ניתוח פונדמנטלי - חזי ינושבסקי

שיאים חדשים נקבעו ברוב המדדים המובילים בוול סטריט, למרות החששות בעניין גורלה של יוון, שספגה בנוסף לכל הצרות הורדת דירוג אשראי מחברת פיץ ביום שישי מחשש שהיא לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה.

יו"ר הפד ברננקי לא ממהר לצאת מתוכניות התמריצים וטוען כי נותרו קשיים רבים בדרך להתאוששות יציבה, בנושא הריבית טען כי זו צפויה להישאר על כנה עד לשלבים המאוחרים של השנה הנוכחית. כלכלנים מעריכים כי הפד לא יבצע שינויים בנדון עד סוף הרבעון ה-3 של השנה.

יו"ר הבנק המרכזי של גוש האירו - טרישה מותיר את שיעור הריבית על כנה ואינו מתכנן לבצע שינויים בעתיד הקרוב כל עוד עתידה של יוון ומדינות נוספות בגוש האירו לא ברור. בבריטניה עסוקים בבחירות הקרובות בתחילת מאי , ולא מעוניינים בינתיים לבצע שינויים מוניטאריים.

בקנדה ובאוסטרליה לא היו שינויים בשוק התעסוקה ביחס לחודש קודם ולכן מטבעות אלו זכו לתמיכה משמעותית גם על רקע מחירי הסחורות שזינקו למחירי שיא במהלך השבוע.

השבוע שלפנינו (כללי):

בימים האחרונים נחשפנו לאין ספור כתבות, מאמרים, סיפורים שנכתבו ע"י מיטב הכלכלנים והאנליסטים בעולם, אשר מנסים לחזות את המהלך הבא של השווקים הפיננסים חלקם מדברים על קריסה כלכלית נוספת שתגרום לגל ירידות מסיבי וחלקם שומרים על אופטימיות ומדברים על התאוששות כלכלית גלובלית אמיתית שתוביל להמשך גל העליות בשווקים. עונת הדוחות לרבעון ה-1 של השנה נפתחת השבוע באופן רשמי עם המדווחת הראשונה " אלקואה " ? ענקית האלומיניום. בסקטור הבנקאות ידווחו גם פי מורגן ובנק אוף אמריקה , ובסקטור הטכנולוגיה אינטל, AMD וענקית החיפוש "גוגל" .

השבוע ירכזו עניין נתוני האינפלציה ברחבי העולם. התפרצות אינפלציונית עשויה להוביל לפאניקה ולתנודתיות בשווקים הפיננסים. כמו כן, דבר שעתיד לרכז עניין רב, הוא תקציב הפד אשר צפוי לשפוך אור על מצבו של הבור ללא תחתית האמריקני - הגרעון הממשלתי, שעומד ברמות היסטורית ומסכן את הדירוג המושלם של הכלכלה הגדולה בעולם . ספר הבז המתפרסם ביום רביעי סוקר את מצבם הכלכלי של 12 מחוזות הפד צפוי להראות התרחבות ברוב המחוזות, אך תנאי האשראי והתעסוקה עדיין מהווים מכשול עיקרי בדרך להתאוששות יציבה .

תחזית כללית שלי:

אני אישית מעריך שנותרו הרבה מאוד בעיות לא פתורות שעלולות לסכן את ההתאוששות הכלכלית ברחבי העולם: משבר יוון שטרם הגיע לסיומו, חוסר יציבות בשוק התעסוקה והנדל"ן בארה"ב, גרעון בתקציבי הממשלות וסכנה להתפרצות אינפלציונית. כל אלו עשויים

לגרור את הכלכלה העולמית למשבר הבא, רק שהפעם למקבלי ההחלטות נגמרה התחמושת, הריביות ברמות אפסיות, כספים רבים הוזרמו למערכת הפיננסית וכיום מרבית המדינות בעולם לא מצליחות לראות את האור בקצה המנהרה וצריכות להמשיך לתמוך במערכת הכלכלית שלהן.

את הדוגמא הטובה ביותר ראינו בשבוע שעבר בהצהרתו של טרישה יו"ר הבנק המרכזי של אירופה אשר טען כי המדיניות המוניטארית הנוכחית צפויה להימשך תקופה ארוכה בשל בעיות החוב של מדינות רבות בגוש האירו ויציאה מוקדמת מתוכניות התמריצים עלולה למוטט את כלכלת הגוש כולו. גם עמיתו ברננקי יו"ר הפד באותו קו מחשבה ומאמין ששינוי במדיניות עשויה להאט את קצב ההתאוששות בעולם.

בינתיים כל עוד האינפלציה לא מהווה איום ממשי, הכול בסדר, אך אני שואל את עצמי מה יעשו אותם מקבלי ההחלטות כאשר העולם יסבול מאינפלציה גבוהה ? מה יקרה אם החברות לא יוכלו להמשיך להעסיק עובדים או העיקולים בארה"ב ימשיכו לטפס והנדל"ן שוב יקרוס ? כיצד יתמודדו מנהיגי העולם ? אלו הן חלק מהשאלות שמטרידות אותי בתור אדם שמרגיש את השוק ולא רגוע ממה שמתרחש. אני לא יכול להגיד לכם האם השוק יקרוס או ימשיך בראלי עליות, אך אני בהחלט יכול להגיד שמצפה לנו תקופה מאוד קשה וכדאי להתאים את עצמינו לתנאי השוק החדשים.

שוק המט"ח

המגמה החיובית בשווקים הפיננסים, עונת הדוחות היוצאת לדרך ביום שני הקרוב והמשך נתוני מקרו חיוביים, עשויים להכביד על הדולר האמריקני ועל היין היפני בעיקר בשל העובדה הידועה שסוחרים אוהבי הסיכון רצים אל מטבעות בעלי ריבית גבוהה כנגד מטבעות בעלי הריבית הנמוכה. הסיבות לכך שהיין הינו הנפגע העיקרי: ריבית הנמוכה ביותר ביחס לשאר המטבעות והתערבות של הבנק המרכזי של יפן כנגד הין במטרה להבטיח צמיחה ברת קיימא.

הדולר האמריקני פחות אטרקטיבי ויותר תנודתי מכיוון שלא ברור עד מתי השחקנים הגדולים ימשיכו לראות את השטר הירוק כמטבע חוף מבטחים. המשך פרסומם של נתונים החיוביים אודות הכלכלה האמריקנית יובילו בסופו של דבר להעלאת הריבית בארה"ב מוקדמת מהצפוי, עובדה שמקשה מאוד על הסוחרים המעוניינים ללכת נגד הדולר.

בינתיים השטר הירוק נותן מימון לעסקאות ה-CARRY ולכן הוא צפוי להמשיך להיחלש בעיקר מול מטבעות הנושאים על גבם תשואות גבוהות בשל פערי הריבית כגון הדולר האוסטרלי , הדולר הניו ? זילנדי ושאר מטבעות אקזוטיים כגון ה"פורינט ההונגרי " (HUF) שנחשב לאטרקטיבי ביותר בעיני סוחרי ה-CARRY אשר נהנים מעמלת גלגול חיובית של 1700 דולר ביום על עסקה של מיליון דולר הנחשבת לקטנה ביותר בעולמם.

ניתוח טכני - בני נחשון , מיכל משולם , וחזי ינושבסקי

דולר פרנק - חזי ינושבסקי

גרף שבועי :

גרף יומי:

ניתוח הגרפים :

- ניתן לראות בגרף השבועי שהצמד כשל בניסיון הפריצה של קו המגמה היורד וכעת יתכן שהצמד יבצע מהלך כלפי מטה לכיוון קו המגמה העולה .

- בגרף היומי תבנית ה"שוטינג סטר " אשר נגעה ברמת פיבונאצי 78.6 % ובקו המגמה היורד , מקבלת אישור ביום שישי .

- יעד הראשון עשוי להיות קו המגמה העולה באזור 1.0590 , שבירה של הקו עשויה להוביל את הצמד לבחינה נוספת של רמת התמיכה המשמעותית באזור 1.0500 .

- כישלון שבירה של קו המגמה תבטל את התרחיש הדובי ותגרום לי לשקול סגירה של הטרייד .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1.0900

התנגדות 1 : 1.0770 - קו מגמה יורד שבועי

ספוט : 1.0655

תמיכה 1 : 1.0590 - קו מגמה עולה גרף יומי

תמיכה 2 : 1.0500 - תמיכה היסטורית משמעותית

האסטרטגיה שלי - שורט

כניסה : אני אישית פתחתי פוזיציה קטנה ביום שישי האחרון במינוף קטן , ניתן להיכנס במידה שהשוק יבצע פולבק עד אזור 1.0700 . כניסה אגרסיבית בפתיחת שבוע המסחר הנוכחית מצריכה סטופ רחב ... לשיקולכם

סטופ : 1.0820

יעדים : 1.0590 , 1.0500 ( הגדלה מתוכננת בשבירה של רמה זו ) , יעד אחרון ויעדים ראשונים של הגדלה יקבעו במהלך השבוע ... תמשיכו לעקוב בסקירות היומיות .

אירו דולר - חזי ינושבסקי

גרף יומי :

ניתוח הגרף:

- הצמד בנה תחתית כפולה באזור 1.3270 . תבנית שורית מסוג " פטיש " מאשרת את רמת התמיכה ומתקבלת אחרי תבנית ה"אנגולפינג " שנוצרה ב-26.3 .

- פריצה של קו המגמה היורד ונעילה מעליו מעלים את הסיכויים למהלך שורי מכובד , פריצה של תבנית 1-2-3 באזור 1.36 תעניק עבורי הזדמנות כניסה ללונג . .

- האינדיקטורים תומכים חזק במהלך עליות .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 1.38

התנגדות 1 : 1.36 - פריצה של תבנית 1-2-3

ספוט : 1.3492

תמיכה 1 : 1.3440

תמיכה 2 : 1.3270 - תחתית אחרונה .

האסטרטגיה שלי - בהמתנה ללונג

כניסה : בפריצה של תבנית 1-2-3 באזור 1.36

סטופ : 1.3250 ( PS )

יעדים : 1.38 , 1.40 , פתוח

אירו- ין - ינושבסקי יחזקאל

גרף יומי :

ניתוח גרף :

- הצמד ביצע תיקון עד אזור פיבונאצי 61.8% ויתכן כי קבע שפל חדש בנק 123.40 בתחתית של תבנית הפטיש שקיבלה אישור בסגירת הנר של יום שישי האחרון .

- הנר המאשר את תבנית השוורית סוגר מעל רמת ההתנגדות / תמיכה 125.30 , כעת ניתן לצפות שהצמד יבצע מהלך עד אזור קו המגמה היורד + הרחבת פיבונאצי 61.8% בנק 129.40 .

- שבירה של התחתית האחרונה ב-123.40 תבטל את התרחיש השורי בטווח הקצר .

- ה cci והמומנטום תומכים בהמשך מגמת העלייה של הצמד .

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 : 129.40 ? קו מגמה יורד + הרחבת פיבונאצי 61.8% .

התנגדות 1 : 127.80

ספוט : 125.71

תמיכה 1 : 125.30

תמיכה 2 : 123.40 - פיבונאצי 61.8% + תחתית משמעותית אחרונה .

האסטרטגיה שלי - בהמתנה ללונג

כניסה : במחיר השוק בתנאי שלא יפתח בגאפ משמעותי , כניסה לא הרחק מנקודה 125.70

סטופ : 1.23 ( PS )

יעדים : 127.80 , 129 , פתוח

פרנק - ין - בני נחשון

גרף יומי: (ניתוח על בסיס מתנד ה"אישימוקו")

רמות משמעותיות :

התנגדות 3ברמה של 89.95

התנגדות 2 ברמה של 89.15

התנגדות 1 ברמה של 88.35

ספוט : 87.41

תמיכה1 ברמה של 87.05

תמיכה 2 ברמה של 86.90

תמיכה 3 ברמה של 86.15

כניסה ללונג:

כניסה: בפולבק לרמה של 87.05 .

רמת סטופלוס: מתחת ל86.10

יעדי רווח פוטנציאלים: 88.35 , 89.15 , 89.95 :

פאונד פרנק - מיכל משולם

גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 ברמה של 1.6590

התנגדות 1 ברמה של 1.6511

ספוט : 1.6386

תמיכה 1 ברמה של 1.6290

תמיכה 2 ברמה של 1.6217

כניסה לשורט:

כניסה: שבירה של רמה 1.6368 וסגירה מתחת לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס : מעל 1.6511

יעדי רווח פוטנציאלים: 1.6290, 1.6217, 1.6070

דולר - ין - מיכל משולם

גרף יומי :

רמות משמעותיות :

התנגדות 2 ברמה של 95.60

התנגדות 1 ברמה של 94.20

ספוט : 92.79

תמיכה 1 ברמה של 91.97

תמיכה 2 ברמה של 91.14

כניסה ללונג :

כניסה: פריצה של רמה 93.20 וסגירה מעל לרמה זו בגרף היומי

רמת סטופלוס : מתחת 91.97

יעדי רווח פוטנציאלים: 94.20, 95.60

***ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.