סיכום רבעון: לוב, יפן ופישר חתכו את הגיוסים בקרנות המסורתיות ב-90%
תעשיית קרנות הנאמנות חתמה בסוף השבוע האחרון את הרבעון הראשון של 2011, רבעון אשר ללא ספק התאפיין בטלטלה בעיקר לנוכח האירועים בגזרה הגיאופוליטית.
שלושת החודשים הראשונים של השנה היו שונים מאוד זה מזה. ינואר היה אחד מהחזקים בשנים האחרונות ואילו חודש מארס נמנה על החלשים ביותר מאז פקד אותנו המשבר העולמי ב-2008, כך עולה מסקירת הקרנות של מיטב בית השקעות.
התפנית התרחשה אי שם בשלהי חודש פברואר לאור מעבר השווקים לירידות שערים על רקע אירועי הדמים בלוב, שהיו המשך לאפקט הדומינו למהפכה שנרשמה במצרים קודם - אלו הביאו לעליית מפלס הפחד, מה שגרר במהרה תגובה חריפה גם מכיוון המשקיעים.
אם בחודש ינואר היינו עדים לגיוסים חזקים של כ-2.2 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות, הרי שבפברואר הן נחלשו לכדי 1.1 מיליארד שקל ואילו בסיכומו של חודש מרץ נרשם מהפך ומעבר לפדיונות גבוהים של כ-2.5 מיליארד שקל.
בסיכומו של הרבעון ה-1 רשמו הקרנות המסורתיות גיוסים קלים בלבד של כ-0.7 מיליארד שקל בלבד, זאת לעומת 7.2 מיליארד שקל ברבעון המקביל ב- 2010 ו-8.1 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2009.
הקונצרני IN הממשלתי OUT
במקום ה-1 ועל אף הפדיונות שנרשמו בחודש החולף, ממשיכות להוביל בבטחה קרנות אג"ח חברות וכללי עם גיוס כולל של כ-3.7 מיליארד שקל. אחריהן נמצאות הקרנות הכספיות שצלחו את כל אחד משלושת החודשים של השנה בגיוס חיובי של כ-2.3 מיליארד שקל סה"כ. עוד ניתן לציין את קרנות ממונפות ואסטרטגיה שרשמו גיוס של 400 מיליון שקל הרבעון הטוב ביותר עבורן אי-פעם.
בקרנות המנייתיות נרשמה מגמה חלשה יותר כחלק מאותו תהליך שליווה אותנו ברבעון זה ואשר כלל מעבר של משקיעים מקרנות המתמחות במניות בישראל לקרנות המתמחות במניות בחו"ל. זאת, לצד גיוסים ערים לקרנות המתמחות בסחורות, על רקע הנסיקה במחיריהן השנה.
בסיכום רבעוני רשמו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גיוס מרשים של כ-310 מיליון שקל, אך מנגד רשמו הקרנות המתמחות במניות בישראל פדיונות של כ-220 מיליון שקל ואילו הקרנות הגמישות פדו כ-90 מיליון שקל.
- 1.הקונצרני היה in בקרוב מאוד יהיה out חזק!!! (ל"ת)אבי 03/04/2011 12:43הגב לתגובה זו
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
