעמים השנה.

בגזרת המאקרו

מדד המחירים ליצרן לחודש האחרון פורסם לפני תחילת המסחר,  הנתון היה חלש והראה על עלייה  של 0.1% לעומת צפי של 0.2%. לנתון חשיבות רבה לנוכח הרצון של הפד' בפגישה האחרונה להתחיל בתהליך של צמצום המאזן של הבנק שעומד נכון להיום על 4.5 טריליון דולר, יהיה מעניין לראות אם הפד' יחליט לפעול למרות האינפלציה הנמוכה.

מחר צפוי הבנק המרכזי בבריטניה להודיע על החלטת הריבית במדינה. דריכות  בשוק לקראת החלטה לנוכח נתוני האינפלציה החזקים שפורסמו אמש, והראו על נתון גבוה משמעותי מהצפי (מדד המחירים במדינה עלה ב-2.9% בחישוב שנתי). צמצום מוניטרי בבריטניה יכול לאותת על הכיוון לגבי שאר הבנקים המרכזיים.

מניות בכותרות

מניית דיסני (סימול:DIS) נסחרה ברקע להודעת החברה על תאריך היציאה לאקרין של הסרט ההמשך של מלחמת הכוכבים. נציין כי מניית החברה איבדה כ-16% מערכה בחודשיים האחרונים. מניית החברה טיפסה 1%  במהלך המסחר

חברת התעופה אמריקן איירלינס (סימול:ALL) נסחרה ברקע הודעת החברה על הורדת תחזיות לרווחים עקב עונת ההוריקנים הפעילה השנה. מניית החברה איבדה 1.3%

 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיות

וורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל

באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וורן באפט

וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה. 

באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.

החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.

תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים

ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.

עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן