טראמפ ומאסק (X)טראמפ, מאסק והמפלגה החדשה שביניהם?
על הסכסוך שהתחדש, האיום במפלגה חדשה שמאסק מנפנף בה לאור הצעת החוק של טראמפ בהקשרי אנרגיה ועל ביצועי טסלה המקרטעים, למרות ההשקה האוטונמית המרשימה
לאחר רגיעה ביחסי שני האנשים האקסצנטריים שאחד מהם הוא "מנהיג העולם החופשי" והשני נמצא בחזית הטכנולוגית ומחזיק בתואר "האיש העשיר בעולם", רגיעה שאולי הגיעה בחסות "עם כלביא" והגלים שהכו בעקבות התקיפה באירן, מגיעה המערכה השנייה בסכסוך המתוקשר.
קצת רקע
השבר בין השניים החל לפני כחודש, כשמאסק העלה פוסט חריף ברשת X שבבעלותו, וקרא להצעת החוק "הגדול והיפה" של טראמפ "תועבה מגעילה" והזהיר שתמיכה בחוק תוביל להפסד בבחירות המקדימות הבאות. מאסק לא עצר שם, קרא להדחת טראמפ והאשים אותו בקשרים עם ג'פרי אפשטיין ואף איים להשבית את קפסולות החלל של SpaceX המשמשות את נאס"א. טראמפ, כמובן, לא נשאר חייב, כינה את מאסק "משוגע" בפוסט ברשת Truth שבבעלותו ואיים לבחון מחדש את הסובסידיות והחוזים הממשלתיים עם חברותיו של מאסק. למחרת, העלה מאסק סקר ב-X ובו שאל האם יש צורך במפלגה פוליטית חדשה. 80% מהמשתתפים תמכו ברעיון, ומאסק הכריז על הקמת "The America Party" כמפלגה שתייצג את ה-"80% שבאמצע".
כל זה התרחש תוך ימים ספורים והאירוע הסתיים בכך שמאסק הביע חרטה וציין שהפוסטים שלו "הלכו רחוק מדי". טראמפ הגיב פומבית בהערכה על ההתנצלות, ואז ישראל תקפה באירן והאג'נדה העולמית השתנתה.
הסכסוך מתחדש
ועכשיו, הסכסוך הוצת מחדש. מאסק שוב תקף את הצעת החוק של טראמפ, וטען כי היא צפויה להוסיף כ־3.3 טריליון דולר לחוב הלאומי של ארה"ב בעשור הקרוב, וצייץ "מה הטעם בתקרת חוב אם אנחנו ממשיכים להעלות אותה?".
בהמשך חזר ואיים: "כל מחוקק שתמך בחוק ההזוי הזה – יודח בבחירות המקדימות, גם אם זה הדבר האחרון שאעשה" ושוב הצהיר שאם החוק יעבור, הוא יקים מפלגה חדשה בשם “America Party” כאלטרנטיבה לשתי המפלגות הגדולות בארה"ב.
- השבוע של אינטל - זינקה ב-20%, ותזנק גם היום; מה דחף אותה למעלה?
- פוקסקון מזנקת בזכות ה-AI, אך מזהירה מירידה באייפונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבסיס הביקורת של מאסק עומד ביטול הסובסידיות הפדרליות לרכבים חשמליים ולטכנולוגיות אנרגיה נקייה, שהם חלק מהחוק החדש. אחד הסעיפים בחוק מבטל את הטבת המס הפופולרית בגובה של 7,500 דולר לרוכשי רכב חשמלי, שנתפסת כמרכיב משמעותי ביכולת השיווק של רכבי החברה בארה"ב.
טראמפ, כהרגלו ירד לפסים אישיים, והאשים את מאסק כי הוא "הנהנה הגדול ביותר מסובסידיות ממשלתיות בהיסטוריה". לדבריו, ללא סובסידיות, מאסק היה ככל הנראה "סוגר את העסק וחוזר לדרום אפריקה". בנוסף, הוא כתב: "בלי שיגורי רקטות, לוויינים או ייצור מכוניות חשמליות - המדינה שלנו הייתה חוסכת הון תועפות. אולי כדאי ש-DOGE יבחן את זה טוב טוב. יש כאן הרבה כסף לחסוך!!!". ועקץ שוב את מאסק, שעזב את DOGE לאחר חילוקי דעות.
טראמפ טוען גם כי מאסק ידע, עוד לפני שתמך בו לנשיאות, כי הוא מתנגד למנדט הרכב החשמלי ואמר "הרעיון של לכפות על כל אזרח להחזיק רכב חשמלי הוא מגוחך – והוא תמיד היה חלק מרכזי מהקמפיין שלי. רכבים חשמליים זה בסדר, אבל אסור להכריח את כולם לרכוש אחד כזה".
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
בנוסף, משהו שסביר להניח לא יקרה, אבל הנשיא ציין כי הוא בוחן את האפשרות לגרש את מאסק מארצות הברית.
המשמעות לגבי מדיניות ירוקה בכלל, וטסלה בפרט
מעבר להכפשות האישיות, הסכסוך הוא בין שתי גישות לאנרגיה. בעוד מאסק דוחף מזה שנים לקידום אנרגיה מתחדשת ותחבורה חשמלית, טראמפ חוזר לקו האידיאולוגי השמרני, שעל פיו תמיכה ממשלתית בטכנולוגיות ירוקות
היא בזבזנית ואינה שוויונית.
אחת המושפעות המהותיות מהמדיניות היא טסלה Tesla -1.5% . במערכה הראשונה של הסכסוך המניה חוותה תנודתיות דרמטית מדי יום ביומו, עם ירידות שהגיעו בשיאן לכ-14.3% ביום אחד. עכשיו, לאור חזרתו של הסכסוך, מניית טסלה יורדת במסחר המוקדם ב-4%. המניה ירדה בכ-20% מתחילת השנה, עם ירידה כוללת של כ-41% מאז השיא של דצמבר 2024.
האיומים של טראמפ להסרת הסובסידיות זכו לפוסט של מאסק, "אני קורא בפשטות. תחתוך את כולן. עכשיו". ופרסם את רשימת החברות שמקבלות את הסובסידיות הגבוהות ביותר מהממשל, שבה חמשת החברות הראשונות הן בואינג, אמזון, אינטל, פורד ו-GM והראה שטסלה נמצאת במקום ה-16 בלבד.
לאחרונה, פרסמה חברת מחקר גרמנית כי טסלה סובלת משישה רבעונים רצופים של ירידה שנתית ברישומי רכבים חדשים במערב אירופה, וטענה שהרבעון השני של נראה כמי שעשוי להפוך לרבעון השביעי ברציפות. על פי המחקר, למרות ששוק הרכבים החשמליים (BEV) האזורי נמצא בצמיחה, טסלה מצטמצמת. בנוסף, התפרסמו גם נתוני המכירות של טסלה בשבדיה, הנחשבת לאינדיקטור בצפון אירופה, והתגלה כי מכירות טסלה צנחו ב־64.4% ביוני בהשוואה ליוני אשתקד. גם בדנמרק נרשמה ירידה חדה של 61.6% במכירות, כאשר מכירות דגם Model Y המעודכן ירדו ב־31.2% בהשוואה לשנה שעברה והסתכמו ב־1,155 רכבים, ללא סימן להתאוששות מותג טסלה בשוק זה. ואחד המומחים ציין "רק הצרכנים עצמם יכולים לקבוע אם הירידה במכירות של טסלה נובעת מהפוליטיקה של מאסק או מבעיות במוצר".
עם זאת, טסלה השיקה בהצלחה את הרובוטקסי שלה באוסטין, טקסס. גם פה, היה מאבק לא קטן עם הרגולוטור, שביקש לדחות את ההשקה מטעמי חקיקה חדשה שעוד לא נעשתה, אבל לבסוף השירות הושק, אמנם בעיכוב של מספר שנים, אמנם עם ה-"סייברקאב" המקורי אלא עם מודל Y, ואמנם עם נציג טסלה שיושב "ליד הנהג", אבל בכל זאת, החברה הצליחה לממש את המהלך שנמצא בבסיס החזון של החברה, שבה כל רכב של טסלה הוא מונית אוטונומית בפוטנציה.
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
