לא קונה את הראלי: בנק אוף אמריקה בתרחיש קיצון ל-S&P500
בנק אוף אמריקה הטלטלה שמחקה יותר מ-2 טריליון דולר בשווקים הביאה גם את בנק אוף אמריקה לחתוך את מחיר היעד למדד S&P 500 ולספק תחזית פסימית לשנה-שנתיים הבאות, לצד תרחיש קיצון ששוב מעלה את החשש משידור חוזר למשבר הסאבפריים. בנק אוף אמריקה חתך בשישי האחרון את מחיר היעד ל-S&P 500 ב-9% מרמה של 2,200 נקודות השנה לרמה של 2,000 נקודות, והזהיר מפני "סיכון משמעותי בטווח הקצר". בכך הבנק למעש הוא האחרון מבין הבנקים הגדולים בוול סטריט שחתכו את מחיר היעד למדד.
מדד S&P 500 נסגר בשישי האחרון ברמה של 1,864.78 נקודות לאחר שזינק ב-1.95% ומיתן את פתיחת השנה הגרועה מאז 2008. לפי בנק אוף אמריקה, מדד S&P 500 צפוי להציג תשואה שלילית בכל אחת מהשנתיים הבאות - לראשונה מאז עידן בועת הדוט קום. "הסיכונים עלו. אם לא נראה סימני התאוששות בצמיחה - הסיכון יהפוך למשמעותי בטווח הקצר. התנודה שנרשמה השנה במדד היתה קיצונית והחמירה אף יותר נוכח צימצום הנזילות בשווקים בין היתר על רקע הידוק הרגולציה. חוסר הנזילות עשוי להחריף את פוטנציאל הסיכון", כתבו בבנק אוף אמריקה.
נציין כי בנק אוף אמריקה מחזיק בעמדה אופטימית לטווח הארוך, כאשר מחיר היעד למדד ל-10 שנים עומד על 3,500 נקודות (!!). אבל אם חשבתם שהבנק לא מאמין בנבואות הקודרות ביותר בשוק של 'עשור ללא צמיחה', אז בבנק אוף אמריקה מציינים כי בתרחיש הקיצוני - כשפרמיית הסיכון לשוק תחזור לרמות של פברואר 2009 - מדד S&P 500 עשוי לקרוס ב-38% מהרמה הנוכחית לרמת ה-1,150 נקודות.
קונצנזוס הכלכלנים של 'בלומברג' מעריך כי S&P 500 יסיים את 2016 ברמה של 2,175 נקודות. "הפער בין התחזיות נובעת מהבעיה לניבוי שני גורמים משמעותיים כעת בשווקים: הנפט וסין", אמר מייקל פורבס מ-Weeden & Co. in Greenwich. "ללא ספק שאנו צריכים לראות עלייה ברווחים, אבל זה תלוי בנפט, וסין מהווה גורם משמעותי התורם לצמיחה העולמית. הבנקים המרכזיים יכולים להוציא מעט את העוקץ אך אינם יכולים לטפל ישירות בשני הגורמים".
- "משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
- בנקים ספרדיים, חברות נדל"ן הולנדיות, חברות אנרגיה נורווגיות - אלה ההשקעות שיספקו לכם תשואה עודפת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף מדד S&P 500 ב-12 החודשים האחרונים:
- 5.המסביר הלאומי 14/02/2016 13:01הגב לתגובה זוומשם עליות ואילו אני טוען שהגל עליות הבא יהיה מטורף ולא יעצור גם ב 2000 הסנופי מראה עוצמה וגל העליות הבא עלינו לטובה יהיה ממדד זה או לכל היותר ממדד 1750 לערך שזה תרחיש מינימום לסנופי לגבי העליות או אה מה מחכה לשוק הפתעה מארץ ההפתעות הסנופי ירוץ במהירות למדד 2200 עד 2260 ושם תהיה הפוגה קצרה מאוד של חודש אולי חודשיים ומשם אני רואה את הסנופי במדד 2400 לפחות בהצלחה לכל התמימים שמאמינים במפולת במדדים אלו
- מןאח 14/02/2016 22:29הגב לתגובה זוחזרת מהקור ??? ברוך הבא לאן נעלמת ? למה ....... אנחנו יודעים ...
- העיקר אמרת סנופי...יאללה תקדם. :-) (ל"ת)סנופ דוג 14/02/2016 20:19הגב לתגובה זו
- 4.טל 14/02/2016 12:32הגב לתגובה זוול-10000 בדאקס!
- אתה אומררררר!? (ל"ת)מה 14/02/2016 12:46הגב לתגובה זו
- 3.ברבור לבן 14/02/2016 12:17הגב לתגובה זותסתכלו מה הייתה התחזית שלהם לפני הנפילות ותבינו שלשימפזה בספארי ברמת גן יש יכולת פגיעה יותר טובה
- 2.קניתי קולים וכבר מורווח. (ל"ת)צחי 14/02/2016 12:09הגב לתגובה זו
- 1.אם בנק אוף אמריקה כל כך חכמים, למה (ל"ת)המניות שלהם קורסות? 14/02/2016 11:58הגב לתגובה זו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -0.72% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)מאנדיי צונחת 20%, טאואר מזנקת 14%; אנבידיה וטסלה מטפסות - הנאסד"ק מזנק 2%
התקדמות לקראת סיום ההשבתה הממשלתית מעודדת גם את וול סטריט ושבוע המסחר נפתח בטריטוריה חיובית; אנבידיה וחברות השבבים רושמים התאוששות; טסלה מטפסת בעקבות אישור חבילת השכר למאסק - הישראליות גונבות את הפוקוס כשמאנדיי צונחת 20% ואילו פאגאיה מזנקת בשיעור דומה
ברקע התוצאות הרבעוניות; טאואר מזנקת ב-14% על רקע תחזית טובה להמשך, קמטק עם תחזית חלשה והמניה מאבדת גובה
וול סטריט פותחת את שבוע המסחר בזינוקים. טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 14% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
הגורם המרכזי לאופטימיות בשוק היא ההתקדמות המשמעותית בסנאט, שאישר הלילה הצעת ביניים ברוב של 60 מול 40 קולות לקראת הסכם דו-מפלגתי שיאפשר את פתיחת הממשל מחדש. שמונה סנאטורים דמוקרטים הצטרפו להצבעה בעד, אבל התהליך עוד לא הושלם ויגיע לאישור סופי בסנאט ובבית הנבחרים. לפי הערכות, ההסכם שנרקם יאפשר תקצוב ממשלתי עד לינואר הקרוב, וגם יבטל חלק מצעדי הפיטורים האחרונים בשירות הציבורי. גורמים המעורים בנושא מציינים שלמרות שהפשרה הנוכחית אינה כוללת את דרישת הדמוקרטים המרכזית להמשך סבסוד ביטוח הבריאות, היא עשויה לסלול את הדרך לפתרון רחב יותר כבר בימים הקרובים.
השווקים מקבלים את המהלך הזה באופטימיות גם בגלל שסיום ההשבתה עשוי להחזיר את פרסום הנתונים הכלכליים, שנעצר בשבועות האחרונים. השבוע צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה והאבטלה לחודש אוקטובר, ובהמשך גם נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד המחירים ליצרן. המשקיעים מחפשים אינדיקציות שיסייעו להעריך את הכיוון הבא של מדיניות הריבית של הפד'. במקביל, תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים מטפסת קלות ל-4.15%, אחרי עלייה מתונה בסוף השבוע.
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאקרו
הכסף
האמריקאי עובר לטוקיו: מדד הניקיי מכה את מדדי וול סטריט עם תשואה של 30% מתחילת השנה משקיעים אמריקאים נוהרים לבורסה היפנית בקצב שלא נראה מזה עשור - הין מתחזק, הממשלה מזרימה תמריצים, ומניות יפניות הופכות לטרנד חם
