לאומי פרטנרס נכנסת לדלק ישראל: רוכשת 20% לפי שווי של 1.06 מיליארד שקל
אחרי הוט מובייל: לאומי פרטנרס נכנסת גם לדלק ישראל עצמה; זרוע ההשקעות של בנק לאומי תשקיע 213 מיליון שקל בדלק ישראל, כשחלק מהכסף ישמש למימון עסקת הוט מובייל; המהלך מחזק את החברה לקראת הרחבת פעילות הקמעונאות והיערכות להנפקה בשנים הקרובות
לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק לאומי לאומי -1.17% , נכנסת להשקעה משמעותית בדלק ישראל. החברה תרכוש 20% מדלק ישראל תמורת 213 מיליון שקל, בעסקה שמשקפת לדלק ישראל שווי של כ-850 מיליון שקל לפני הכסף וכ-1.06 מיליארד שקל אחרי הכסף. המהלך מגיע בעיתוי משמעותי מבחינת דלק ישראל. החברה, שבשליטת להב אל.אר להב 0% של אבי לוי, ב.ג.מ של אורי מנצור וקבוצת דלק דלק קבוצה 1.82% של יצחק תשובה, נמצאת בתקופה של הרחבת פעילות והעמקת הנוכחות בתחומים נוספים מעבר לליבת פעילות תחנות הדלק. חלק מהכסף שיוזרם לחברה במסגרת העסקה צפוי לשמש למימון ההון העצמי הדרוש לדלק ישראל בעסקת רכישת הוט מובייל.
עסקת הוט מובייל, שנסגרה לאחרונה, כוללת את רכישת חברת הסלולר מידי אלטיס של פטריק דרהי לפי שווי של כ-1.2 מיליארד שקל. הרוכשות הן דלק ישראל, קרן קיסטון ולאומי פרטנרס, כאשר דלק ישראל וקיסטון יחזיקו כל אחת ב-40% מהחברה, ולאומי פרטנרס תחזיק ב-20%. בכך הופכת לאומי פרטנרס לשותפה של דלק ישראל גם בעסקת התקשורת וגם כבעלת מניות ישירה בדלק ישראל עצמה.
עבור דלק ישראל, הכניסה של לאומי פרטנרס היא לא רק הזרמת הון, אלא גם חיזוק מבנה הבעלות לקראת המשך התפתחות החברה. הצדדים צפויים לפעול להאצת התוכנית האסטרטגית של דלק ישראל, לפיתוח פעילות הקמעונאות, למימוש סינרגיות בין תחומי הפעילות השונים של הקבוצה ולהכנת החברה להנפקה בשנים הקרובות.
להב אל.אר וב.ג.מ רכשו את דלק ישראל לפני כחמש שנים לפי שווי חברה של כ-750 מיליון שקל. מאז פוצלה הפעילות לדלק ישראל ולדלק נכסים, כאשר דלק נכסים הונפקה בבורסה ונסחרת כיום בכ-940 מיליון שקל, במהלך התקופה חולקו דיבידנדים בהיקף של כ-425 מיליון שקל.
דלק ישראל מחזיקה כיום ב-239 תחנות תדלוק וב-207 חנויות נוחות תחת המותג ג'ו דלק. לצד פעילות הדלקים והחנויות, החברה מחזיקה גם בשליטה בזיכיון ברגר קינג בישראל, בשותפות בזאפה, בפעילות קפה, בשיווק גז ובמכירת דלקים לאוניות ולמטוסים, כולל לצה"ל. בשנת 2025 רשמה החברה הכנסות של כ-5 מיליארד שקל, לא כולל בלו, ו-EBITDA של כ-200 מיליון שקל.
המהלך הנוכחי משתלב במגמה רחבה יותר של להב אל.אר להכניס שותפים מוסדיים ופיננסיים לפעילויות מרכזיות שלה. במקביל להשקעה של לאומי פרטנרס בדלק ישראל, להב אל.אר מקדמת גם את כניסת בנק מזרחי טפחות כשותף בחברת מפעת, בעסקה המשקפת למפעת שווי גבוה משמעותית מזה שבו נרכשה השליטה לפני כשלוש שנים.
מבחינת דלק ישראל, השאלה המרכזית כעת תהיה עד כמה החברה תצליח לתרגם את ההון החדש ואת הכניסה של לאומי פרטנרס לצמיחה בפעילות הקמעונאית ולבניית ערך לקראת הנפקה. עסקת הוט מובייל מוסיפה לה ממד חדש מחוץ לעולם הדלקים, אך גם מעלה את רמת המורכבות העסקית. אם המהלך יצליח, דלק ישראל עשויה להגיע לשוק ההון כחברה רחבה יותר, עם פעילות בתחנות דלק, קמעונאות, מזון, בידור ותקשורת.
