סיכום רבעון: לוב, יפן ופישר חתכו את הגיוסים בקרנות המסורתיות ב-90%

תעשיית קרנות הנאמנות חתמה בסוף השבוע האחרון את הרבעון הראשון של 2011, רבעון אשר ללא ספק התאפיין בטלטלה בעיקר לנוכח האירועים בגזרה הגיאופוליטית.

שלושת החודשים הראשונים של השנה היו שונים מאוד זה מזה. ינואר היה אחד מהחזקים בשנים האחרונות ואילו חודש מארס נמנה על החלשים ביותר מאז פקד אותנו המשבר העולמי ב-2008, כך עולה מסקירת הקרנות של מיטב בית השקעות.

התפנית התרחשה אי שם בשלהי חודש פברואר לאור מעבר השווקים לירידות שערים על רקע אירועי הדמים בלוב, שהיו המשך לאפקט הדומינו למהפכה שנרשמה במצרים קודם - אלו הביאו לעליית מפלס הפחד, מה שגרר במהרה תגובה חריפה גם מכיוון המשקיעים.

אם בחודש ינואר היינו עדים לגיוסים חזקים של כ-2.2 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות, הרי שבפברואר הן נחלשו לכדי 1.1 מיליארד שקל ואילו בסיכומו של חודש מרץ נרשם מהפך ומעבר לפדיונות גבוהים של כ-2.5 מיליארד שקל.

בסיכומו של הרבעון ה-1 רשמו הקרנות המסורתיות גיוסים קלים בלבד של כ-0.7 מיליארד שקל בלבד, זאת לעומת 7.2 מיליארד שקל ברבעון המקביל ב- 2010 ו-8.1 מיליארד שקל ברבעון הראשון של 2009.

הקונצרני IN הממשלתי OUT

במקום ה-1 ועל אף הפדיונות שנרשמו בחודש החולף, ממשיכות להוביל בבטחה קרנות אג"ח חברות וכללי עם גיוס כולל של כ-3.7 מיליארד שקל. אחריהן נמצאות הקרנות הכספיות שצלחו את כל אחד משלושת החודשים של השנה בגיוס חיובי של כ-2.3 מיליארד שקל סה"כ. עוד ניתן לציין את קרנות ממונפות ואסטרטגיה שרשמו גיוס של 400 מיליון שקל הרבעון הטוב ביותר עבורן אי-פעם.

בקרנות המנייתיות נרשמה מגמה חלשה יותר כחלק מאותו תהליך שליווה אותנו ברבעון זה ואשר כלל מעבר של משקיעים מקרנות המתמחות במניות בישראל לקרנות המתמחות במניות בחו"ל. זאת, לצד גיוסים ערים לקרנות המתמחות בסחורות, על רקע הנסיקה במחיריהן השנה.

בסיכום רבעוני רשמו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גיוס מרשים של כ-310 מיליון שקל, אך מנגד רשמו הקרנות המתמחות במניות בישראל פדיונות של כ-220 מיליון שקל ואילו הקרנות הגמישות פדו כ-90 מיליון שקל.

הקרנות המתמחות באפיק הממשלתי הן הנפגעות העיקריות מתהליך העלאת הריבית ע"י בנק ישראל, שעלתה ב-1% תוך 3 חודשים בלבד. בהתאם לכך רשמו קרנות אג"ח מדינה כללי וצמוד מדד פדיונות כבדים של כ-2.45 מיליארד שקל ובקרנות השקליות נרשמו פדיונות של עוד כ-850 מיליון שקל.