אקסון מוביל מאכזבת בדוחות אבל מגדילה דיבידנד
ענקית הנפט אקסון מוביל EXXON MOBIL פירסמה דוחות מאכזבים ורשמה רווח למניה של 2.27 דולר על הכנסות של 90.8 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 2.37 דולר על הכנסות של 93.4 מיליארד דולר.
החברה הודיעה כי היא מתקדמת בפרויקטים שצפויים לגרום לתפוקת הנפט שלה לגדול במשך שנים. החדשות הללו לא ממש עזרו לחברה לאחר התוצאות לרבעון. בנוסף לעובדה, שאקסון צפויה להוציא על פרויקטים יותר מהציפיות. מנית החברה המשיכה לרדת גם למרות שהחברה הודיעה כי תגדיל את הדיבידנד שלה מ-91 סנט ל-95 סנט, מה שמעלה את תשואת הדיבידנד ל-3.6%.
חלק מעסקיה הפחות נעקבים של אקסון התקשו ברבעון האחרון. הרווחים ממגזר הכימיקלים למשל ירדו בחדות, כשההיצע גבר על הביקוש והרווחים נפגעו. תקציב ההון של החברה צפוי להיות בקצה הגבוה של הטווח של 23-25 מיליארד דולר השנה, דבר שעלול להדאיג את המשקיעים שרוצים שאקסון תוציא יותר כסף על בעלי המניות מאשר על קידוחים.
נראה שבוול-סטריט התמקדו בעיקר בתוכניות הצמיחה של אקסון, שאמורות להתגבר ברבעונים הקרובים. החברה הפיקה 3.7 מיליון חביות נפט ביום ברבעון האחרון ונמצאת על סף קפיצה בצמיחה כשהיא מתכננת להגביר את הייצור ל-5 מיליון חביות ביום עד 2027. עד לרבעון השלישי בשנה הבאה, התפוקה צפויה לעמוד על 4.3 מיליון. מנועי הצמיחה הגדולים ביותר של החברה נמצאים כיום באגן הפרמיאן של ארה"ב ובחוף גיאנה, שם היא קודחת נפט באזור שצפוי להכיל מיליארדי חביות. בנוסף, ענקית הנפט הסכימה לרכוש החודש את פיוניר משאבי טבע, יצרנית נפט שצפויה לעזור לאקסון להפוך לחברה הדומיננטית בפרמיאן.
- מחירי הנפט בעלייה - איך זה קשור לישראל והאם מניות הנפט אטרקטיביות?
- רציו פטרוליום מתרסקת לאחר יציאת אקסון מובייל מהבלוק בגיאנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, למרות שהייצור שלה יגדל, הרווחים של אקסון צפויים לקפוא. אנליסטים מעריכים כי הרווח למניה של החברה ישאר בטווח של 2-2.5 דולר לכל אחד מחמשת הרבעונים הבאים. כל זה מצביע על הדילמה של החברה, כשמצד אחד היא מעוניינת להרשים את וול סטריט ומסבירה את הרציונל שלה לצמיחה - העולם עדיין יזדקק לנפט גם כשהמעבר האנרגטי יואץ - המשקיעים פחות מתלהבים מגידול בייצור.
ציבור המשקיעים אהב שאקסון הצליחה לשמור על יציבות בייצור בשנתיים האחרונות כשהפכה ליותר יעילה וידידותית לבעלי המניות. במהלך הזמן הזה החברה הצליחה להחזיר חלק ניכר מהחוב שלה ולהגדיל באופן עקבי את הדיבידנד. עם זאת, צמיחה מהירה בייצור מציגה סיכונים חדשים שעלולים לעכב את צמיחת הדיבידנדים ובייבאקים.
למרות שאקסון שילמה פרמיה צנועה עבור פיוניר נפט ומשלמת הכל במניות, מה שמפחית את הסיכון של לקיחת חוב על מנת לבצע את העסקה, היסטורית רכישות של חברות נפט וגז היו היסטורית מסוכנות. ב-2010 אקסון החליטה לרכוש את XTO Energy, מה שגרם לה להפסדים של מיליארדי דולרים לאחר שמחירי הגז הטבעי ירדו. אקסון נסחרת לפי שווי של 418 מיליארד דולר עם מכפיל רווח עתידי של 11.5, זאת לאחר שמנית החברה ירדה ב-2% מתחילת השנה ועלתה ב-1.6% בשנה האחרונה כולה.
- פלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
- עוד גל קיצוצים בטידס: פיטורים של עד 10% מהעובדים בעולם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
משקיעים AIפלנטיר עולה 1.1%, מיקרוסופט נחלשת 1.2% - מה עושים החוזים העתידיים?
החוזים העתידיים שטוחים על שערי הפתיחה כשהשוק בדריכות רבה לקראת החלטת הריבית הערב; פלנטיר עולה אחרי חוזה עם חיל הים האמריקאי, גיימסטופ נופלת אחרי תוצאות חלשות אורקל עולה קלות לקראת הדוחות
השוק מגיע היום לנקודת מבחן. הפד' יסיים היום בערב 21:00 שעוננו את הדיונים על החלטת הריבית והשווקים בעצבנות. ביומיים האחרונים ראינו תנודות קלות בלבד, אבל מאחורי הקלעים מצטברות עסקאות גדולות שוק האופציות מספר לנו על תנודתיות של לפחות 1% לכאן או לכאן. יש פה המתנה דרוכה, המשקיעים רוצים לראות האם הקו שמוביל הבנק המרכזי בחודשים האחרונים יישמר, אבל ובעיקר לשמוע מה ייאמר במסיבת העיתונאים של ג’רום פאוול (חצי שעה אחרי הודעת הריבית, כלומר 21:30) לגבי המשך הדרך.
בינתיים, יציבות במסחר של החוזים העתידיים על המדדים. החוזים על הדאו יציבים על שערי הפתיחה אחרי שהמדד גם אתמול סגר שטוח עם ירידה מזערית של 279 נקודות, החוזים על ה-S&P מטפסים קלות אך עדיין סביב שערי הפתיחה גם החוזים על הנאסד"ק כמעט ללא שינוי. באג"ח הממשלתיות ל-10 שנים נרשמת עליית תשואה קלה לכ-4.2% מה שמראה גם את המתיחות לקראת החלטת הריבית ועל האפשרות שהשוק עדיין לא בטוח כמה הפחתות יגיעו בהמשך.
ההסתברות להפחתה של רבע אחוז עומדת עכשיו קרוב ל-90% לפי שוק החוזים, כלומר השוק לא באמת מופתע מהמהלך עצמו. השאלה הגדולה היא מה יקרה הלאה. בתוך הפד' יש הרבה חילוקי דעות בין חברי הוועדה המוניטרית, שזה דבר שאנחנו לא רגילים לראות. חלקם דוחפים להפחתות נוספות בגלל סימני היחלשות בשוק העבודה, וחלקם חוששים שהורדות נוספות עלולות להצית את האינפלציה. פאוול הוא המאזן כאן. הוא יידרש לברור בין הקולות ולהבהיר עד כמה הבנק רואה מקום להמשך הפחתות ב-2026.
דבר נוסף שיקבל תשומת לב זה הפרסום של תחזית המאקרו הרבעונית של הפד'. החודשים האחרונים התאפיינו בנתונים כלכליים חלקיים ולא סדירים בגלל השבתת הממשל, מה שהקשה על המשקיעים - וגם על הבנק המרכזי - להבין את תמונת המצב בכלכלה. לפי מה שאפשר לראות כרגע - שוק עבודה אמנם מתקרר אבל הוא לא נחלש בצורה משמעותית, גם האינפלציה נמצאת קצת מעל הטווח העליון של היעד. זה בדיוק הרקע שמייצר את הדילמה: אמנם אפשר למצוא את ההצדקה להפחתה נוספת אבל ייתכן שלא מדובר במסלול שמאפשר עוד הפחתות רבות.
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עוד משהו מעניין, המדדים הגדולים כבר סביב רמות שיא, אבל מתחת לפני השטח אפשר לראות שינוי מסוים. מדד הראסל שמרכז את החברות הקטנות, קבע שיא תוך-יומי חדש ומצביע על מעבר של חלק מהמשקיעים לחברות שנהנות יותר מהפחתות ריבית בזכות עלויות מימון נמוכות יותר. במקביל, מניות הטכנולוגיה הגדולות עדיין מובילות את השוק, אבל אפשר לראות חיפוש רחב יותר אחרי הזדמנויות גם מחוץ למועדון המוכר של שמות הטק הגדולים.
