בשבועיים האחרונים אנחנו עוסקים רבות בתרחיש הפסגה הכפולה שהצגתי. התרחיש מעלה אפשרות כי מעבר לאופק אורבת מגמת ירידה משמעותית בוול סטריט. הרבה פניות ושאלות קבלתי ואז הבהרתי שאני סבור כי קודם נגיע לשיא ואז יכול להיות שהתרחיש יכנס לתוקף. פתחנו גם קבוצת וואטסאפ לעדכונים ותובנות שוטפים. 

ביום שישי השוק אתגר את התרחיש במובן שהמדדים ירדו והתיישבו על רמות התמיכה הקריטיות שכבר בדקנו בעבר. יום שני יהיה יום הכרעה חשוב. ירידות מהרמות האלו יהיו בהחלט סימן מדאיג. בואו נעבור על הגרפים לרענון.

סיפור של תמיכה

על הגרף של ה - S&P500 תוכלו לראות את הנקודות הבאות:

• המהלך מעל 4300 שהכניס אותנו להגדרה של מגמת עליה.
• קו המגמה שליווה את מגמת העליה הנ״ל ונשבר כלפי מטה - סימן אזהרה ראשון.
• רמת תיקון הפיבונאצ׳י העליונה שהמדד לא עבר אותה למעלה ורמת הפיבונאצ׳י התחתונה שתומכת במדד ביחד עם הממוצע ל - 21 יום.

שבירה של רמת התמיכה הנ״ל תוציא אותנו ממגמת העליה לטווח הקצר - בינוני, תחזיר את רמת ה - 4300 להיות רמת מבחן קריטית לטווח הארוך ותהיה סימן דובי מעיק ומכביד. תמיכה מעל 4450, מספר שמוכיח לנו שוב כמה הוא מדויק באבחון שיווי המשקל בשוק, תהיה סימן חיובי ראשוני. אחריו נרצה לראות, בסופו של דבר, מהלך מעל רמת הפיבונאצ׳י העליונה בשביל לסמוך על מגמת העליה עד השיא.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

סימן חיובי ראשון ליום שני יהיה מהלך מעל 4456.

על הגרף של הנאסד״ק 100 רואים סיפור קצת שונה של תמיכה והתנגדות והמספרים שלנו לתחילת השבוע הם 15200 ו - 15000. ירידה מתחת ל - 15200 תהיה סימן אזהרה ראשון. ירידה מתחת ל - 15000 תהיה סימן דובי מהותי. מהלך מעל 15500 יחשב סימן חיובי ראשון.

שורה תחתונה: הירידות מיום שיש הן עדיין לא מימוש התרחיש הדובי שנתתי כאן והן עדיין יכולות להיות בבחינת ״תקלה״ בדרך אל רמות השיא. שבירה של רמות התמיכה שנתתי היום תשנה את הסיפור של השוק.

שורה תחתונה מקומית: בעוד אנחנו מתעסקים כאן בהרס עצמי אנחנו גם מחלישים מאוד את כל היכולות שלנו: צבאיות, כלכליות וחברתיות. כך גם אנחנו פחות נחשפים ומתעניינים במה שקורה בכלכלת העולם מרוב חרדה ושאיבת תשומת הלב. לצערי, אם פעם ישראל הייתה מגלה חסינות יחסית במשברים עולמיים הפעם זה יכול להיות שונה. לכן האחריות שלכם כוללת שני מרכיבים עיקריים:

• המרוויחות מעסקת אנבידיה ואינטל והמטרה של ענקיות השבבים: מכירות משותפות של 50 מיליארד דולר
• רווח של 3,900%: וורן באפט סגר את ההשקעה ב-BYD
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?

1. למצוא את הזמן ותעצומות הנפש ולשים לב לרגע מה קורה בעולם. גם ברמת ההשקעות, אני מקבל שאלות חוזרות ונשנות על סולאראג׳ שמשום מה הפכה להיות מניית העם בעוד שמזמן נכתב כאן שאפשר לשחרר (לא כתוב בשום מקום שחייבים להחזיק סולאראג׳), מניות הבנקים וכו׳. קוראים לזה הטיה מקומית. אנחנו נוטים לחשוב שאנחנו מבינים יותר במניות מקומיות. כמשקיעים העבירו את ידית ההילוכים של התודעה שלכם להטיה גלובאלית.

2. לבחון את סך ההשקעות שלכם: פנסיה, גמל, קופות גמל להשקעה, קרנות השתלמות ותיק מניות אישי ולראות את הרכב הנכסים הכולל. לא לפחד לעשות שינויים ולא לפחד להסתכל לנתונים בעיניים ולקבל החלטות.

ביטקוין ואנרגיה

בחרתי להדגיש היום שני נכסים שיכולים להיות חשובים לתקופה הקרובה.

הראשון הוא הביטקוין. עד היום הביטקוין לא שימש כמטבע מפלט. כשהשווקים ירדו, גם הביטקוין ירד ולכך נלוו מני הפרשיות ועניינים רגולטוריים שקראנו עליהם. אבל, המטבע מחזק את הרלבנטיות שלו ואת אחיזתו הרגולטורית. יכול להיות שאם המשבר הבא, שיהיה קשור גם לחובות העצומים של מדינות חברות ויחידים, יהיה גם משבר מוניטרי הביטקוין כן יתחיל להיתפס כאפשרות מילוט. שימו לב על הגרף שלאחר תקופה ממושכת בה הביטקוין היה חלש מה - S&P500 הוא שינה מגמה. לא מדברים על זה אבל הגרף לא משקר. כמו כן תראו את התמיכה החזקה מעל 25000. מהלך מעל 29000 יהיה סימן ראשון של מומנטום.

השני הוא קרן הסל XLE להשקעה במניות האנרגיה הכלולות במדד ה - S&P500. פרצה את השיא ההיסטורי שלה ונתמכת מעליו. עליית מחירי האנרגיה היא חלק מהגורמים המדאיגים בשוק ולכן השקעה בקרן הזו היא השקעה משולבת מומנטום ודאגה.

לאן ילך המזומן?

לא כל הפרשנים בשוק דוביים. אנחנו מסתכלים על הסיכוי לעליה אל השיא מההיבט הגרפים ושמים את תשומת הלב שלנו על רמות התמיכה הקרובות. יש מי שמסתכלים על כמות המזומן שנמצאת בידי הציבור (ראו פרסום של בנק אוף אמריקה) וטוענים שהמזומן הזה יכול לתדלק עליות של סוף שנה. סביר שאם נראה תמיכה בשוק ועליה מהרמות שציינתי אזי הפרשנים יעודדו קניה בתחתית הנקודתית אל תוך ראלי סוף השנה.

היה ואכן יהיה ראלי כזה, הוא יאפשר לכולנו לעשות התאמות נכסים מנקודה נוחה יותר. נאחל לתמיכה בהצלחה אבל לא ניתן להצלחה כזו לטשטש את ראיית הסכנות. אני מניח שרובכם שאלתם את עצמכם ביום שישי האם עכשיו מתחיל התיקון הגדול ומה לעשות וסביר שקצת נבהלתם (אולי זה רוכך על ידי ארוחת החג והיין). בואו נשתמש בבהלה הזו כקריאה לפעולה, בדיקת נכסים וחשיבה גלובאלית על תיק ההשקעות.

שנה טובה חברים וחברות לדרך. שנדע להיות בצד הנכון של הגרף.

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.