נדל"ן

האוצר חושף: לאחר חודש רותח בו נרכשו 10,700 דירות, בינואר - ירידה דרמטית

ב-2012 כולה נמכרו לא פחות מ-102 אלף דירות כאשר בדצמבר נרשם שיא של 3.5 שנים במכירות. איזו עיר ננטשת על ידי המשקיעים?
לירן סהר | (15)

"נתונים ראשוניים לחודש ינואר מצביעים על ירידה משמעותית במספר העסקאות בהשוואה לדצמבר", כך עולה מהסקירה החודשית למצב המשק של האוצר לחודשים נובמבר-ינואר.

מהנתונים עולה כי בחודש דצמבר נרכשו 10.7 אלף דירות, בדומה לרמת השיא שנרשמה ביוני 2009. כמות זו מהווה עליה של כ-11% בהשוואה לנובמבר, בהמשך לעלייה חדה של 21% שנרשמה בנובמבר בהשוואה לאוקטובר (אשר אופיין ברמת מכירות נמוכה יחסית בשל חג הסוכות). בהשוואה לדצמבר אשתקד, אשר עמד עדיין בצל המחאה החברתית, נרשמה עליה חדה של 44% במספר העסקאות.

בסיכום שנת 2012 נמכרו כ-102 אלף דירות, עליה של 18% בהשוואה לשנת 2011, זאת לאחר ירידה בשיעור דומה שנרשמה בשנת 2011 (לעומת 2010).

רמות השכר של המשקיעים בת"א עלו משמעותית

משקל המשקיעים בסך הרכישות הוסיף לרדת בחודשים נובמבר-דצמבר, משיעור של 23.8% באוקטובר לשיעור של 22.6% בנובמבר ושיעור של 22.3% בדצמבר. מאז הנחיית בנק ישראל (בסוף אוקטובר האחרון) המגבילה את שיעור המימון למשכנתאות הנלקחות על ידי משקיעים ניכרת ירידה משמעותית במשקל המשקיעים באזורים המאופיינים ברמות מחירים גבוהות, למעט ירושלים. באזורי ת"א, המרכז והשרון היה נמוך משקל המשקיעים בסך העסקאות בחודש דצמבר בשיעורים שבין 0.35%-0.5% בהשוואה לממוצע החודשי בעשרת החודשים הראשונים של 2012.

מנגד, באזורים האחרים לא חל שינוי משמעותי בשיעור המשקיעים, למעט חיפה בה אף הוסיף משקל המשקיעים לעלות, ב-0.2%. כמו כן יצוין כי רמות השכר של המשקיעים בחודש דצמבר באזורי ת"א, המרכז והשרון גבוהות משמעותית בהשוואה לרמות השכר של המשקיעים באזורים אלו בעשרת החודשים הראשונים של השנה. ברמה הארצית, בניכוי שלושת האזורים האלו, נרשמה יציבות ברמות השכר של המשקיעים.

במונחים כמותיים נרשמה עליה של 8% במספר הדירות שנרכשו להשקעה בחודש דצמבר בהשוואה לחודש הקודם, בהמשך לעליה של 19% ברכישות המשקיעים בנובמבר בהשוואה לאוקטובר (בין היתר על רקע חג הסוכות שחל באוקטובר). בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד נרשמה עלייה של 25% ברכישות המשקיעים בדצמבר, לאחר עליה חדה יותר, של 36%, שנרשמה בנובמבר. בסיכום שנתי נרכשו 23.9 אלף דירות על ידי משקיעים ב- 2012, עליה של 9% בהשוואה לשנת 2011, אולם רמה זו עדיין נמוכה ב- 23% בהשוואה למספר הדירות שרכשו משקיעים ב-2010.

ירידה קלה ברכישות מצד הזוגות הצעירים

במכירת דירות על ידי משקיעים נרשמה עליה של 14% בחודש דצמבר בהשוואה לחודש הקודם, בהמשך לעליה של 24% שנרשמה בחודש נובמבר. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עומד הגידול במכירות המשקיעים בדצמבר על 39%, לאחר עליה של 27% בנובמבר. בולט במיוחד הגידול במכירות המשקיעים באזור באר-שבע, עם עליה של 29% בחודש דצמבר לעומת החודש הקודם, לאחר עליה של 23% בנובמבר. בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלה מספר הדירות שמכרו משקיעים בב"ש ב-62% בדצמבר, לאחר עליה של 77% בנובמבר. מנגד, באזור חיפה נרשמו שיעורי גידול מתונים במכירות המשקיעים בחודשים נובמבר-דצמבר.

רכישת דירות על ידי זוגות צעירים בחודש דצמבר רשמה ירידה מתונה של כ-1.4% בהשוואה לחודש הקודם, לאחר עליה חדה של 29% בנובמבר. ירידה זו מוסברת בחלקה בירידה חדה של 33% ברכישות הזוגות הצעירים באזור השפלה, לאחר עליה של 46% בחודש הקודם. בניכוי אזור השפלה נרשמה עליה של 6% ברכישת דירות ע"י זוגות צעירים בדצמבר בהשוואה לחודש הקודם ועליה של 32% בהשוואה לדצמבר 2011, שיעורי גידול מתונים מאלו שנרשמו בסך העסקאות.

כתבות מעניינות נוספות:

צפו בתמונות לפני ואחרי של פרויקט תמ"א 38 ברח' אבן גבירול בת"א

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    רוצים ירידה במחירים! 12/02/2013 11:02
    הגב לתגובה זו
    לפיד את כחלון לטיפולכם! שטייניץ את אטיאס עבר זמנכם רק נזק ודיבורים עד אין סוף
  • 8.
    איכפתמיק 11/02/2013 16:07
    הגב לתגובה זו
    כתבה דבילית. מדברים על ירידה בינואר, מה הנתונים לחודש ינואר? אם אין, אז מה כל הקשקוש
  • 7.
    הנדל"ן האשם העיקרי בבועת הנדל"ן לבדוק גם אינטרסים אישיי (ל"ת)
    אזרח 11/02/2013 16:03
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    האם נראה קריסה של קבלנים? (ל"ת)
    אנונימי 11/02/2013 15:06
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    חי סמינוס 11/02/2013 14:23
    הגב לתגובה זו
    מי בזבז הכסף?
  • 4.
    דיל 11/02/2013 14:18
    הגב לתגובה זו
    והירידות בקרוב
  • אתה משווה כפר נידח כמו ברלין לעומת למשל פתח-תקווה? (ל"ת)
    מרכז העולם 11/02/2013 14:47
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    דוחות למקור הכסף בקרוב (ל"ת)
    פרוס רני 11/02/2013 14:17
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ZURICH 11/02/2013 13:52
    הגב לתגובה זו
    ומוכרים לכל הכבשים סחורה במחירי שיא לפני הצניחה. זה הסייקל - נסיקה ואז דישדוש ואז צניחה.
  • 1.
    קבלן 11/02/2013 13:34
    הגב לתגובה זו
    צמודה לגבעתיים ות"א , מתחדשת בתמ"א 38/1/2 כולל פינוי בינוי, בשתי צדדיה פארקים מהגדולים בישראל, הרבה מקומות תעסוקה -איזור הבורסה ששופע משרדים של מגוון חברות, חינוך מהטובים בארץ, אוכלוסייה נטולת ערסים , בקיצור פוטנציאל אדיר, רשמו ותראו.
  • בדאלק פואד - לא תודה (ל"ת)
    א 11/02/2013 15:12
    הגב לתגובה זו
  • נועם 11/02/2013 15:04
    הגב לתגובה זו
    העיר דחוסה, אפרורית, לא נעימה, עיר שינה טיפוסית שאי אפשר לזוז בה בבוקר וגם יקרה להחריד, אומר זאת כתושב העיר. אם כבר עיר נהדרת אז רחובות, בבוקר לוקח כמעט אותו זמן להגיע לעבודה בפקקים מאזורים מסויימים
  • תושב לשעבר 11/02/2013 13:55
    הגב לתגובה זו
    אין מקום לזוז ברמת גן , בונים מגדלי 20-30 קומות בתוך שכונות של 3 קומות , אין כבישים מתאימים , אין תשתיות מתאימות , אין מקום בבתי הספר , פקקים 40 דקות בבוקר כדי לצאת בחלק מן המקומות , אין ערסים? חחחחחח אחת הערים בה הכי הרבה ערסים בארץ, מגוון שופע של חברות נכון - ובגלל זה הפקקים בבוקר! אני מניח שיש לך פרוייקט כלשהו ברמת גן ואתה מנסה למכור לתמימים במחירי שיא....
  • תושב נוכחי 11/02/2013 14:21
    אתה תושב לשעבר ולכן כואב לך שמכרת ברמת גן, מה פתח תקווה, חולון, יותר טובות? אין מה לעשות על טעויות משלמים, אם אתה רוצה , עוד לא מאוחר מידי, אתה יכול לקנות שוב ברמת גן ולהרוויח , גם חכמים ממך טעו ותיקנו. יום טוב לך אדם מתוסכל.
הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.41%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.

הטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיותהטבה של חצי מיליון שקל. קרדיט: רשתות חברתיות

הקבלנים בלחץ: אזורים נותנת לרוכשי הדירות הנחה של 500,000 שקל בלי לקרוא לזה הנחה

הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים ללא ריבית והצמדה מגלמת חיסכון שנתי של כ-55-60 אלף שקל, בעשור זה כ-500 אלף שקל. מהלכי מימון יצירתיים של יזמים משנים את שוק המבצעים, מורידים את המחירים בפועל באופן דרמטי. 

צלי אהרון |

הקבלנים מתגלים כיצירתיים מאוד בכל הקשור למכירת דירות. היה 80/20, היה גם 90/10 זה עדיין קיים, אבל בנק ישראל הגביל את העסקאות האלו של שלם 10% עכשיו ו90% במסירה. אבל אל תדאגו - הקבלנים יצירתיים וראה שלאחרונה המבצעים כבר הגיעו לרף חדש - ועדיין, כל זה קורה בלי שאף אחד יקרא לזה בטעות "הנחה". או "ירידת מחיר". לקבלנים חשוב לבלבל את "האויב". הם לא מוכנים לקרוא לזה הנחה, הם רוצים שמחיר המחירון לא יירד - ככה הלמ"ס לא יתמחר את הירידה הזו וככה המחירים לא ירדו. זה עובר בין הקבלים באופן גורף, סוג של יד נעלמה עוברת בינהם ומיישרת אותם לכלל הזה - "אל תורידו מחיר. תתנו מבצע, הנחה, אבל בלי להוריד מחיר מחירון".

זה עובד. המחירים על פי הלמ"ס ירדו ב-2% בלבד, בפועל הם ירדו בין 5% ל-10%. 

בפועל ההטבות שמקבלים רוכשי דירות גדלו משמעותית. מה שנחשב בעבר למבצע נקודתי הפך לכלי תמחור מרכזי במכירות של הקבלנים, שבו הם מעניקים לקונים ערך כספי גבוה - לעיתים מאות אלפי שקלים. התוצאה היא “הנחות” שעומדות נכון לעת עתה בדרישות של הבנקים שהם אלו שאמורים לאשר הנחות לציבור (כשהם מאשרים הלוואה על פי טופס 4 הם מורים לקבלן שלא לעשות הנחות ללא אישורם). חשוב לציין - בפועל ההטבות מצמצמות את עלות הרכישה בצורה מהותית, בחישוב שערכנו ההנחה מגלמת כ-10% מערך הדירה שנכללת בהטבות השונות בממוצע.

הדוגמה הבולטת ביותר מגיעה כאמור מחברת אזורים אזורים 1.41%  , שהשיקה מהלך שבו הרוכש מקבל הלוואה של מיליון שקל ל-10 שנים, ללא ריבית, ללא הצמדה וללא החזר שוטף. המשמעות הכלכלית יחסית פשוטה: אם רוכש רגיל היה נוטל מיליון שקל מהבנק, הוא היה משלם ריבית של אזור ה-55-60 אלף שקל בשנה. על פני עשור. גם לאחר היוון של התזרים לערך נוכחי היום, מדובר בהטבה שמצטברת לכ-500 אלף שקל. מדובר למעשה במבצע שמגלם חצי מיליון שקל הנחה בפועל, רק בלי להשתמש במילים “הנחה” או “ירידת מחיר”. המחיר הרשמי נשאר קבוע, אבל עלות הרכישה האמיתית יורדת דרמטית.

כדי להבין את הסיבה לכך, ואת הגורמים לעובדה שהקבלנים יעשו הכל כדי לא לפגוע במחיר הרשמי, אפשר להכנס לכאן - מחירי הדירות יורדים, אבל לא מספיק; הציבור הוא זה שממשיך לממן את בעלי האינטרסים. באופן כללי - נראה שלא משנה עד כמה המכירות ייפגעו עבור הקבלנים והיזמים, הם פשוט לא יכולים להרשות לעצמם להוריד מחיר באופן רשמי, הסיבה האינטואיטיבית והברורה מכל היא הפחד מכדור שלג, דרך אגב: הם גם עושים את זה בשלל צורות. כך למשל כתבנו על ויסות מחירי הדירות: הקבלנים בונים לאט וההיצע יצטמצם - כאן - מדובר על שיטה נוספת של הקבלנים ליצור שליטה במלאי הקיים כדי לא לגרום להצפה גדולה יותר כבר ממה שקיים כרגע. מלאי אדיר של מעל ל-82 אלף דירות כבר צף, ונראה שבשנתיים- שלוש האחרונים המזל כבר לא מאיר פנים עבור היזמים  - והוא גם לא נראה באופק.

5% תשואה על ההון העצמי

אזורים לא לבד, והמהלך שלה מצטרף לשורה של פתרונות דומים מצד יזמים אחרים, שמזהים קהל קונים שמחפש ודאות ומימון נוח יותר, ולאו דווקא ירידת מחיר רשמית. כך למשל, יובלים סיטי-בוי מציעה לרוכשי דירות בתל אביב תשואה שנתית  של 5% על ההון העצמי מהרגע שבו נחתם חוזה ועד האכלוס. ההטבה הזו הופכת את המקדמה, שבדרך כלל “שוכבת” ללא רווח - לנכס שמניב החזר שנתי קבוע שגדול מפיקדון בנקאי בכ-2%. עבור רוכשים שמחזיקים הון עצמי גבוה, הצבירה יכולה להגיע לעשרות ואף מאות אלפי שקלים בתקופת הבנייה, בהתאם לגובה המקדמה והזמן שנותר עד למסירה.