מילניאלס יקרים,

כבר לפני שנה, כשמשבר הקורונה התחיל ואתם התחלתם לסחור בפלטפורמת רובינהוד, זיהיתי את ה״וויב״. התחלתם עם מנית הרץ - HTZGQ ולאט לאט הפכתם להיות גורם משפיע. מניות הרכבים החשמליים, מניות האנרגיה הירוקה. אימצתם את Reddit להיות פלטפורמת הקשר שלכם, התחלתם ללמוד את שוק ההון והשבוע הצלחתם לתפוס את תשומת הלב של כולם.

אני פוגש אתכם בערוצי המדיה השונים וגם כמרצה לניהול השקעות באקדמיה ובפרקטיקה.

אתם מלאי רעיונות, אנרגיה, שמחת עשיה ולא פחות חשוב, אדרנלין ותחושות של אקטיביזם כלכלי-חברתי שקורא תיגר על המערכת הפיננסית הממוסדת. זה התחיל עם הביטקוין והתשוקה למטבע שאינו נשלט ומבוקר על ידי מדינות וגופים פיננסים, מטבע שמעניק חופש ואפשרויות. זה ממשיך לקריאת תיגר שלכם על וול סטריט. אין כמו השם רובין הוד לבטא את מה שאתם עושים.

ובייחוד את מה שעשיתם השבוע. בעוד מדינות מדפיסות כסף, שוחקות את ערכו ובמקביל תומכות בבועת השווקים הפיננסיים, אתם עשיתם משהו אחר. העברתם כסף מצד אחר לצד שלכם. והצד שלקחתם ממנו הוא מהמרים פיננסיים שמהמרים על התרסקותן של חברות בשביל להרוויח (שחקני השורט). מה שעשיתם עם GameStop הוא ״שיבוש פיננסי״. הראיתם למהמרים הפיננסיים שיש שחקן חדש על השולחן. העברתם כסף מהידיים של שחקני השורט לידיים שלכם. לא הדפסתם, רק הזזתם אסימונים על השולחן. ברמה המוניטרית, לא גרמתם נזק. את מה שהרווחתם מישהו אחר מחק ממאזנו.

כאשר נחסמתם ברובינהוד מלקנות מניות, עשיתם רעש ברשת. הבהרתם לכולם שבשביל לסמוך על הפרנסה מכם (ולהנפיק את החברה בשווי גבוה) צריכים לכבד את זכויותיכם.

הפכתם להיות הפוקוס של האנליזה בוול סטריט בבחינת: מה יהיה הצעד הבא שלכם?

לכן, כמרצה, מורה, הורה וחבר שלכם, אני מחבק אתכם.

מה יקרה עכשיו?

ישנם שלושה כוחות שיפעלו מולכם:

1. הכוח הכלכלי. בסופו של דבר, מי שיישאר אחרון עם מניות מנופחות ימחק את כספו. פוקר הוא משחק סכום אפס (עם זליגה קבועה לקזינו). כמו שמדינות ישלמו מחיר על יצירת כסף מאין, גם משקיעים.

• פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
• "ה-S&P 500 יגיע ל-7,000 בסוף שנה"; מה התחזית ל-2026?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אתם יכולים לשנות וראוי לשנות את כל מה שלקוי במערכת הפיננסית, במודלים להשקעות, בשיטות ה״הימורים״, כלי ה״הימורים״ והשיווק שלהם, במניפולציות ובעלויות שהמערכת מגלגלת אלינו.

אתם יכולים לערער את הבסיס המוניטרי - גאוגרפי העולמי ולהציע מטבעות דיגיטאליים מפוזרים. אבל, אלכימיה של יצירת ערך אינסופי מכלום היא כנראה לא לדור שלכם. לכן, אני מבקש מכם שתוסיפו לחשיבה שלכם את השאלה הכלכלית-עסקית. איך חברות מפסידות או חברות במחירים מנופחים יוכלו לפרנס אתכם בעתיד (הן לא...). אתם צריכים לשפר את המודל. יצרתם שיבוש, עכשיו תכניסו לתוכו חשיבה ויסודות של בניה והתפתחות. בדיוק כפי שעשיתם עם המטבעות הדיגיטאליים. אתם מקבלים רוח גבית מאילון מאסק, קתי ווד, פרופ׳ גאלווי ושאר הגורואים של התקופה. אבל, זכרו שהם גם מתפרנסים בצורה זו או אחרת מהרוח הזו. הם משחקים אתכם בכסף שלכם. לכן, כאשר זכיתם כבר לתשומת הלב העולמית, המבחן שלכם הוא מה אתם עושים אתה הלאה.

לכך נוסיף גם את מצב מדדי המניות. נכון שאני טוען כאן שיש צורך במדדי מניות אחרים ושמדדי המניות הוותיקים מאבדים מערכם ככלי השקעה וקבלת החלטות. אבל, הם עדיין מיצגים את הכוח החזק ביותר בשוק ואם הם יקרסו, הם ישטפו יחד את ארמונות החול הנפלאים שבניתם על החוף. אתם לא בחוף מבטחים.

• על ניהול סיכונים: איך נזהה את הקרנף האפור?
• הבית הלבן באוויר: סיפורו של המטוס שהוביל את הנשיא טראמפ לישראל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• על ניהול סיכונים: איך נזהה את הקרנף האפור?

תסתכלו בבקשה על הגרף של ה-S&P500. סימנתי עבורכם את הנפילות האחרונות. נראה שאנחנו בפתחה של עוד אחת. קו המגמה העולה נפרץ כלפי מטה. כך, בעוד אתם התעסקתם עם GME, שאר העולם התחיל לצאת ממניות. במקרה האופטימי זה יעצר מעל 3650 או מעל 3500. אבל זה גם יכול להימשך ל-3250. ואל תחשבו או תנסו להשפיע על הים הגדול. זה לא נכון ולא יעבוד (ותיכף נדבר גם על החוק). חוכמת ההשקעות היא להרוויח מהזרמים. כשחוצים את הקו ממימון התנהגותי ומיומנויות מנטאליות (או מעצם היותכם הזרם) ל-״הנדסה מנטאלית״, שאלת ההתרסקות שבעקבות החציה הזו היא רק שאלה של זמן. תהיו גמישים במשחק הפוקר שלכם. גם אתם יכולים להיעזר במכשירי השורט. הם לא נחלתם הבלעדית של קרנות הגידור.

2. הכוח הרגולטורי. אפשר לחלק את הכוח הזה לשניים. הרגולציה לשמה והרגולציה שמושפעת מאינטרסים של הגופים החזקים. הרשויות המוניטריות באיחוד האירופי מפרסמות הצהרות נגד הביטקוין (בארה״ב נראה דווקא שהכיוון הוא חיובי). הרשויות בארצות הברית מתחילות לדבר בכיוון של הרצת מניות. הכוחות בסין מכתיבים ל - ANT כניסה למבנה פיננסי מפוקח. בכל יבשת ובכל מדינה הניואנסים שונים. אל מול שכרון הכוח של סוחרי רובין-הוד - Reddit נמצאים כוחות חוק/חקיקה - אכיפה - מעקב וכסף חזקים פי כמה. אם נחבר את הכוח הרגולטורי לכוח הכלכלי, נבין שאירועי השבוע האחרון הם שיבוש אבל עוד רחוקה הדרך משינוי.

3. הכוח המנטאלי. הצגתי לכם בשבוע שעבר את קרן הסל UVXY. זוהי קרן סל שמחזיקה חוזים על מדד ה-VIX במינוף של 1.5. מדד ה-VIX משקף את ממוצע סטיות התקן שגלומות במחירי האופציות. ככל שסטיות התקן גבוהות יותר, המשמעות היא שהשחקנים המקצועיים לוקחים בחשבון ירידות חדות יותר. לכן זה נקרא מדד הפחד. תראו מה קרה ל-UVXY במרץ 2020 ותראו איך היא עלתה בשבוע האחרון. כאמור, אם גל גדול של פחד ישטוף את השווקים, השורטיסטים ינצחו במשחק. הפחד הזה יתקוף גם אתכם ואת החברים שלכם. גם אתם תרוצו למכור ולשמר את הרווחים שלכם לפני שהם הופכים להיות הפסדים כואבים. גם אתם תשכחו לרגע את המהפכה ותעשו לביתכם. לא יהיה מי שינחה אתכם אז כי כאשר הפחד משתלט, הוא משתלט על כולם. אלא אם ביטחתם את עצמכם עם מכשירים פיננסיים כמו UVXY או אופציות PUT.

מה עושים?

אז מה השלב הבא מילניאלס יקרים? זו המהפכה שלכם, אתם תגידו. אתם בהחלט קבלתם מקום נרחב יותר, בזכות משבר הקורונה וגם חילוף דורי טבעי, להתוויית סדר היום העולמי. אתם יכולים להחליט לצרוך מוצרים ידידותיים לסביבה ולאדם, לעבוד חופשיים מהבית והטבע, לספק שרותים דרך פייבר ולנהל מערכת כלכלית עם ביטקוין. אתם יכולים להחליט לקנות מניות של רכבים חשמליים, אנרגיה ירוקה, מריחואנה רפואית וטכנולוגיית בלוקצ׳ין. אתם בהחלט מוזמנים לעצב את דמותה של המערכת הפיננסית-מוניטרית.

עוד לא רופאו החוליים שהביאו למשבר 2008 ושיכולים להוביל למשבר חמור יותר ב-2021. לשם כך אתם צריכים לתעל את האנרגיה שהשקעתם ב-GME לכדי מערך השפעה עולמי בר קיימא שפועל גם דרך הגופים הרלבנטיים. אתם צריכים לנסח את הסדר העולמי החדש ולפעול ליישם אותו במסדרונות השלטון ובשדרות הניהול. זכרו מה קרה למחאת הצדק החברתי בהובלתה של דפני ליף. חצי מיליון איש בכיכר המדינה. השאר היסטוריה עצובה. הכיכרות שלכם אומנם מתוחכמות ומגוונות יותר.

אבל, לשנות את חוקי המשחק הפיננסיים לטווח ארוך הן לא מספיקות. נדרש מהלך מתמשך ומשולב של שיבוש והשפעה באמצעות השתלבותכם בעולמות התעסוקה. באמצעות ההשפעה שלכם כיועצי השקעות, אנליסטים ומנהלי השקעות. באמצעות ההשפעה שלכם על חברות ניהול ההשקעות ועל הבחירות גם של ההורים שלכם והסבים והסבתות שלכם אצל מי ואיך לנהל את הכסף וכמה עמלות לשלם. באמצעות בקרה הדוקה של המידע הפיננסי שמסופק לכם, שאלת שאלות והתעקשות על תשובות.

זרעתם זרעים. עכשיו תטפחו גינה. לשם כך אתם צריכים להתמקצע. להבין את רזי עולמות הפיננסיים. את המערכות המוניטריות, אלגו-טרדינג, בלוקצ׳ין, הערכת שווי, מסחר, ניתוח טכני, אימון מנטאלי. אשתדל לעזור לכם כאן. אתם צריכים להכין הרבה שעורי בית. תקימו קבוצות למידה. תלמדו אחד את השניה. תשלבו ידע עם ערכים ורוח ואז תצליחו.

רעיונות חדשים (מתחת לרדאר...)

על מנת לשמור על זרימת הכסף, הנה כמה רעיונות רלבנטיים מהשבוע האחרון.

חברת הוריזון שהביאה לעולם את קרנות הסל מתחום המריחואנה הרפואית יצאה עם קרן חדשה (ניתן לקנות אותה בבורסה הקנדית כרגע), PSYK, שמתמקדת במניות מתחום הטיפולים הפסיכודליים. התחום שאמור להיות הגל הבא אחרי מניות המריחואנה הרפואית (גם בהקשר של אישורים רגולטוריים). לנוחיותכם אני מצרף כאן צילום מאתר החברה המציג את אחזקות הקרן. כמובן שגם CMPS אליה התייחסתי בעבר נמצאת כאן.

בהזדמנות זאת אתחיל לענות על שאלה שנשאלתי בדבר הדרך ללמוד על קרנות סל. ההצעה שלי היא לבנות לעצמכם מאגר מידע שמתחיל בכך שתשאלו את גוגל. יש תחום שהייתם רוצים להשקיע בו? הקלידו אותו בצירוף המילה ETF (ראשי תיבות של קרן נסחרת בבורסה) ותראו מי יוצא. בין האפשרויות שיעלו יהיו אתרים בנושא קרנות סל ואתרים של חברות המנהלות קרנות סל כמו הוריזון. בהדרגה תלמדו להכיר את כל אתרי החברות המנהלות (כמו ARK אליה התייחסתי בעבר) ותוכלו לחקור קרנות נוספות, להירשם לרשימות דיוור ולקבל מידע. כך לומדים ומתפתחים.

אתר מוביל לענף הוא https://www.etf.com.

כמובן שאתם מוזמנים לנצל את פלטפורמת התגובות כאן ולתרום להעשרת הידע הקולקטיבי.

מתחום הרכבים אפנה את תשומת לבכם למניית פורד F. המניה נכנסה למגמת עליה ארוכת טווח ונקודות הצטרפות טכניות יכולות להיות מעל 10.5 או 9.5 כפי שתראו על הגרף.

בתחום הפיננסיים קבלנו השבוע פריצה של מנית אופנהיימר OPY, הברוקר הוותיק והסולידי. החברה מספקת שירותי מסחר, חיתום, מחקר ושירותים פיננסיים נוספים ללקוחות גדולים ומוסדיים ומסתבר ששנת 2020 האירה לה פנים. הפריצה של רמת ה-32 דולר כלפי מעלה מלמדת על פוטנציאל עליה. נסחרת במכפיל 7 על פי יאהו פיינס. דוגמא לכך שיש גם אפשרויות סולידיות ומעניינות מתחת לרדאר.

נתראה ביום רביעי ונמשיך את המסע בשווקים [email protected].

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.