קיבל מניות מאבא בגיל 20 - והפך למיליארדר בגיל 25: הסיפור של יורש הזהב הסיני

בעולם שבו מיליארדרים צעירים מגיעים לרוב מעולם ההייטק, סטארט־אפים או קריפטו, הסיפור של ואנג גואנראן נראה כמעט כמו סיפור מהעבר - אבל עם מספרים של ההווה. בתוך חמש שנים בלבד הפך יורש צעיר בסין לבעל הון של יותר ממיליארד דולר, בזכות מניות בחברת כריית זהב שהמשפחה רכשה לפני פחות מעשור.

ואנג גואנראן קיבל בשנת 2020, כשהיה בן 20 בלבד, 31% ממניות חברת כריית הזהב הסינית לינגבאו גולד. באותה תקופה ההחזקה הייתה שווה עשרות מיליוני דולרים בלבד. אבל השילוב בין זינוק במחיר הזהב לבין התרחבות עסקית של החברה הפך את ההשקעה הזו למכרה זהב אמיתי.

במהלך 12 החודשים האחרונים בלבד זינקה מניית החברה ביותר מ־400%, והקפיצה את שווי ההחזקה של גואנראן לכ־1.4 מיליארד דולר. כך הפך בגיל 25 בלבד למיליארדר צעיר - ועוד בענף מסורתי יחסית כמו כריית זהב.

חברה קטנה יחסית שהפכה לסיפור גדול

לינגבאו גולד אינה ענקית כרייה בקנה מידה עולמי. החברה מפיקה פחות מ־10 טון זהב בשנה ממכרות בסין, בהשוואה לכ־90 טון שמפיקה המתחרה הגדולה במדינה, זיג'ין מיינינג, שנמצאת בשליטה ממשלתית. אבל למרות הפער בגודל, החברה הצליחה לצמוח במהירות בשנים האחרונות. הכנסותיה מגיעות לכ־2 מיליארד דולר בשנה, והיא החלה להרחיב את פעילותה גם מחוץ לסין.

• מי יהיה הסקטור ה-12 ב-S&P500?
• ההשקעה הבטוחה כבר לא בטוחה - והגיע הזמן לשכוח מ"השקעות בטוחות"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לפני כשנה וחצי ביצעה החברה מהלך משמעותי ראשון בזירה הבינלאומית כאשר רכשה 50% מחברת St Barbara Mining, עסקה שמעניקה לה חלק ממכרה הזהב סימברי בפפואה גינאה החדשה - אחד מאזורי הכרייה העשירים בעולם.

בנוסף לכך רכשה החברה 9.9% מחברת Titan Minerals, הפועלת בתחום כריית הזהב והנחושת באקוודור.

מאחורי הסיפור - אב שהגיע משוק ההון

מאחורי העלייה המטאורית של החברה עומד אב המשפחה, ואנג ויידונג בן ה־56. בניגוד ליזמי כרייה קלאסיים, ויידונג הגיע דווקא מעולם הפיננסים. את הקריירה שלו החל בתפקידים רגולטוריים בשוק ההון הסיני, ובהמשך עבר לבנקאות השקעות בבית ההשקעות China International Capital - אחד הגופים הפיננסיים המשפיעים במדינה.

בשנת 2007 הקים חברת פרייבט אקוויטי, שביצעה השקעות בחברות שונות. אחת ההשקעות המשמעותיות ביותר הגיעה בשנת 2016, כאשר זרוע השקעות משפחתית רכשה נתח משמעותי בחברת לינגבאו גולד מגופים ממשלתיים. המחיר באותה עסקה: 72.5 מיליון דולר בלבד. באותה תקופה שווי החברה הוערך בכ־200 עד 250 מיליון דולר בלבד - רחוק מאוד מהשווי הנוכחי.

• סין שוקלת לחדש ייצוא דלקים - מהלך שעשוי להקל על המחסור בעקבות העימות עם איראן
• מאסק נגד OpenAI: "הפכו ארגון צדקה לחברת ענק בשווי 850 מיליארד דולר"
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המניה שמזנקת היום פי 4

פעילות הפרייבט אקוויטי של המשפחה לא עברה בלי בעיות. בשנת 2021 ספגה חברת ההשקעות סנקציות רגולטוריות בעקבות שורה של הפרות, כולל פרסום מוצרים פיננסיים אסורים, מינוי יו"ר ללא הסמכה מתאימה וליקויים נוספים בניהול הקרנות. הרגולטור הסיני הורה על סגירה של 20 קרנות השקעה הקשורות לחברה.

האירוע הזה דחף את המשפחה לבצע שינוי אסטרטגי משמעותי: מעבר מהשקעות פיננסיות להשקעה בנכסים פיזיים - ובעיקר בתחום כריית הזהב. מאז החלה החברה להרחיב את פעילותה, להיכנס לפרויקטים חדשים ולהגדיל את תפוקת הכרייה.

הזינוק בזהב שהפך את החברה לזהב

במקביל להתרחבות העסקית של החברה, גם שוק הזהב עצמו נכנס לתקופה חזקה. בשנים האחרונות, ובעיקר על רקע מתיחות גיאופוליטית, אינפלציה וחוסר יציבות כלכלית, מחיר הזהב עלה משמעותית. למעשה, בחמש שנים הזהב עלה ב-240%. כלומר מרגע קבלת המניות ועד היום הזהב עלה פי 3.4 והמשמעות למניות הכרייה היא השבחה של פי כמה וכמה. חברות הכרייה לא מגדילות הוצאות כדי לכרות את אותו ההיקף (אם הן מרחיבות אז כמובן שהוצאות גדלות) וכאשר מחיר הזהב עולה, הרווח שלהם מזנק משמעותית כי ההוצאות לא עולות. 

אם נניח לדוגמה שלפני חמש שנים כשהמחיר לאונקיה היה כ-1,600 דולר העלות להפקה היתה 1,000 דולר, הרי שהרווח היה 600 דולר. כעת, 5 שנים אחרי, המחיר 5,200 דולר, והעלות לא השתנתה אז הרווח הוא 4,200 דולר - פי 7. כלומר גידול הרבה יותר משמעותי מהעלייה בזהב. 

זו רק דוגמה, אבל אם תקחו בחשבון שבנוסף לגידול הזה, יש גם כרייה במקומות חדשים תקבלו הצפת ערך  של פי עשרות. במקרה הספציפי הזה באזור פי 20. שווי לינגבאו גולד עלה מאז ההשקעה הראשונית לפי שווי של כ-200-250 מיליון דולר לששווי של כ-4.5 מיליארד דולר.