הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

הספקית של אנבידיה מזהירה: "המחצית השנייה תהיה תנודתית"

SK Hynix, יצרני הזיכרון הקוריאנית שמספקת בין היתר לאנבידיה, מיקרוסופט ואמזון, מזהירה שאי הוודאות סביב מדיניות המכסים של ארה"ב צפויה להיות תנודתית, כשמהצד השני היא השאירה את התחזית שלה להמשך השנה על כנה; מניית אנבידיה יורדת ב-1.9% בטרום

רוי שיינמן |
נושאים בכתבה אנבידיה זיכרון שבבים העלאת מכסים

בעוד שמדיניות המכסים של ממשל טראמפ מטלטת את הסחר העולמי, סקטור השבבים עדיין מוחרג מההגבלות החדשות. אך ההחרגה הזו עשויה להיות זמנית. טראמפ כבר הורה לצוותים המקצועיים לבדוק את מדיניות הייבוא של שבבים, מחשש שהתלות ברכיבים מיובאים מהווה איום פוטנציאלי על ביטחון ארה"ב. בחינה זו עשויה להוביל להטלת מכסים חדשים גם על סקטור זה, דבר שעלול לזעזע את שרשראות האספקה הגלובליות ולהכביד על יצרניות אמריקאיות. טראמפ יוצא לקרב חדש: מכסים על שבבים ותרופות.


גם בלי מכסים ישירים על סקטור השבבים, ההשפעה כבר מורגשת בשוק. אנבידיה NVIDIA Corp. 1.46% , כבר הודיעה כי היא צופה פגיעה של כ-5.5 מיליארד דולר ברבעון הקרוב, בעקבות ההגבלות החדשות על ייצוא שבב H20 המתקדם שלה לסין. מדובר בפגיעה נקודתית אך משמעותית, וייתכן שהיא רק ההתחלה. כעת גם אחת מהשותפות המרכזיות של אנבידיה, יצרנית הזיכרון הדרום-קוריאנית SK Hynix, מזהירה, ומניית אנבידיה יורדת ב-1.9% במסחר המוקדם.


SK Hynix: "צפויה תנודתיות במחצית השנייה"

חברת השבבים הדרום-קוריאנית SK Hynix פרסמה תוצאות חזקות לרבעון הראשון של 2025, אך במקביל הדגישה את חוסר הוודאות ששורר בשוק. בהצהרה שצורפה לדוחות, החברה הזהירה כי "למרות שכמה מהמכסים שהטילה ארה"ב מוקפאים זמנית, קיימת דאגה גוברת שהתעשייה כולה תעמוד בפני מדיניות חדשה במהלך המחצית השנייה של השנה".


החברה אמנם שמרה על תחזיותיה להמשך השנה, אך לא הסתירה כי התנודתיות צפויה לפקוד את הענף כולו, במיוחד אם יוחלו מכסים חדשים על ייבוא שבבים. לדבריהם, ככל שהאיום יתממש, כך תיגבר ההשפעה על מערכי האספקה הגלובליים ועל הביקושים מצד חברות טכנולוגיה.


סמנכ"ל הכספים של SK Hynix, קים וו-הון, התייחס לסוגיה ואמר כי "המדיניות הפרוטקציוניסטית ההולכת ומתרחבת, הכוללת מכסים והגבלות ייצוא, הופכת את בניית התחזיות לקשה מתמיד". למרות ש-60% מלקוחות החברה מגיעים מארה"ב, מרבית הייצוא של SK Hynix מתבצע דרך מדינות אחרות, מה שמקשה עוד יותר על מיפוי החשיפות הגלובליות.


על אף החששות להמשך השנה, הביצועים של SK Hynix ברבעון האחרון היו מרשימים במיוחד: החברה רשמה זינוק של 158% ברווח התפעולי, שהסתכם ב-5.2 מיליארד דולר, הרבה מעבר לציפיות השוק. העלייה הזו נבעה בחלקה מהקדמת רכישות מצד לקוחות שביקשו להצטייד במלאים לפני כניסת המכסים האפשריים לתוקף.


עם זאת, ב-SK Hynix מבהירים שהביקושים המוקדמים לא צפויים להוביל להצטברות מלאים בקרב לקוחותיה, שכן רוב יצרניות השבבים נוקטות במדיניות זהירה של התאמת תפוקות בהתאם לסביבה הכלכלית. עוד נמסר כי המודלים של חברות כמו DeepSeek מעודדים ממשלות וחברות בעולם להרחיב השקעות בתשתיות בינה מלאכותית, מה שמחזק את הביקוש הצפוי למוצרי HBM שמייצרת החברה לאורך זמן.

קיראו עוד ב"גלובל"


ענקיות הטכנולוגיה יורידו תחזיות?

אמנם אנבידיה עדיין לא עדכנה תחזיות נוספות מעבר לאזהרה שפרסמה ביחס לשוק הסיני, אך המשקיעים כבר חוששים מאזהרות נוספות. גם ענקיות טכנולוגיה אחרות כמו מיקרוסופט ואמזון לא סיפקו תחזיות חדשות, אך דיווחים שונים מצביעים על האטה בהשקעותיהן בתחום הבינה המלאכותית, ובעיקר בהקמת דאטה סנטרים חדשים.


מצב כזה עלול להשפיע ישירות על אנבידיה, שנשענת על ביקושים מצד ענקיות הענן. תחזיות הרווח עבור אנבידיה עלולות להתעדכן כלפי מטה בקרוב, מה שיפגע גם בתמחור המניה. נכון לעכשיו, המניה נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-18, אך אם תחזיות הרווח יתכווצו, המשקיעים עשויים לגלות שהמכפיל האמיתי גבוה יותר. להרחבה: אנבידיה ממשיכה לרדת: האם זו ההזדמנות שמשקיעים חיכו לה?


בזכות התוצאות החזקות - SK Hynix עקפה את סמסונג והפכה ליצרנית הזיכרון הגדולה בעולם

התוצאות החזקות הפכו לראשונה את SK Hynix לספקית הזיכרון הגדולה בעולם עם נתח שוק של כ-36%, אחרי שעקפה את סמסונג שמחזיקה כעת בנתח שוק של 34% ומיקרון שמחזיקה בנתח שוק של 25%. מנהלי החברה ציינו בשיחת המשקיעים שהם מתכוונים לשמור על מעמדם גם בעתיד.


SK Hynix מפתחת עם אנבידיה את הדור הבא של זיכרונות HBM4, ומרחיבה את המפעלים שלה במטרה לבסס את מעמדה המוביל בשוק. על פי החברה, מפעל M15X שנמצא בשלבי בנייה בעיר צ'אונגג'ו שבדרום קוריאה צפוי להיפתח ברבעון הרביעי של השנה. סך ההשקעה באתר צפוי לעבור את רף 20 טריליון הוון, בערך 14 מיליארד דולר. החברה הוסיפה כי היא צופה עלייה קלה בהוצאות התפעוליות (CapEx).


לפני כחודש השלימה החברה הקוריאנית עסקה עם אינטל, במסגרתה רכשה מהחברה אמריקאית את פעילות ייצור הזיכרון מסוג NAND של אינטל, כולל מפעל בעיר דאליאן שבסין. העסקה התבצעה בשני שלבים: בשלב הראשון, בדצמבר 2021, אינטל קיבלה 7 מיליארד דולר תמורת נכסי המפעל ועסקי ה-SSD שלה, יחד עם חלק מהטכנולוגיה והעובדים, והשלב השני שהסתיים לאחרונה כלל העברה ל-SK Hynix של שאר טכנולוגיות הזיכרון של אינטל והפעילות התפעולית.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן