אוורקור מעלה את מחיר היעד למטא: אפסייד של כ-61% בזכות עסקת ה-AI
אוורקור העלה את מחיר היעד למטא בעקבות ההשקעות הגדולות שלה בתחום הבינה המלאכותית. בבית ההשקעות מאמינים שהמהלכים האלו עשויים לעזור לחברה להרוויח יותר כסף בשנים הקרובות.
אוורקור ISI העלה את מחיר היעד למניית מטא ל-930 דולר, לעומת 900 דולר קודם לכן, ומעריך כי למניה יש עדיין פוטנציאל לעלות. בזמן פרסום ההמלצה נסחרה המניה סביב 577 דולר, כך שבבית ההשקעות רואים פוטנציאל עלייה של כ-61%. האנליסט מארק מהאני, שמעריך כי השוק עדיין לא נותן מספיק משקל להשקעות של מטא בתחום הבינה המלאכותית.
לפי אוורקור, החברה יכולה לשלב את כלי ה-AI החדשים בתוך עסקי הפרסום הקיימים שלה, שמשרתים מיליוני מפרסמים ברחבי העולם. מטא הודיעה בשנים האחרונות על השקעות של עשרות מיליארדי דולרים בתחום השבבים ותשתיות מחשוב, במטרה להגדיל את כוח המחשוב שלה ולהפעיל מודלי AI מתקדמים יותר. באוורקור מעריכים שההשקעות האלו יסייעו למטא להגדיל את הפעילות העסקית שלה בשנים הקרובות, ולכן העלו את מחיר היעד למניה.
הסיבה המרכזית לעדכון היא העסקה של מטא עם קרוסו (Crusoe), חברה שבונה ומפעילה מרכזי נתונים לבינה מלאכותית. לפי דיווח של בלומברג, מטא צפויה לקבל גישה לכוח מחשוב בהיקף של כ-1.6 ג'יגה-וואט משני אתרים בארה"ב, בטקסס ובמיזורי. העסקה הזאת מגיעה בזמן שחברות הטכנולוגיה מוציאות סכומי עתק על בינה מלאכותית.
ככל שהמודלים הופכים גדולים יותר, כך צריך יותר שבבים, יותר שרתים ויותר חשמל כדי להפעיל אותם. בגלל זה החברות הגדולות מנסות להבטיח לעצמן כוח מחשוב כמה שנים קדימה. עבור מטא, כוח המחשוב הזה אמור לשמש את כל תחומי ה-AI של החברה. זה כולל את מודלי השפה שהיא מפתחת, כלי יצירת תמונות וסרטונים, העוזר החכם Meta AI וכלי פרסום שמבוססים על בינה מלאכותית.
ככל שהשימוש בכלים האלה גדל, כך גדל גם הצורך בעוד כוח מחשוב. באוורקור רואים בעסקה סימן לכך שמטא ממשיכה להגדיל את ההשקעות שלה בתחום. מבחינתם, גישה לכוח מחשוב בהיקף כזה יכולה לעזור לחברה להמשיך לפתח שירותי AI חדשים ולהרחיב את השימוש בהם בשנים הקרובות.
אוורקור מסתכלת על העסקה הזו כחלק מהתזה הרחבה סביב מטא. החברה מחזיקה בפייסבוק, אינסטגרם, וואטסאפ ות'רדס, עם קהל של מיליארדי משתמשים ויותר מ-100 מיליון עסקים שמשתמשים בפלטפורמות שלה לשיווק, מכירה ושירות. המשמעות היא שמטא יכולה להטמיע כלי AI בתוך מערכות שכבר מייצרות הכנסות, במקום לבנות מוצר חדש מאפס ולחכות לאימוץ של השוק.
מבחינת אוורקור, אחד היתרונות הגדולים של מטא הוא שהיא לא צריכה לבנות עסק חדש סביב הבינה המלאכותית. החברה יכולה להכניס את הכלים החדשים ישירות למערכות הפרסום שלה, שבהן משתמשים מיליוני עסקים ברחבי העולם. בשנים האחרונות מטא הוסיפה למערכת הפרסום שלה כלים שמאפשרים לעסקים ליצור תמונות, טקסטים וגרסאות שונות של מודעות בעזרת בינה מלאכותית.
המטרה היא לקצר תהליכים ולהקל על עסקים ליצור קמפיינים בלי להשקיע זמן וכסף כמו בעבר. באוורקור מעריכים שככל שהכלים האלה יהפכו לחלק גדול יותר ממערכת הפרסום של מטא, יותר עסקים ישתמשו בהם. אם המודעות יעזרו לעסקים להגיע ליותר לקוחות ולמכור יותר, הם עשויים להמשיך לפרסם ואף להגדיל את תקציבי הפרסום שלהם. מבחינת מטא, זה חשוב במיוחד משום שהפרסום הוא עדיין מקור ההכנסה המרכזי שלה. באוורקור מעריכים ששיפור בתוצאות שהמפרסמים מקבלים יכול לסייע לחברה להגדיל את ההכנסות מפרסום גם בלי גידול משמעותי במספר המשתמשים.
אבל ההימור של מטא על בינה מלאכותית עולה הרבה כסף. החברה מוציאה יותר ויותר כסף על שבבים, שרתים ומרכזי נתונים, והמשקיעים רוצים לראות שההשקעות האלו באמת מביאות תוצאות. להרחבה: לקראת פרסום דוחות מטא: הפרסום חזק אבל השאלה כמה תעלה מהפכת ה-AI. מטא כבר הודיעה שהיא מתכננת להמשיך להשקיע סכומי עתק בתחום בשנים הקרובות. לכן, בכל דוח המשקיעים בודקים האם הבינה המלאכותית עוזרת לחברה להגדיל את ההכנסות ולשפר את עסקי הפרסום שלה. באוורקור חושבים שההשקעות האלו ישתלמו למטא בעתיד. מבחינתם, אם כלי הבינה המלאכותית יעזרו לעסקים להגיע ליותר לקוחות ולמכור יותר, גם ההכנסות של מטא יוכלו לגדול.
זה ההבדל בין מטא לבין לא מעט חברות AI אחרות. מטא כבר רווחית מאוד, כבר מחזיקה בפלטפורמות גלובליות, וכבר יודעת למכור פרסום בהיקפים עצומים. לכן, ההשקעה בתשתיות אינה רק הימור על מוצר עתידי, אלא גם ניסיון לשפר פעילות קיימת. להרחבה: מטא נחלשת: ההשקעות ב-AI והלחץ המשפטי מכבידים.
ההמלצה של אוורקור מציבה את מטא כאחת המניות הבולטות בגל ה-AI, אבל גם מחדדת את מבחן הביצוע. מחיר יעד של 930 דולר משאיר מעט מקום לאכזבות. המשקיעים יצטרכו לראות שהעסקאות הגדולות, כולל ההסכם עם קרוסו, מתורגמות לשיפור בפרסום, להכנסות חדשות ולשמירה על תזרים חזק. בינתיים, אוורקור מעריכה שהשוק נותן משקל גדול מדי להוצאה המיידית ומשקל נמוך מדי ליכולת של מטא להפוך את ה-AI למוצר עסקי שמכניס כסף.
