מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.

מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.

הגורמים לנפילות

אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה  במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.

הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.

• שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
• הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בעיה נוספת הגיעה מהודו, השוק השני בגודלו בעולם לצריכת זהב. עונת הפסטיבלים ההודית הסתיימה, ועמה גם תקופת הקניות המסורתית שבה משפחות קונות זהב וכסף לחגים ולחתונות. הירידה הזו בביקוש קורית כל שנה באותה תקופה ומכה בשוק העולמי. הודו קונה מדי שנה כ-800 טון זהב, רבע מהצריכה העולמית. רוב הקניות מתרכזות בעונת הפסטיבלים שמגיעה לשיא בחודשי ספטמבר-נובמבר. כשהעונה הזו נגמרת, הביקוש נופל בחדות.

המסחר באסיה מתנהל הבוקר במגמה מעורבת, כשברקע המשקיעים מעכלים את נתוני הסחר מיפן ואת מינוייה של סנאֶה טאקאיצ׳י לראשת הממשלה החדשה. הירידות במניות הטכנולוגיה בוול סטריט מחלחלות גם לאזור, בעוד המתיחות בין ארה"ב לסין מוסיפה אי ודאות.

המסחר באסיה

ביפן, מדד הניקיי יורד ב-0.16% לרמה של 49,236 נקודות לאחר שאתמול רשם שיא חדש. נתוני הסחר לחודש ספטמבר הצביעו על עלייה של 4.2% ביצוא, העלייה הראשונה זה חמישה חודשים אך מתחת לתחזיות שעמדו על 4.6%. הייבוא עלה מעבר לצפי ויצר גירעון מסחרי של 234.6 מיליארד ין. מניית סופטבנק מאבדת כ-5% לאחר זינוק חד בתחילת השבוע, בעוד המשקיעים בוחנים את הצעדים הכלכליים הראשונים של ממשלת טאקאיצ׳י, המבטיחה קו מרחיב בהשראת מדיניות אבנומיקס.

בדרום קוריאה, מדד קוספי מטפס 0.09% ומשלים שבוע תנודתי סביב שיא כל הזמנים. מניות הטכנולוגיה ממשיכות להוביל את המגמה, לאחר עליות חדות של LG Chem ו- Samsung Electronics על רקע ביקושים חזקים בתחום השבבים.

בהונג קונג, מדד האנג סנג יורד 1.31% על רקע חולשה בסקטור הטכנולוגיה, כשמניית Pop Mart מזנקת בכ-6% לאחר דוחות חזקים. 

• אסיה בעליות: שיאים ביפן וקוריאה; יציבות בחוזים
• אסיה בעליות ברקע רגיעה במתיחות בין ארה"ב לסין; החוזים בירוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסין, מדד שנחאי רושם ירידה של 0.44% על רקע המשך זהירות מצד המשקיעים מול אי-הוודאות סביב היחסים בין בייג׳ינג לוושינגטון.