מניות השבבים חוזרות לעלות בטרום המסחר; ASML, לאם ריסרץ' ואינטל מובילות את המהלך
מניות השבבים פותחות את השבוע בעליות בטרום המסחר בוול סטריט, אחרי הירידות החדות שנרשמו בסוף השבוע שעבר. קרן הסל על מניות השבבים SOXX עולה ביותר מ-2.5%, אחרי ירידה של יותר מ-11% בשני ימי המסחר הקודמים. העליות מתמקדות בעיקר בחברות הציוד והייצור לשבבים, על רקע העלאות מחירי יעד והמשך הציפיות להרחבת השקעות בתחום ה-AI.
אינטל עולה בכ-2.5%, AMD מתחזקת בכ-3%, וברודקום מטפסת בכמעט 2%. החזרה של הסקטור לעליות מגיעה אחרי מימוש חד יחסית, ומחדדת שוב את הרגישות של מניות השבבים לכל שינוי בציפיות לגבי ביקושים למרכזי נתונים, זיכרונות, מעבדי AI וציוד ייצור מתקדם.
ASML מזנקת בכ-4%, אחרי שברנשטיין מעלה את מחיר היעד למניה ביותר מ-30% ל-2,300 דולר. האנליסטים מצביעים על התרחבות חריגה בקיבולת הייצור של שבבי לוגיקה וזיכרונות DRAM, שנובעת מהביקוש לבינה מלאכותית. ASML נמצאת במרכז שרשרת הערך של תעשיית השבבים, מכיוון שהמכונות שלה משמשות לייצור השבבים המתקדמים ביותר. לכן, כל עלייה בתחזיות להשקעות הוניות של יצרניות שבבים מתורגמת במהירות לציפיות גבוהות יותר כלפיה.
גם מניות ציוד השבבים מקבלות רוח גבית. לאם ריסרץ' עולה ביותר מ-4% ומובילה את העליות במדד S&P 500 בטרום המסחר, אחרי שמורגן סטנלי מעלה את מחיר היעד למניה. אפלייד מטיריאלס וKLA עולות בכמעט 4% כל אחת, גם הן בעקבות העלאות מחירי יעד. המהלך משקף ציפייה שמחזור ההשקעות בענף השבבים מתרחב מעבר ליצרניות המעבדים עצמן, אל ספקיות הציוד שמאפשרות את הרחבת הקיבולת.
דאטהדוג יורדת ביותר מ-2%, אחרי שברנשטיין מוריד את ההמלצה למניה ל"תשואת שוק" מ"תשואת יתר". בבית ההשקעות עדיין רואים בחברה מועמדת ליהנות מהשקעות AI, אבל מצביעים על זהירות לקראת הדוחות הקרובים, בעיקר בשל בסיס השוואה מאתגר וצמיחה שעשויה להגיע לשיא בתחומים שאינם קשורים ישירות ל-AI. דאטהדוג פועלת בתחום ניטור הענן והתשתיות, תחום שנהנה מהתרחבות השימוש בענן, אבל המשקיעים דורשים כעת הוכחה ברורה יותר לכך שה-AI מתורגם להכנסות בקצב מהיר.
טי-מובייל עולה ביותר מ-1.5%, אחרי שבנק אוף אמריקה מעלה את ההמלצה למניה ל"קנייה" מ"נייטרלי". בבנק מציינים שהפסימיות כלפי סקטור התקשורת כנראה הגיעה לשיא, ושהירידה של יותר מ-20% במניה מהשיא של פברואר 2026 מוגזמת. השוק בוחן מחדש את מניות הטלקום, בעיקר סביב יציבות תזרים המזומנים, תמחור השירותים והיכולת להחזיר ערך למשקיעים.
קומקאסט עולה בכ-0.5%, אחרי שסקיי הבריטית, שבבעלותה, מודיעה על רכישת פעילות הטלוויזיה של ITV. המהלך מגיע במקביל לתוכנית של קומקאסט לפצל את נכסי המדיה שלה, ולכן השוק בוחן את העסקה כחלק מארגון מחדש רחב יותר של פעילות התוכן והטלוויזיה. עבור קומקאסט, האתגר המרכזי הוא להראות שהפיצול מחדד את מבנה החברה ומאפשר מיקוד גבוה יותר בפעילויות הצמיחה.
