בהשראת "חבילת התמריצים" הסינית: הבורסה בהונג קונג מזנקת ב-6%
בעוד שהעולם עסוק במלחמה בין ישראל לאיראן, הבורסה בהונג קונג שחזרה מהחג בשלישי רושמת הבוקר זינוק של כ-6%. מדד ההאנג סאנג מזנק בזכות ענקיות הטק הסיניות, כשמניית שיאומי עולה ב-8% וביידו מעל 11%. מניות הנדל"ן הובילו את התשואות במדד. החברות צ'יינה ואנקה ולוגאן גרופ על בשיעורים גבוהים של 41% ו-32%, בהתאמה. לעומת זאת, מדד הניקיי היפני יורד ב-1.7% ובסין תימשך הפגרה בימים הקרובים.
אחד הגורמים שמשפיעים על הזינוק בהונג קונג הוא תוכנית התמריצים הסינית שהוצגה בימים האחרונים. התכנית כוללת שורה של צעדים לחיזוק הכלכלה שלה - החל מהורדת ריבית ועד הורדת דרישות היתרות של הבנק, מיליארדי דולרים לתמיכה במניות ושיקום של ענף הנדל"ן. טירוף המניות חלחל גם לשוק האופציות, שם עלו מחירי החוזים הקצרים.
הבורסה בהונג קונג עולה ברציפות מזה ששה ימי מסחר. בפעם האחרונה שזה קרה, מדד האנג סנג המשיך זינק ב-30% תוך כחודשיים. ההאנג סנג זינק ב-16% במשך חמישה ימים עד יום שני האחרון - זו העלייה הגדולה ביותר שלו זה יותר משנתיים. ומדד CSI 300 הסיני נסגר לפני פגרת החג שהחלה השבוע בזינוק משמעותי והזינוק היומי הגדול ביותר מאז 2008.
שורט (דאי אי)השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב
אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד
עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.
בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".
הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.
את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.
- אנבידיה מושכת את השוק למעלה: הנאסד"ק בעלייה של 1.4%; גל עליות במניות ה־AI
- מנסיכות נפט למעצמת AI: החזון הטכנולוגי והצבאי החדש של סעודיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תיקון - כן, משבר אמיתי - לא
התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.
לארי אליסון (גרוק)כבר לא העשיר ביותר בעולם: מה קורה לאורקל וללארי אליסון
ירידה חדה במניית אורקל מחקה 130 מיליארד דולר מהונו של אליסון, ומאפשרת למייסד גוגל, לארי פייג’, לעלות לראשונה למקום השני; החששות סביב מימון פרויקטי ה-AI של אורקל מעיבים על הזינוק המרשים שחוותה בספטמבר
רק בתחילת ספטמבר היה נדמה שלארי אליסון, מייסד־שותף של אורקל Oracle Corp -5.66% , בדרך להיות האיש העשיר בעולם. מניית ענקית התוכנה והענן המריאה ב-36% ביום אחד, לאחר דיווחים על ביקוש אדיר לתשתיות הענן מבוססות ה-AI שהחברה
מספקת. הזינוק ההיסטורי הוסיף לאליסון 89 מיליארד דולר ביום אחד בלבד, הזינוק הגדול ביותר שנרשם אי פעם במדד העושר של בלומברג.
אך שבועות ספורים לאחר מכן התמונה התהפכה. צניחה ממושכת במניית אורקל מחקה לא רק את כל אותם רווחי שיא, אלא גרעה עוד עשרות מיליארדי
דולרים מהונו של אליסון. לפי בלומברג, ההפסד המצטבר הגיע ל-130 מיליארד דולר, והוריד את אליסון למקום השלישי ברשימת עשירי העולם.
מי שהרוויח מההידרדרות של אליסון הוא לארי פייג’, ממייסדי גוגל ובהמשך אלפבית, שעקף אותו לראשונה והפך לאדם השני בעושרו בעולם. הונו של פייג’ זינק ל-257 מיליארד דולר, הרמה הגבוהה ביותר שלו אי פעם, לאחר שמניית אלפבית עלתה ב-58% השנה, וברקע ביקורות חיוביות למודל ה-AI החדש של החברה, ג'מיני.
הקפיצה במניה הוסיפה לפייג’ כמעט 90 מיליארד דולר ב-2025 בלבד. אל מול זאת, אליסון מסתפק ב-255 מיליארד דולר, כשהוא מתחת לפייג’ במרחק קטן אך משמעותי. בראש הרשימה ניצב עדיין אילון מאסק, עם הון מוערך של 423 מיליארד דולר.
- אורקל הופכת למדד החדש לסיכוני ה-AI: שוק האשראי שולח אותות אזהרה
- אורקל נופלת ב-4% - אבל האנליסטים צופים אפסייד של 70%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דמות נוספת שצפה מחדש היא סרגיי ברין, שותפו של פייג’ לייסוד גוגל, ששב להיות מעורב יותר בחברה השנה. הוא מדורג כעת במקום החמישי ברשימת
העשירים, עם 240 מיליארד דולר.
